全球信贷市场发行自2025年1月以来最高单日企业贷款发行量

全球信贷市场刚刚发行了610亿美元的美元计价债券,反映出投资者对较低借贷成本的强劲需求。至少有九家亚洲投资者正在推销美元票据。    

亚洲借款人和发行人纷纷涌入市场,包括日本的住友金融集团和三菱日联金融集团。这些发行人与其他十八家发行人一起出售了他们的票据,平均规模超过美国高等级债务市场发行规模的三倍。

亚洲借款人正在大举进入市场,包括日本的里索纳银行有限公司和中国农业银行有限公司,它们已经推销了美元计价票据。

全球美元企业债券收益率为4.8%

根据彭博社报道,全球高等级美元企业债券收益率约为4.8%。与此同时,尽管周末委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗被捕引发地缘政治紧张局势加剧,但借贷成本并未改变。周一发行的610亿美元显示了对全球经济的信心,今年开始成为政府和企业融资最繁忙的季节之一。这也是自2025年1月以来最大的发行规模。 

沙特阿拉伯通过美元债券出售发行了115亿美元,旨在通过资助大型项目来减少对石油的依赖。该发行包括从三年到30年不等的到期日,吸引了高达290亿美元的投标。 

柏瑞投资亚洲固定收益联席主管奥马尔·斯利姆指出,在亚洲有利的经济环境中,需求依然强劲。他认为利差将保持温和,但也有少数例外情况可能会扩大。

摩根士丹利策略师还预测,今年可能会有超过2万亿美元的美国投资级债务发行进入市场。据该策略师称,人工智能扩张项目、即将到期贷款的再融资以及新收购预计将推动发行。

借款人在低借贷成本下争相锁定交易

到目前为止,借款人正在争相以较低的借贷成本锁定交易,这在美国杠杆信贷市场之前已经出现过。美国杠杆信贷市场在2025年7月21日录得610亿美元的新发行,标志着今年最大的发行规模,并超过了自2025年1月以来1000亿美元的发行额。  

在7月份的杠杆贷款启动期间,至少有33笔交易完成,其中只有六笔重新定价交易。医疗用品公司Medline完成了最大的交易,价值75.7亿美元。其中大部分包括对其定期贷款的重新定价。UKG Inc.录得62.7亿美元的交易以重新定价其定期贷款,该贷款也在2024年10月重新定价。软件公司Applied Systems Inc.也在对同一笔贷款重新定价仅六个月后,启动了24亿美元的重新定价交易。 

根据彭博社数据,7月21日的交易超过了1月21日星期一的杠杆贷款启动,后者约有480亿美元的交易启动,超过30笔完成。自2025年1月以来,新交易在美国杠杆市场已超过1000亿美元,鼓励发行人在今年早些时候发行更多贷款。 

放缓仅在4月份才实现,原因是担心美国关税会影响资本筹集活动。市场后来在5月份反弹,并在7月份进一步加速。 

嘉信理财上个月发布的2026年企业债券展望建议采用"提升质量"的方法,由于信贷收益率较低而倾向于投资级企业债券。该公司估计收益率约为4.8%,与彭博社报道的高等级美元企业债券收益率一致。根据嘉信理财,由于估值丰厚和违约风险升高,应谨慎考虑高收益债券和银行贷款。 

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