Bitget UEX 日报｜美股普涨金银创纪录，阿里重组芯片拟IPO，英特尔指引低于预期

作者：Bitget

一、热点要闻

美联储动态

美联储下周政策会议料维持利率不变

• 核心事件：美联储已于 2025 年连续三次降息，当前市场一致预期下周会议将保持现状，以评估先前宽松措施的效果。
• 要点：期货交易员预计 2026 年最多实施两次降息；需权衡通胀压力、地缘不确定性及经济韧性。
• 市场影响：此预期有助于稳固投资者信心，但也意味着短期内进一步刺激空间有限，可能限制风险资产的过度乐观。

国际大宗商品

贵金属强势反弹创历史高位

• 核心事件：受经济数据强劲及地缘风险缓和影响，现货黄金、白银和铂金价格显著上扬。
• 要点：现货黄金上涨 1.8%，首次站上 4900 美元关口；纽约期银上涨 4%，现货铂金上涨超 6.3%，两者均刷新纪录；美国铝业 Q4 营收 34.5 亿美元、调整后每股收益 1.26 美元双超预期，五矿资源 2025 年铜产量达 50.7 万吨，同比增 27%。
• 市场影响：强化商品市场的多头氛围，利好矿业和相关产业链企业，但需警惕供应波动带来的回调风险。

宏观经济政策

美国 PCE 通胀数据符合预期，特朗普关税威胁退潮

• 核心事件：美国 11月 PCE 物价指数小幅上行但未超预期，同时特朗普撤回对欧洲关税威胁，推动跨大西洋贸易关系转暖。
• 要点：整体 PCE 同比上涨 2.8%、环比 0.2%；核心 PCE 同比 2.8%、环比 0.2%；欧洲议会拟重启欧美贸易协议审议，格陵兰总理强调主权底线。
• 市场影响：通胀数据支撑美联储谨慎姿态，地缘缓和提振全球贸易情绪，可能进一步刺激风险资产回暖，但分歧仍存潜在不确定性。

二、市场复盘

• 现货黄金：连续强势突破历史高位，首度突出 4900 美元关口。
• 现货白银：价格突破新高，创下新纪录，需求强劲驱动。
• WTI 原油：，驱动因素包括地缘缓和与供应预期。
• 美元指数：无显著波动，驱动因素为通胀数据及美联储预期影响。

美股指数表现

• 道指：上涨 0.63%，延续前日涨势，受普涨行情支撑。
• 标普 500：上涨 0.55%，关键特征为整体走高，经济数据提振信心。
• 纳指：上涨 0.91%，板块驱动因素主要来自科技股集体反弹。

科技巨头动态

• 苹果：涨 0.28%，股价小幅上扬，主要受公司内部领导层调整提振
• 微软：涨 1.58%， 表现稳健上行，受益于整体科技股反弹和云计算业务的持续强势。
• 谷歌：涨 0.66%，温和上涨，核心动力来自搜索和广告业务的韧性，以及 AI 领域的布局
• 亚马逊：涨 1.31%，股价中幅走高，主要得益于电商和 AWS 云服务的季节性需求回暖，
• Meta：涨 5.66%，领涨科技巨头，涨幅显著，主要源于社交媒体和元宇宙业务的潜在复苏信号
• 英伟达：涨 0.83%，小幅攀升，受益于半导体和 AI 芯片需求的结构性支撑
• 特斯拉：涨 4.15%，涨幅突出，受 CEO 埃隆·马斯克在达沃斯世界经济论坛上的乐观言论催化。

涨跌的核心原因：强劲经济数据叠加地缘紧张缓解，整体风险偏好回升，推动科技股普涨，马斯克言论进一步催化电动车与 AI 概念。

板块异动观察

稀土概念股上涨 13.6%

• 代表个股：Critical Metals 涨20.89%，USA Rare Earth 涨17.49%。
• 驱动因素：全球供应链需求回暖及战略金属储备预期，推动板块爆发式反弹。

三、深度个股解读

1. 阿里巴巴 - 拟拆分平头哥上市

事件概述：阿里巴巴计划重组其 AI 芯片部门平头哥（T-Head）为独立实体，引入员工持股模式，以探索未来 IPO。该部门成立于 2018 年，专注于 AI 加速器等领域，此举旨在抓住全球 AI 芯片竞争热潮，预计上市时间可能在 2026 年底或 2027 年初，潜在地点为香港或上海科创板。 市场解读：机构观点认为，此重组有助于阿里巴巴专注高增长硬件业务，提升在半导体领域的竞争力，与英伟达等巨头抗衡。 投资启示：短期利好阿里股价反弹，建议关注芯片与 AI 主题基金。

2. 英特尔 - Q1 指引逊色引发盘后大跌

事件概述：英特尔 Q4 营收 13.7 亿美元、调整后每股收益 0.15 美元超预期，但 Q1 营收指引 11.7-12.7 亿美元、调整后每股收益 0 美元，低于市场预期的 12.6 亿美元和 0.08 美元。公司将软化归因于供应链约束，最严重于 Q1，但预计 Q2 起逐步改善，导致股价盘后跌超 11%。 市场解读：分析师指出短期供应瓶颈暴露需求-供给失衡，但全年展望改善，部分机构维持买入评级。 投资启示：股价波动加大，适合短期回避，长线投资者可待供应恢复。

3. 特斯拉 - 马斯克达沃斯勾勒 AI 与机器人蓝图

事件概述：特斯拉 CEO 马斯克在达沃斯论坛表示，人形机器人 Optimus 最早明年底公开发售，已在工厂测试复杂任务；Robotaxi 自动驾驶服务今年在美国大规模部署，无需安全员；AI 预计年底超人类智能，SpaceX 星舰火箭实现完全可重复使用。言论推动股价日内涨超 4%。 市场解读：机构看好特斯拉在机器人与自动驾驶领域的领先优势，视为 AI 生态扩展的关键。 投资启示：强化自动化主题投资价值，建议配置相关科技 ETF。

4. 苹果 - 扩大硬件主管职权释放接班信号

事件概述：苹果将设计团队职责纳入硬件工程高级副总裁 John Ternus 管辖，此前由资深领导负责。该调整发生在 CEO 库克 65 岁之际，巩固 Ternus 作为潜在接班人的地位，强调产品外观与体验的核心作用。 市场解读：分析师视之为公司领导层平稳过渡的积极准备，有助于维持创新连续性。 投资启示：增强苹果长期稳定性，适合价值投资者持有。

5. 美国铝业 - Q4 业绩超预期

事件概述：美国铝业 Q4 营收 34.5 亿美元、调整后 EBITDA5.46 亿美元、每股收益 1.26 美元，均超市场共识；预计 2026 年氧化铝发货量 1180-1200 万吨，铝发货量 260-280 万吨。铝价上涨提振盈利，盘后一度涨超 5%后回落。 市场解读：机构认为受益大宗商品周期回暖，盈利前景乐观。 投资启示：关注商品价格联动，适合周期股配置。

四、今日市场日历

数据发布时刻表

重要事件预告

• 日本央行利率决议：时间待定 - 关注经济前景展望报告及潜在政策调整。
• 日本央行行长植田和男货币政策新闻发布会：14:30 - 解读利率决定与未来指引。
• 爱立信、斯伦贝谢、联信银行业绩发布：美股盘前 - 科技与能源股盈利表现。
• 世界经济论坛全球经济前景讨论会：18:00 - 聚焦地缘与宏观风险。

bitget 研究院观点：

我们继续看好贵金属前景，受央行强劲买入、AI 工业需求及美元走弱驱动；预计美股继续实现双位数增长，AI 超周期支撑盈利 13-15%，但警惕通胀回升与地缘风险，建议多元化配置硬资产。

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