稳定币采用可能在2028年前流失5000亿美元的银行存款

Standard Chartered 预测,根据最新研究,到 2028 年,美国银行可能会因美元支持的稳定币而损失超过 5000 亿美元的存款。该分析警告,加速采用可能威胁银行的传统融资模式。这是在监管透明度提高以及数字代币在支付、结算和链上金融活动中获得更多用途的背景下发生的。

报告发现,美国地区银行面临最高的风险敞口,因为它们严重依赖零售存款和净利息收入。随着收益型稳定币的扩张,存款替代可能会比具有更广泛收入来源、资本市场业务和资产负债表的多元化银行集团更快地对小型贷款机构的盈利能力施加压力。

供应量已同比增长约 40%,因此超过了 3000 亿美元。这可能推动其在支付和结算中的采用。更清晰的加密货币法规和支持性立法可能使稳定币作为商业、跨境结算和基于区块链的金融基础设施的工具合法化。

支付转移侵蚀净息差

该分析基于净息差,这是银行盈利能力的关键驱动因素。净息差是衡量贷款利息收入与存款利息支出之间差额的指标。根据 Geoff Kendrick 的说法,向稳定币的支付转移侵蚀了美国银行系统的净息差和传统银行业务模式。

Standard Chartered 的研究结果表明,地区银行受影响最大。与拥有广泛业务和收入来源的多元化银行不同,地区银行的收入中有更高比例来自利息。这表明在当前采用轨迹模型假设下,多元化银行和投资公司受影响最小。

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稳定币市场结构和立法影响

稳定币主导着加密货币支付和结算领域。尽管市场份额很大,但稳定币发行方在传统银行存款中持有的储备余额有限。这限制了对因链上采用增长而经历存款流出的传统银行业务模式的积极影响。

Standard Chartered 估计,稳定币市场预计到 2028 年将达到 2 万亿美元。这将导致发达市场银行存款损失 5000 亿美元。立法透明度仍然令人担忧。然而,该银行预计美国市场结构监管将在 2026 年第一季度末通过。

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