加密货币市场正为异常动荡的一周做好准备,创纪录的零售期权活动与不断升级的地缘政治风险相互碰撞。
尽管比特币价格在周日稳定在95,100美元附近,表明这个先驱加密货币在稀薄水平整固时市场缺乏波动性,但人们的目光仍然紧盯美国-欧盟贸易紧张局势、即将到来的最高法院裁决以及不断飙升的零售投机活动的汇聚。
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零售交易者正对市场力量施加前所未有的影响,报告显示零售参与期权市场现在占总交易量的21.7%,高于2022年的10.7%。
每日零售看涨期权交易量已飙升至820万份合约,而看跌期权达到540万份,为历史第二高。
零售期权交易份额。来源:Kobeissi Letter on X比特币先驱Max Keiser将这种狂热描述为市场"赌场古拉格",指的是一个由投机、杠杆和短期押注主导的市场,参与者陷入高风险的赌博环境中。
个人投资者正越来越多地塑造定价趋势,并在BTC、SPY和其他流动资产中扩大杠杆。
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加剧市场压力的是,美国-欧盟贸易紧张局势正在加剧。周末期间,唐纳德·特朗普总统宣布对八个欧洲国家征收10%的关税,此举旨在施压支持美国购买格陵兰岛。
如果未能达成协议,这些关税可能在6月前升级至25%,威胁到1.5万亿美元的贸易流动。法国总统埃马纽埃尔·马克龙回应称呼吁欧盟部署其"反胁迫工具",这一措施可能阻止美国银行参与欧盟采购并针对美国科技巨头。
这一前所未有的反制措施可能重塑全球贸易杠杆。
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地缘政治紧张局势、法律不确定性和零售投机威胁市场稳定
地缘政治风险超越了关税范围。分析师警告称,欧盟-南方共同市场贸易协议以及美国对包括阿根廷和巴西在内的南方共同市场国家的影响力,可能进一步破坏全球风险情绪。
分析师Endgame Macro将这种情况描述为杠杆测试,指出华盛顿可能通过金融和贸易渠道悄悄对南美贸易集团施压,即使没有公开冲突也会造成不对称风险。
与此同时,市场正等待最高法院对特朗普关税合法性的裁决,这带来了额外的不确定性。
如果法院裁决反对政府,可能会削弱对贸易政策的信心并引发突然的市场抛售。
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相反,支持关税的裁决将迫使投资者充分考虑长期贸易中断和增长放缓的影响。这样的结果将对股票和加密货币都施加压力。
贵金属已经显示出压力迹象。市场参与者正在追踪实物白银和其他金属,这些金属受到关税冲击和伦敦金银市场协会(LBMA)等交易所稀缺问题的复合波动影响。
比特币(BTC)、黄金(XAU)和白银(XAG)价格表现。来源:TradingView从历史上看,类似的关税冲击曾促使资金从伦敦大量流向纽约商品交易所(Comex),加剧现货溢价,并造成短期错位。
在这种环境下,比特币接近95,000美元的水平越来越脆弱。零售投机、法律不确定性和地缘政治摩擦正在汇聚,为交易者和机构创造了高风险情景。
创纪录的零售活动与宏观冲击的结合,可能为近期市场历史上最动荡的一周之一奠定基础。
来源: https://beincrypto.com/retail-options-bitcoin-us-eu-trade-volatility/
