Ripple的SEC诉讼案若无新法律或总统批准无法重启

根据一位密切关注此案的澳大利亚律师表示,美国证券交易委员会与Ripple Labs之间长期的法律纠纷无法就相同的核心问题重新开启。

律师Bill Morgan解释说,既判力原则现在禁止就XRP本身是否为证券进行任何额外诉讼,以及就Ripple在2013年至2020年间的历史XRP销售进行任何进一步讨论。

他的声明是在美国立法者批评SEC放弃各种加密货币相关执法行动(例如针对Ripple的行动)的决定之后发表的。

Morgan表示,既判力包括诉讼标的排除和争点排除,即一旦法院对某事项作出最终裁决,同一方当事人就不能在未来重新诉讼该事项。他表示,SEC在Ripple案中的诉讼策略导致了如此广泛的司法审查,以至于在未来会限制该机构的选择。

SEC的策略如何影响法院的裁决

根据Morgan的说法,SEC通过将Ripple的XRP活动划分为多个广泛类别来构建其诉讼。这些类别包括机构销售、二级市场上的程序化销售以及其他形式的XRP分发。与此同时,监管机构提出了XRP本身构成证券的理论。

由于这种框架,法院被要求在审查不同类别的销售之前先分析XRP本身的法律地位。Morgan将这种方法描述为高风险策略,并指出如果法院确定XRP本身是投资合约,就不需要单独评估每个类别的事实和情况。

在那种情况下,Ripple的任何XRP要约或销售都会被视为证券交易。

相反,美国地区法官Analisa Torres在2023年7月裁定,XRP本身并非投资合约。这一发现使法院能够区分机构销售与程序化或二级市场销售,从而对每个类别得出单独的法律结论。因此,SEC失去了与直接机构销售之外的XRP交易相关的关键主张。

Morgan指出,SEC在上诉Torres法官的部分裁决时,并未对XRP本身不是投资合约这一具体发现提出质疑。他表示,这一遗漏进一步巩固了该问题,以便未来诉讼使用。

既判力限制了过去主张的任何恢复

在他的论证中,Morgan认为,由于法院已经对这些问题的实质做出了裁决,SEC无法重新诉讼它们。这将包括Ripple关于2013年至2020年间进行的XRP销售的任何主张。根据既判力原则,这些案件被视为已结案。

此前,众议院民主党人批评SEC主席Paul Atkins放弃了十多起加密货币执法案件,包括涉及Ripple和Binance的案件。立法者要求该机构继续对包括Justin Sun在内的其他行为者进行诉讼。

Morgan对这种批评回应说,在最终判决作出后,已结案的案件无法重新启动。

他进一步表示,SEC通过普遍主张XRP本身以及Ripple的几组XRP销售都是证券,从而削弱了自己。这种方法使法院能够作出详细裁决,导致具有约束力的裁定限制了监管机构的法律自由裁量权。

SEC仍然可以做什么

尽管Morgan断言Ripple案在法律上已经完结,但他补充说,SEC在未来并非无所作为。该机构可以选择继续主张2020年后进行的XRP销售,以及Ripple随后的任何分发。

任何新的诉讼都将受到Torres法官2023年裁决产生的争点排除的限制,特别是XRP本身不是证券的结论。Morgan补充说,这限制了SEC的论据。

其他批评者建议,如果法律发生变化,SEC可以重新开启此案。Morgan回应说,这至少需要国会直接决定的行动,例如颁布新法律和总统同意。

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