微软(MSFT)股票在周三财报前值得买入吗?

TLDR

• Microsoft 将于1月28日美国市场收盘后公布2026财年第二季度业绩,华尔街预期每股收益为3.91美元,营收为802.8亿美元
• 该股票已连续九个季度超出盈利预期,2025年上涨7%,但较历史高点下跌14%
• Azure云业务第一季度同比增长40%,受AI应用和多个生成式AI模型(包括ChatGPT、Grok、Llama和Claude)访问权限推动
• 多位分析师维持买入评级,但由于整体软件行业估值压力(而非Microsoft基本面)将目标价下调至约600美元
• 期权交易员预期业绩公布后股价将向任一方向波动5.41%,而该股目前以28.5倍前瞻市盈率交易,低于五年平均的31.5倍

Microsoft将于1月28日美国市场收盘后公布2026财年第二季度业绩。华尔街预测每股收益为3.91美元,同比增长21%。

Microsoft Corporation, MSFT

营收预计将达到802.8亿美元,较去年同期增长15%。该公司在过去连续九个季度均超出盈利预期。

该股票在2025年上涨约7%。然而,相较于10月底创下的历史高点仍下跌近14%。

投资者关注Azure的表现和公司的AI计划。Azure云营收在第一季度同比增长40%。

Azure推动AI增长策略

Azure已成为构建AI应用的顶级平台。该服务为用户提供多个生成式AI模型的访问权限。

Microsoft持有OpenAI(ChatGPT的创建者)的大量股权。但Azure也提供其他AI模型的访问权限,包括X的Grok、Meta Platforms的Llama和Anthropic的Claude。

位于亚特兰大和威斯康星州的新AI数据中心应能支持Azure的持续增长。瑞银集团的Karl Kierstead在维持该股票买入评级的同时指出了这一扩张。

Microsoft在Office中的Copilot产品已获得关注。但Azure仍是公司AI策略的核心。

该平台的多模型方法使其与竞争对手区别开来。这种灵活性吸引了开发人员和构建AI应用的企业。

估值担忧推动目标价下调

多位分析师最近下调了对Microsoft的目标价。瑞银集团将其目标价从650美元下调至600美元。

Cantor Fitzgerald、富国银行和瑞穗证券也下调了目标价。这三家公司均维持买入等同评级。

这些下调反映了更广泛的软件行业估值压力。分析师强调这些变化并非由于Microsoft基本面走弱。

该股目前以28.5倍前瞻市盈率交易。这相对于其五年平均31.5倍前瞻市盈率存在折扣。

10月之前,Microsoft的交易价格高于32倍前瞻市盈率。大多数大型科技股的交易价格约为30倍前瞻市盈率。

期权交易员预期业绩公布后股价将向任一方向波动5.41%。基于32个买入建议和两个持有评级,华尔街维持强力买入共识评级。

626.14美元的平均目标价显示较当前水平有34.38%的上涨潜力。Microsoft经营云计算以外的多个业务部门,包括Office生产力软件、Xbox游戏、LinkedIn和硬件产品。

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