泰国证监会扩大数字资产规则涵盖ETF、期货及网红监管

重点:

• 泰国证券交易委员会正准备推出加密货币ETF和受监管的期货交易。
• 规则侧重于通过投资组合上限和持牌托管来限制风险。
• 更严格的监管将涵盖网红、交易所和新的数字产品。

泰国证券交易委员会正在为加密货币交易所交易基金制定正式规则。官员预计今年早些时候将出台指导方针。监管机构已原则上批准加密货币ETF。目前的工作重点是投资限额和运营要求。官员表示,对受监管加密货币敞口的需求持续增长。

加密货币ETF允许投资者在不直接持有数字资产的情况下获得敞口。投资者无需管理钱包或私钥。监管机构表示,托管问题仍然是许多参与者的障碍。ETF依赖持牌托管人。这种结构遵循熟悉的投资模式。

官员计划限制投资组合对数字资产的敞口。投资者可在多元化投资组合中分配最多5%。监管机构将上限描述为风险控制。该指导适用于所有投资产品。当局表示,加密货币将与其他另类资产并列。

该框架还包括代币化投资产品。官员表示,代币化允许资产在现有规则下在链上运作。债券代币仍然是重点领域。金融机构将通过受监管渠道测试这些产品。当局表示,测试将遵循渐进方式。

泰国证券交易委员会规划加密货币期货和市场结构

监管机构还计划启用加密货币期货交易。期货合约将在泰国期货交易所交易。TFEX已经支持受监管的衍生品市场。官员表示,该交易所提供完善的清算系统。保证金和结算规则将像其他合约一样适用。

加密货币期货允许投资者对冲价格波动。它们还支持受监管的价格发现。官员表示,机构更喜欢具有明确保障措施的衍生品。杠杆控制将继续实施。监管机构强调交易纪律。做市商将在新结构下支持流动性。官员表示,流动性提高执行质量。做市商可以在波动期间缩小价格差距。监管机构计划定义参与规则。当局表示,流动性规划仍在进行中。

数字资产还将获得官方资产类别的认可。这一变化将纳入《衍生品法》。官员表示,法律明确性支持机构参与。资产分类定义了公司如何报告敞口。监管机构表示,这一变化消除了不确定性。

更严格的网红规则和扩大的市场监管

泰国证券交易委员会正在加强对金融网红的监管。任何有关投资的推荐都将受到批准。当局表示,无牌推广构成执法漏洞。根据现行法规,顾问必须注册。经纪商的引入应通过批准标准。

监管机构将改革与投资者保护联系起来。社交媒体在投资行为中的作用正在增加。据监管机构称,必须执行披露标准。监督将集中在许可和行为上。

监管机构本月早些时候暂停了KuCoin泰国的运营。暂停是对资本水平跌破要求水平的回应。KuCoin报告称,股东冲突推迟了增资。当局报告称,该问题与流动性压力无关。暂停符合当前的资本要求。

KuCoin去年在泰国市场推出。该公司打算申请数字资产经纪商牌照。该牌照将使产品线更加广泛。

监管机构也在增加监督工具。当局正在与中央银行合作开展代币化沙盒。沙盒将使金融机构能够在受控条件下进行测试。官员表示,测试结果将决定未来行动。