泰国目标2026年初推出加密货币ETF法规

泰国证券交易委员会正在敲定法规,以便在今年初推出加密货币交易所交易基金,同时制定加密货币期货交易规则和扩展代币化投资产品,监管机构正在努力使该国资本市场框架与全球数字资产采用的加速趋势保持一致。

据《曼谷邮报》报道,副秘书长Jomkwan Kongsakul确认,证券交易委员会计划在今年初发布正式指引,支持建立加密货币ETF,同时致力于在泰国期货交易所启用加密货币期货交易。

这一监管推动建立在证券交易委员会董事会原则上批准加密货币ETF的基础上,详细的投资和运营规则目前正在进行最终开发,需要资产管理公司与持牌数字资产交易所之间的密切合作。

加密货币ETF旨在降低障碍和安全风险

Kongsakul强调,加密货币ETF为已经能够在海外市场获得类似产品的泰国投资者提供了显著优势。

"加密货币ETF的一个关键优势是易于获取;它们消除了对黑客攻击和钱包安全的担忧,这一直是许多投资者的主要障碍,"她表示。

这些产品允许在不开设数字钱包或管理私钥的情况下接触数字资产,大幅降低了阻碍主流参与的运营和网络安全风险。

证券交易委员会正在考虑为加密货币ETF引入做市商以确保充足的流动性,可能包括数字资产交易所、金融机构、公司以及在资产负债表上持有加密货币的实体。

一旦最终确定,资产管理公司与持牌交易所之间共同开发的产品可以在泰国证券交易所上市和交易。

监管机构还在寻求根据《衍生品法》正式承认数字资产为基础资产类别,为根据《期货交易法》在泰国期货交易所进行加密货币期货交易铺平道路。

"加密货币期货将根据《期货交易法》在泰国期货交易所进行交易,"Kongsakul解释说,并补充说此举将为投资者提供对冲工具和复杂的风险管理选项。

监管机构将数字资产定位为投资组合多元化工具

证券交易委员会强调,加密货币应被视为"另一种资产类别"而非投机工具,建议风险承受能力较高的投资者将其投资组合的4-5%分配给数字资产,同时保持多元化。

泰国在2024年通过One Asset Management批准了其首只现货Bitcoin ETF,其结构为"基金中的基金",通过全球投资工具为机构客户提供受监管的准入,此举效仿了美国和香港的类似举措。

即将扩展至山寨币ETF代表了下一个政策发展阶段,彭博社在2025年10月报道称,证券交易委员会正在与其他机构协调起草规则,将加密货币ETF产品从Bitcoin扩展到包括一篮子数字代币。

除了新的投资产品外,证券交易委员会还打算通过在一般市场评论和需要专业许可的服务之间建立更明确的界限来加强对网络金融人士的监管。

"提供事实信息可能不需要许可证,但任何与证券或投资回报相关的建议都需要作为投资顾问或介绍经纪人获得适当授权,"Kongsakul表示。

泰国加入全球推动受监管加密货币产品的行列

监管机构正在与泰国银行合作建立沙盒以促进代币化和分布式账本技术,相信代币化可以显著降低散户投资者的障碍,并帮助数字资产成为泰国经济增长的重要驱动力。

证券交易委员会还希望将数字代币的投资用途扩展到现有的投资代币之外,包括债券代币和代币化基金单位,预计泰国首个绿色代币将推出,支持可持续金融和ESG相关投资。

泰国对加密货币ETF的准备工作与亚洲和西方市场的更广泛势头一致,韩国宣布计划在2026年作为其经济增长战略的一部分推出现货Bitcoin ETF,尽管稳定币治理方面存在持续的立法争议。

越南本周也推出了加密货币试点许可制度,要求最低资本为3.8亿美元,吸引了约10家证券公司和银行的兴趣。

在亚洲以外,Vanguard也扭转了多年的抵制态度,在2025年12月向第三方加密货币ETF和共同基金开放其11万亿美元的经纪平台,其经纪业务负责人Andrew Kadjeski表示,"加密货币ETF和共同基金已经过市场波动期的测试,按设计运行并保持流动性。"