为什么Flutterwave收购Mono以及控制非洲金融数据层所能解锁的机遇

自2016年成立以来,Flutterwave通过连接卡网络和本地处理商,帮助非洲商家接受跨境支付,建立了自己的业务。现在,非洲最有价值的初创公司希望控制这些交易背后的金融数据层,并收购了开放银行初创公司Mono来实现这一目标。

这笔全股票交易价值在2500万至4000万美元之间,代表着非洲金融基础设施层的重大整合,因为该地区的数字经济正从传统卡网络转向银行关联支付系统。

根据协议,Mono将保持独立运营单位,首席执行官Abdulhamid Hassan将继续控制日常运营。该协议未进行运营整合,这意味着Mono将保持技术自主权,同时利用Flutterwave在30多个国家的许可证和业务版图。Flutterwave没有立即说明该交易是否会影响Mono的员工人数。

此次退出是在Mono从包括Tiger Global和Target Catalyst在内的投资者那里筹集了1750万美元的整合期之后进行的。尽管Mono是领先的开放银行参与者,但它在一个本地银行技术标准分散、监管环境往往落后于技术创新的市场中运营。

尽管如此,加入Flutterwave意味着Mono获得了一条扩展路径,避免了独立区域扩张的摩擦以及在不同银行系统中维护定制集成的障碍。

对于Flutterwave来说,拥有其处理的支付背后的数据具有战略意义。它可以从支付处理商发展成为能够提供信贷相关服务的金融机构,同时通过账户对账户转账加强其核心支付堆栈。

全球支付处理商Mastercard在2020年以8.25亿美元收购了Finicity,该交易将Finicity的开放银行API和实时金融数据访问整合到其自己的开放银行平台中。收购后,Mastercard现在支持贷款、风险评分、身份验证和银行支付。

基础设施超级堆栈

该交易标志着非洲市场数据和结算层的垂直整合。Flutterwave正在从支付网关发展成为综合堆栈提供商,并将吸收Mono的API驱动平台,在单一产品中管理身份验证、金融数据访问和账户对账户(A2A)支付。

两名与TechCabal交谈并要求不具名的前Flutterwave员工认为,这笔交易是针对传统卡轨道相关的高成本和高失败率的防御措施。

虽然Visa和Mastercard等国际卡计划主导全球市场,但由于高昂的中介费用和可能超过48小时的结算延迟,它们在非洲往往难以适应本地需求。Mono的基础设施促进了在本地轨道上几乎即时结算的直接账户对账户转账。

卡交易通常涉及多个中介机构,包括收单方、发卡方和交换机,每个机构都会从交易价值中抽取一部分。Flutterwave将使用Mono的开放银行API来绕过这些障碍。

用数据解决信任差距

据Flutterwave首席执行官Olugbenga 'GB' Agboola表示,此举是对非洲金融未来的押注,在这个未来中,银行转账和实时数据将取代信用卡的高费用和高失败率。

"支付、数据和信任不能孤立存在,"Agboola在声明中表示。采用这种方法简化了典型的重合规流程,如银行验证和身份检查,这些历来是大规模引入中小企业的瓶颈。

在交易时,Mono已启用超过800万个银行账户链接,覆盖约12%的尼日利亚银行人口。由此产生的约1000亿个数据点池已成为市场中的抵押品,而传统信用局只能捕获一小部分活动。

稳定币策略

合并实体的战略路线图包括支持开放银行的稳定币用例。稳定币已成为非洲企业寻求对冲本地货币波动和应对美元稀缺的关键工具。

Yellow Card(一个泛非洲加密平台)的2025年报告披露,2024年稳定币占非洲所有加密货币交易的43%。尼日利亚在2023年7月至2024年6月期间以近220亿美元的交易额领先。

然而,这些稳定币的流动性受到繁琐的入金和出金渠道的影响。Mono的API集成为直接将数字资产转换和结算到经验证的银行账户创建了路径。这预计将简化跨境贸易,主要是在代理银行系统效率低下的走廊。

这次收购是2026年非洲首次此类交易,提供了一个有趣的流动性事件,并标志着该行业的成熟。Mono的早期支持者,包括General Catalyst和Tiger Global,获得了高达20倍的投资回报。