260亿美元汇款热潮：央行改革如何创造金融科技最大机遇与最大威胁

根据尼日利亚中央银行最新的宏观经济展望,尼日利亚的侨民汇款(其中金融科技占据相当大的比例)预计将在2026年达到261.3亿美元,较2025年的238.2亿美元大幅增长。

这一激增代表了始于2023年的有争议的外汇改革所带来的回报。官方汇率与平行市场汇率之间的溢价已从2023年5月的62.23%暴跌至2025年12月9日的仅2.11%。

这一戏剧性的收窄使正规汇款渠道比黑市替代方案更具吸引力。

尼日利亚中央银行将这一成功归功于其修订的国际汇款运营商(IMTO)指导方针,该指导方针将以前不受监管的参与者纳入正规系统。这一策略奏效了。外国资本流入从2023年的39亿美元跃升至仅2025年1月至10月期间的205.7亿美元。这是不到两年时间内427%的增长。

金融和保险业在2025年增长了17.16%,较2024年的仅2.95%大幅上升。尼日利亚中央银行表示,这一增长部分由"数字金融服务使用的增加"推动,同时还有银行资本重组和保险改革。

但庆祝这些成就的同一份文件也标志着尼日利亚中央银行如何看待金融科技公司的重大转变。它们不再在监管灰色地带运营。

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金融科技监管收紧持续

尼日利亚中央银行2026年的政策重点明确包括"加强银行和金融科技运营商对数据隐私法律的遵守"计划。这是央行首次在如此详细的监管框架中将金融科技实体直接与银行归为一类。

该展望警告称,"金融机构之间高度的相互关联性造成了系统性脆弱性,对系统的网络攻击会传播数据泄露,损害机密信息并侵蚀公众对金融系统的信心。"

为了解决这个问题,尼日利亚中央银行将引入"按部门、地理位置和机构"对金融稳健性指标的实时监控。它还将自动化"综合压力测试和资产质量审查",以识别整个金融系统中的隐藏问题。

其信息是,金融科技运营商将面临与传统银行相同水平的审查。数据隐私执法、网络安全要求、反洗钱检查和定期压力测试即将到来。

对于在2023年和2024年混乱期间蓬勃发展的金融科技公司来说,当时外汇波动创造了套利机会,监管监督较轻,这代表了根本性的变化。

汇款的正规化和汇率的稳定创造了一个更大、更可预测的市场。但进入该市场现在需要在严格得多的监管框架内运营。

外汇储备预计将在2026年达到510.4亿美元,高于2025年的450.1亿美元,为尼日利亚中央银行维持汇率稳定提供了更多弹药。官方汇率预计将在整个2026年保持在1奈拉兑1,400美元左右。

这种稳定性有利于业务规划。金融科技公司现在可以为服务定价,而不必担心隔夜汇率冲击。但这也意味着当平行市场以60%溢价交易时存在的有利可图的价差已经永远消失了。

尼日利亚中央银行行长Olayemi Cardoso

尼日利亚中央银行的展望呈现出一个悖论。汇款量处于历史新高,数字金融服务正在蓬勃发展,外汇稳定已经恢复。但这一成功的代价是融入正规监管系统,以及随之而来的所有合规成本。

对于金融科技运营商来说,问题不再是他们能否在混乱的市场中快速扩展。问题是他们能否在满足与银行相同的监管标准的同时建立可持续的业务。

尼日利亚中央银行已明确表示,未来将不再有区别。

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