主要投资者准备商讨委内瑞拉600亿美元债务危机

一群知名投资公司表示,他们准备开始就委内瑞拉价值600亿美元的违约政府债券进行谈判,为近几十年来最大规模的主权债务重组之一奠定基础。

委内瑞拉债权人委员会包括富达管理与研究公司(Fidelity Management & Research Company LLC)、摩根士丹利投资管理公司(Morgan Stanley Investment Management)和格雷洛克资本管理公司(Greylock Capital Management),该委员会在周五发表声明称,一旦获得授权,他们就准备进行谈判。

据彭博社报道,该组织表示,成功的债务重组将"加速委内瑞拉经济所有部门的融资"。

此前,在美国军事行动推翻尼古拉斯·马杜罗总统后,加拉加斯与华盛顿之间的关系开始解冻。代理领导人德尔西·罗德里格斯表示,她愿意与特朗普政府合作,以提高石油产量并稳定经济。

政治动荡引发了委内瑞拉债券的上涨,这些债券自2017年以来一直处于违约状态。2027年到期的政府票据本周上涨超过10美分——这是自2023年以来的最大周涨幅。国有石油公司委内瑞拉石油公司(Petroleos de Venezuela SA,简称PDVSA)的债务也走高。委内瑞拉债券最近的飙升吸引了ETF经理和不良债务投资者的关注。

债券持有人对今年内就可能进行谈判持乐观态度,但时机在很大程度上取决于政治。委内瑞拉仍受美国经济制裁,无法进入资本市场,这对任何重组都至关重要。石油行业的未来也存在疑问,因为石油收入将决定该国偿还债务的能力。

1700亿美元的债务高山

如果计入委内瑞拉逾期未付的债券利息、贷款和其他债务,总债务估计高达1700亿美元。这将使其成为几十年来最大规模的重组之一。

据知情人士透露,债权人委员会周一举行会议,讨论委内瑞拉的发展情况。一些成员同意,马杜罗的下台加快了潜在重组的时间表。

委员会正在考虑的一项提案是将委内瑞拉主权债务和PDVSA债务合并为单一重组。一位人士表示,这将为该国提供一个统一的债务定价基准,并使流程更容易理解。

该组织成立于大约八年前,当时委内瑞拉在第一轮美国制裁后开始拖欠其金融债务。该组织由奥睿律师事务所(Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP)的托马斯·拉里亚(Thomas Laryea)代表,成员还包括格兰瑟姆梅奥范奥特鲁公司(Grantham Mayo Van Otterloo & Co)、Fidera、HBK资本管理公司、Mangart Capital、普信集团(T. Rowe Price Associates)和VR Advisory Services Ltd。

美国银行关注委内瑞拉机遇

美国参与委内瑞拉石油部门为国际银行提供了潜在机会。摩根大通(JPMorgan Chase)因其在该国的历史以及过去参与国际贸易融资而处于有利地位。

包括摩根大通和花旗集团在内的几家银行过去曾在委内瑞拉运营,但在过去几十年中减少了业务或撤出。一位熟悉情况的消息人士表示,美国银行现在可能有机会参与贸易融资或石油基础设施投资融资。即使委内瑞拉处于临时政府之下,开展业务仍将面临重大挑战。

摩根大通可能在该国具有优势,该行在当地已有60年的业务历史。据第二位消息人士称,尽管摩根大通在2002年削减了其银行和股票交易业务,但它在加拉加斯保留了一个休眠办事处多年。该办事处可根据需要重新启动。

能源部周三表示,石油收入将存入全球银行中由美国控制的账户。康菲石油公司(ConocoPhillips)首席执行官瑞安·兰斯(Ryan Lance)周五在白宫会议上表示,包括美国进出口银行在内的美国银行可能需要参与为委内瑞拉石油投资提供融资。

对于摩根大通来说,可能有几种参与途径。第三位消息人士表示,该行内部提出的一个想法是创建一家贸易银行为石油出口提供融资,但未说明是否正在进行正式讨论。该行在中东和非洲等产油地区拥有强大的业务。它在这方面有历史先例,它领导了运营伊拉克贸易银行的银行财团,该银行于2003年美国领导的入侵后成立。

第二位消息人士称,摩根大通还可以使用其安全与韧性倡议(Security and Resiliency Initiative)的资金,这是去年公布的一项1.5万亿美元的10年计划,用于资助关键矿产等领域,而委内瑞拉在这方面拥有丰富的资源。

该消息人士表示,目前该行正在与离岸交易对手交易不受制裁的委内瑞拉主权债券。

另外,一位行业消息人士表示,银行可能对重组、融资交易和能源领域的机会感兴趣。

白宫保持谨慎

白宫官员表示,特朗普总统的政府正在仔细评估所有选项,优先考虑美国人民的最佳利益。任何公告都将直接来自政府;其他任何消息纯属猜测。

美国银行在拉丁美洲开展业务已有数十年,但该地区的收入占比很小。2024年,摩根大通在拉丁美洲/加勒比地区的收入占其全球收入的2.19%。