在金融科技领域,谁控制了入门流程,谁就控制了分销渠道。对于稳定币来说也是如此,真正的护城河不是资产本身,而是将用户意图转化为实际使用的入门体验。
到目前为止,稳定币已经在运营上得到了证明。它们大规模地转移真实资金,支撑着跨境支付,驱动着链上资金库,并且越来越多地位于代币化资产和金融工作流程之下。
然而,稳定币的承诺只有在第一笔交易之后才有意义。但第一笔交易正是入门流程与信任汇聚的地方。如果入门流程感觉缓慢、不透明或有风险,用户会在体验到任何好处之前就离开。
金融科技行业早在稳定币出现之前就学到了这一教训。金融科技赢家之所以获胜,并不是因为他们的底层技术客观上更优越。他们获胜是因为他们控制了用户与资金的第一次体验。
对于稳定币来说,这不是技术上的缺陷。这是整个生态系统如何处理链上身份、支付和合规性的实际结果。
本文讨论为什么稳定币入门流程正在成为金融科技公司的决定性分销层,而那些将其视为基础设施而非事后考虑的公司将拥有更好的制胜筹码。
为什么发行、流动性和支持不再是护城河
加密货币行业的大部分仍然围绕稳定币发行模式、储备透明度或哪种稳定币最好来构建竞争框架。这些因素很重要,但它们无法解释谁能够扩大规模。
发行相对容易。流动性很充足。监管清晰度虽然参差不齐,但在主要市场正在改善。这些都不是阻止金融科技公司、新型银行或平台推出支持稳定币的产品的原因。
阻止它们的是位于用户的法定货币余额和可用稳定币之间的一切。从银行的法定货币余额到可跨钱包和渠道使用的稳定币余额的实际过程涉及多个摩擦点:
- 身份验证可能需要几分钟或几天
- 支付方式链接经常失败或重复
- 特定地理位置的区域合规检查
- 分散的入金和出金体验
这些不是复杂的工程问题。它们是运营现实,在这些现实中,用户体验、合规性和集成质量决定了某人是完成流程还是放弃。
这项工作是链下的、运营性的,而且非常不起眼,这正是它定义护城河的原因。稳定币策略的失败不是因为资产本身有任何缺陷。相反,它们失败是因为访问是分散的、外包的或作为事后考虑而匆忙添加的。
如果产品感觉熟悉(例如通过他们的银行),用户会采用某项技术/实用工具,但如果感觉脱节或有风险,则会推迟采用。信任和摩擦在入门流程中表现得最为明显。这就是产品要么赢得长期参与度,要么失去它的地方。
隐藏的陷阱:通过传统网络的间接稳定币渠道
许多原本成熟的企业在这里犯了一个关键错误。
为了降低感知风险,这些企业将稳定币视为下游功能,通过传统支付网络或托管钱包来路由访问,而不是使稳定币成为原生结算层。结果是一种"安排",其中稳定币位于传统渠道之上。
这种方法以四种方式削弱了稳定币。
- 结算延迟:它重新引入了结算延迟和成本。即使稳定币环节是即时的,用户仍然需要等待卡片结算窗口、银行截止时间和中介费用。你预先支付传统摩擦的费用,并希望区块链稍后能够补偿。
- 系统分散:它打破了链上连续性。价值悬在系统之间,剥夺了稳定币的全天候结算和原子执行优势。可编程性变成了理论而非实践。
- 用户不信任:它分散了用户信任。大量重定向的流程和混合支付体验在信任应该最高的确切时刻(即入门时)制造了不确定性。
- 产品差异化有限:它限制了产品差异化。如果稳定币只能通过每个竞争对手使用的相同渠道访问,它们就不再是竞争优势,而开始看起来像品牌层。
间接渠道使稳定币看起来具有创新性,但行为方式与传统货币完全一样。
为什么金融科技公司选择稳定币而非普通法定货币
金融科技公司和新型银行整合稳定币不是因为它们很时髦。它们这样做是因为法定货币渠道施加的结构性限制正变得无法竞争。
实时结算
稳定币允许全天候结算,无需预先注资、清算延迟或对账周期,从而减少对银行间结算周期的依赖。这直接提高了运营资本效率,这成为利润受限的金融科技公司的关键增长杠杆。
产品速度
稳定币实现了法定货币渠道使其变得极其复杂的功能。稳定币功能如即时跨境支付、条件结算、流式工资单和自动资金库扫描,为金融科技公司带来了触手可及的可编程货币。
因此,稳定币不仅仅是用于品牌推广目的的"锦上添花"。相反,稳定币提供了竞争优势,在拥挤的市场中带来差异化。
全球可扩展性
扩展法定货币渠道意味着逐个市场协商银行集成。稳定币提供了一个共同的结算层,降低了双边复杂性,缩短了新地区的上市时间。
韧性
稳定币增加了一条平行轨道。在银行中断、外汇压力或区域中断期间,拥有链上结算的金融科技公司保留了其他公司所没有的选择权。
对用户关系的控制
转向稳定币结算渠道最被低估的优势是金融科技公司对用户关系的控制。当价值原生地存在于可编程渠道上时,金融科技公司可以设计体验而无需遵从银行约束。
而且不,稳定币不是在取代法定货币账户。它们正在成为金融科技公司希望法定货币已经演变成的几乎隐形的结算层。
稳定币是开放金融中缺失的结算层
整个全球金融生态系统正在稳步转变为银行、金融科技公司、新型银行和支付网络的互联枢纽。向开放金融的转变加速了创新,并承诺了竞争和用户控制,但实际上,它在数据访问方面停滞不前。
API让应用程序能够看到余额。但它们对有意义地转移价值的贡献较少。稳定币改变了这一点。通过原生稳定币访问,开放金融变得具有交易性,而不仅仅是信息性。同意可以触发执行。价值可以在产品之间即时移动。金融工作流程可以端到端自动化。
通过使用稳定币渠道,金融科技公司可以提供以下服务:
- 原子流程,如获得报酬 → 分配 → 投资 → 偿还
- 实时信用和抵押品调整
- 跨应用可组合性,无需批量结算
- 降低机构之间的协调成本
同样重要的是,稳定币恢复了用户的可移植性。当用户通过原生入金渠道合规地访问中立、可编程的渠道上持有价值时,他们不再被锁定在单个机构的账本中。
没有稳定币的开放金融只是向你展示系统,但有了稳定币,它让你在其中运作。
为什么入门流程现在是决定性的稳定币护城河
即使监管清晰度在各个司法管辖区有所改善,入门摩擦仍然是真正的采用上限。近四分之三的消费者表示,如果通过可信赖的金融机构提供,他们愿意尝试稳定币,但目前只有极少数人有意义地参与其中。
这种对比突显了一个重要真理:需求存在,但分销延迟和体验失败在其实现之前就将其扼杀了。
现代入门流程不是单一步骤,而是一组相互依存的服务。能够扩大规模的平台是那些将入门视为模块化、嵌入式功能的平台,并且
- 将身份和认证视为原生层
- 协调而不是重复KYC和合规
- 将风险和欺诈检查整合到流程中
- 促进直接的法定货币到稳定币转换,无需绕道
这就是使稳定币能够从第一笔交易而不是第五笔交易就兑现承诺的原因。
原生法定货币入金渠道:通往真正采用的更好路径
像Transak这样的原生法定货币入金渠道提供直接、合规的法定货币到稳定币转换,其性能优于第三方渠道:
- 它们保留了稳定币的固有价值主张。将本地货币直接转换为稳定币的入金渠道让用户能够以即时的链上最终性进入区块链生态系统,同时最大限度地减少传统结算流程施加的延迟和费用。
- 它们减少了摩擦和放弃。更少的跳转和交接意味着更快的转换和在关键早期时刻失去的用户更少。
- 它们解锁了完整的链上可编程性。价值可以立即投入智能合约逻辑、流动性池、支付或资金库运营,而不会被滞留在传统渠道中。
Transak:稳定币入门流程作为核心基础设施
Transak将稳定币入门流程视为基础设施,而不是附加功能。
通过将合规身份检查、本地化支付方式和直接法定货币到稳定币转换统一到单一嵌入式流程中,Transak帮助金融科技公司一步将用户从意图转移到链上使用。这减少了入口处的放弃,并让用户立即访问可编程货币,使稳定币从第一笔交易就可用,而不是在分层变通方法之后。
