Intel (INTC) 股票:为何这家芯片制造商刚获得华尔街最高目标价之一

简而言之

• KeyBanc将Intel和AMD评级上调至增持,理由是2026年伺服器CPU供应几乎售罄
• Intel考虑将伺服器CPU价格上调10-15%,因人工智能基础设施需求强劲
• AMD的伺服器CPU收入预计今年至少增长50%,具有类似的定价能力
• Intel的晶圆代工业务取得进展,18A良率超过60%,据报Apple成为新客户
• AMD目标从MI355和MI455 GPU获得140-150亿美元的人工智能收入

KeyBanc分析师John Vinh于周一上午力挺晶片行业。他将Intel和AMD的评级均上调至增持。

Intel Corporation, INTC

此举正值伺服器CPU需求达到多年来未见的水平。人工智能基础设施建设消耗供应的速度快于制造商生产晶片的速度。

Intel的伺服器CPU库存到2026年几乎已完全被预订。该公司现在面临一个令人愉快的问题:是否应该提价?

管理层正在考虑将平均售价提高10-15%。对于一个价格通常随时间推移而下降的行业来说,这是一个大幅上涨。

KeyBanc为Intel股票设定了60美元的目标价。这是目前华尔街最高的预测之一。

周一盘前交易中,股价跳涨3.6%至45.65美元。如果Vinh的论点成真,该股还有上涨空间。

晶圆代工故事成形

Intel的晶片制造雄心开始结出果实。该公司的18A制程现在显示良率超过60%。

这还不足以推翻台湾积体电路制造公司。但可能足以超越三星,在先进晶片生产中夺得第二名位置。

Apple似乎准备测试Intel的能力。据报导,这家iPhone制造商已签约从2027年开始采用低端MacBook和iPad处理器。

关于使用Intel未来14A制程的讨论也在进行中。这些晶片可能会在2029年用于低端iPhone。

晶圆代工业务代表了Intel的完全战略转变。几十年来,它只为自己的产品制造晶片。

现在它正在追逐外部客户来填满工厂。Apple的胜利将验证多年的投资和重组。

AMD乘上人工智能浪潮

AMD没有在Vinh的升级潮中被落下。该分析师为该股设定了270美元的目标价。

盘前交易中,股价攀升1.5%至210.88美元。根据KeyBanc的调查,伺服器CPU收入今年应至少增长50%。

AMD也计划进行与Intel类似的提价。需求赋予两家公司罕见的定价能力。

AMD的真正收入来自人工智能加速器。MI355和MI455 GPU正从生产线上快速售出。

KeyBanc预计2026年上半年将出货20万台MI355。MI455将在下半年大幅增产。

29万至30万颗MI455晶片被指定用于AMD的Helios机架级解决方案。这是该公司对Nvidia全栈方法的回应。

全年人工智能总收入应达到140-150亿美元。即使对AMD这样规模的公司来说,这也是一笔可观的收入。

超大规模云服务提供商正在推动支出热潮。他们正在建设容量以处理两年前还不存在的人工智能工作负载。

Intel和AMD都已准备好获取各自的份额。现在的问题是供应能否在2026年底前跟上需求。

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