[Finterest] 什么是PERA,菲律宾的401(k)式退休账户?

马尼拉,菲律宾 – 如果你正在寻找一个新年决心,即使在新年的兴奋感消退后仍然重要,退休是一个很好的起点,即使在一月初感觉有点为时过早。更具体地说,PERA 是一个值得关注的工具。

PERA,即个人股权和退休账户,旨在帮助你建立稳定的退休投资习惯,并提供普通投资所没有的税收优惠。它本身并不是一种新型基金,而是根据 2008 年 PERA 法案创建的法律框架,该框架制定了退休资金投资方式的规则和激励措施。

如果你熟悉美国的 401(k) 系统,它基本上就是菲律宾版本的退休账户。

虽然作为一个概念已经推出近二十年,但 PERA 产品直到多年后才真正开始推出,因为提供商需要构建产品并通过认证。例如,菲律宾群岛银行 (BPI) 的 PERA 货币市场基金将 2016 年 12 月 19 日列为其推出日期,这让你了解主流产品推出花费了多长时间。

然后出现了更现代化的层面。政府和私营部门开始推动"数字 PERA"分发,包括让投资者在线开设和管理 PERA 账户的平台。一个里程碑是该国首个数字 PERA 平台于 2020 年 9 月推出,这被定位为扩大访问和减少零售储户摩擦的方式。

从那时起,更多参与者进入了这个领域,包括非银行机构。例如,DragonFi 是一家证券经纪商,现在通过其平台提供 PERA 账户访问,这反映了 PERA 如何逐渐扩展到传统银行渠道之外。

但在其他任何事情之前,让我们先解决你可能有的两个问题。

"这会让我致富吗?" 没有任何退休工具可以诚实地承诺这一点。

"这会让我的投资更有效率吗?" 这正是 PERA 旨在做的。PERA 不能保证收益,但它可以通过减少通常会削减投资收入的税收负担,使你获得的收益更有价值。

PERA 也是自愿的。你可以自己开设一个,雇主可能会提供 PERA 计划,但它不像 SSS 缴款那样是强制性的。

PERA 账户基础知识

PERA 账户本身不是一项投资。

它是一个在一套规则下持有退休投资的容器。这些规则涵盖了谁可以提供 PERA 产品、允许哪些类型的投资、适用哪些税收优惠,以及何时可以在不失去优惠的情况下提取资金。

当你将资金投入 PERA 时,你的资金不会闲置不用。它会被投资到合格的 PERA 投资产品中。这种区别很重要,因为 PERA 经常被误解为一种特殊基金。实际上,它更像是一个可以持有不同基金和工具的退休账户,只要它们符合资格规则。

也就是说,根据菲律宾中央银行 (BSP) 的规定,PERA 账户允许投资的"菜单"包括:UITF 单位、共同基金份额、年金合约、保险养老金产品、预需养老金计划、在本地交易所交易的上市股票、交易所交易债券和政府证券,以及监管机构在特定条件下可能允许的其他类别

这是从法律角度讲的。但实际上,典型的零售投资者今天在 PERA 下实际可以购买的范围更窄,通常集中在符合 PERA 资格的基金,如货币市场、债券和股票 UITF。

这也是为什么 PERA 不是一个让你想要的任何投资都免税的漏洞。例如,虽然一些管理人可能有某些符合 PERA 资格的股票供你投资,但你不能随便选择任何股票、任何 REIT 或任何你个人喜欢的债券,然后将其放入 PERA 包装中。

如果 PERA 只是购买基金,为什么还要使用它?

所以,如果你是那种想要建立由个别股票和债券组成的退休投资组合的读者,PERA 可能仍然会感到限制性,这取决于你选择哪个提供商以及他们现在提供什么。然而,考虑到其好处,这并不是完全拒绝它的理由。

PERA 保持吸引力的原因是其税收待遇。PERA 的优势归结为三点:合格缴款的 5% 税收抵免、免税投资收入,以及合格退休时的免税提取,加上一项法律保护,在破产和遗产目的上对 PERA 资产进行不同处理。

最容易想象的好处是税收抵免,因为它就像你投入资金的回扣。PERA 法案提供相当于你一年内合格 PERA 缴款总额 5% 的税收抵免,每年缴款限额为本地就业和自雇人士 200,000 比索,海外菲律宾人为 400,000 比索。

以下是税收抵免在实践中的样子。如果你今年缴款 100,000 比索,税收抵免为 5,000 比索。如果你达到上限 200,000 比索,税收抵免变为 10,000 比索,如果你是缴款 400,000 比索的海外菲律宾人,则变为 20,000 比索。这些税收抵免自发放之日起五年内有效,可用于支付或减少你的所得税。

第二个好处是随着时间推移而复合的:从 PERA 投资中获得的收入免于投资收入税。假设你有一个债券基金,一年内赚取 20,000 比索的投资收入。在正常的应税情况下,根据工具的不同,该收入的一部分可能需要纳税。你实际获得的钱会扣除税款,通常约为 20%。

当你将该投资保留在 PERA 中时,该框架的设计使合格的投资收入可以留在账户内,而不会以同样的方式适用这些投资收入税,这意味着更多的回报保持投资和复合。

第三个好处较少被谈论,但对于内心平静和长期规划很重要。PERA 法案规定,PERA 资产不被视为缴款人的资产,用于破产和遗产税目的,它还强调不可转让性,这意味着这些资产通常不能被附加、扣押或查封。

简单来说,PERA 的结构使其在财务困境中更难触及,在某些情况下更容易传承,这可以帮助它在遗产规划中发挥作用。BSP 的 PERA 常见问题解答强化了这一框架,并指出死亡时的分配受规则覆盖。

PERA 的注意事项

请记住,PERA 是为退休而建立的。这意味着它在规则中对退休的定义。

要获得免税分配,你必须满足"55 和 5"规则:你已达到 55 岁并已完成至少五次年度缴款。

如果你提前提取,你将放弃你享受的税收优惠,所有税款都要偿还给国内税务局 (BIR)。这包括对总收入所得的 20% 税和你收到的 5% 税收抵免。

然而,有一些重要的例外情况。在以下情况下不适用提取罚款:因意外或疾病相关的住院超过 30 天、永久性完全残疾,以及在指定窗口内转移到另一个 PERA 投资产品和/或另一个管理人。

虽然这可能看似一个棘手的限制,但它也可以帮助建立你的退休基金。普通投资账户具有流动性。普通投资账户具有流动性,流动性很方便但很诱人。PERA 增加了健康的摩擦,这使得更容易让你的退休资金保持不动,当你将缴款视为长期习惯时,它效果最好。– Rappler.com

Finterest 是 Rappler 的系列节目,旨在揭开金钱世界的神秘面纱,并提供管理个人财务的实用建议。