Nvidia (NVDA) 股票:H200芯片在美国批准后滞留中国海关 — 接下来会怎样?

TLDR

• 美国上周有条件批准英伟达H200 AI芯片出口至中国,但中国海关已告知代理商该芯片不允许入境。
• 台湾服务器制造商英业达在其上海工厂使用英伟达芯片为中国客户组装AI服务器,该公司表示决定现在"似乎卡在中国这边"。
• H200是英伟达第二强大的AI芯片,代表了当前美中关系中的一个主要爆发点。
• 目前尚不清楚中国是想完全禁止该芯片以支持国内芯片制造商,还是将此问题作为与华盛顿进行更广泛贸易谈判的筹码。
• 英业达总裁卓桐华表示,公司将等待中国的决定,不能违反规定,尽管中国企业需求强劲,订单仍被冻结。

围绕先进AI芯片的拉锯战刚刚出现意外转折。英伟达上周获得美国批准,可在特定条件下向中国出口其H200 AI芯片。但该芯片仍无法进入该国。

NVIDIA Corporation, NVDA

中国海关当局已通知海关代理商,H200不允许进入中国。这造成了一个与过去芯片出口争端不同的僵局。通常,美国出口管制是主要障碍。这次,阻碍似乎来自北京方面。

英业达公司正在密切关注。这家台湾服务器制造商为中国客户组装使用英伟达芯片的AI服务器。这些服务器大部分来自英业达的上海工厂。

强劲需求遇上政治不确定性

H200代表了英伟达第二强大的AI芯片。它专为大规模数据处理和AI训练任务而设计。中国科技公司对获取该芯片以提升其AI能力表现出浓厚兴趣。

但仅靠需求无法决定结果。卓桐华明确表示,决定取决于政治。"这取决于政治方向,因为问题最终归结为中国是否允许,"他说。

该芯片已成为美中关系的爆发点。北京面临选择。允许H200可以帮助中国企业更快缩小AI发展差距。封锁它可以为国内芯片制造商创造更多增长空间,因为中国正在追求技术自力更生。

中国的动机仍不明确

没人确切知道北京计划做什么。目前有三种可能性。中国可能会实施全面禁令以保护和促进国内芯片制造商。政府可能仍在审查美国的限制措施,然后做出最终决定。或者北京可能将H200问题作为与华盛顿进行更广泛贸易谈判的筹码。

对英伟达而言,这给中国销售增添了另一层不确定性。该公司获得了美国批准,这曾经是主要障碍。现在最终决定权掌握在中国当局手中。英伟达股价周五收于186.23美元,下跌0.44%。

分析师总体上仍看好该股票。共识评级为强力买入,平均目标价为263.44美元。这意味着较当前水平有41.46%的上涨空间。

这种情况为投资者创造了一个不寻常的观察动态。出口管制通常来自美国方面。这次逆转将焦点放在了中国的政策决定上。在北京明确其立场之前,英业达和其他制造商将继续冻结订单,而中国客户则继续等待。

文章Nvidia (NVDA) Stock: H200 Chip Stuck at Chinese Customs After U.S. Approval – What's Next?首次发表于CoinCentral。