如何让加密货币永远到不了 10 万亿美元市值

作者：Arjun Chand 来源：Bankless 翻译：善欧巴，金色财经

查理・芒格常说：“反过来想，总是反过来想。”与其琢磨如何成功，不如思考如何失败。以下便是几种能确保加密货币永远成不了 10 万亿美元级市场的靠谱方法。

想当然地认为全世界都在乎我们的公链

自加密货币诞生以来，整个行业的运作始终围绕公链展开。在很长一段时间里，这一方向无可厚非。公链是所有应用运行的根本基石，因此，把这块基础做好至关重要，我们理应将所有精力、人才和资本投入到打造顶尖公链的事业中。

而我们也确实是这么做的。

在加密货币发展的前 15 年里，公链成为行业获投最多的赛道。从中本聪到Vitalik，再到Anatoly，行业里最顶尖的人才都将人生黄金时期，倾注在按照自己的理念打造公链上，为他们认为最核心的特性做优化。

而这种围绕公链构建生态的模式，也给行业方方面面的发展带来了连锁式的巨大影响。

长期以来，市场都认为价值会向公链层归集，这一观点也因 “胖协议论” 被广泛传播。公链代币更是加密货币史上表现最佳的资产。过去十年，从以太坊到SOL，再到BNB，这些代币为投资者带来了一众超高回报。钱包成了行业最通用的交互入口，这类工具的核心设计初衷，就是帮助用户与链上生态进行交互。开发者和用户开始以公链为核心聚集，向契合自己理念的生态靠拢，并长期扎根。这份忠诚度带来了用户留存，却也顺带滋生了圈子对立和协作难题。

这种定位和运作模式，曾让我们走得顺风顺水。加密货币发展初期，行业需要一个锚点，需要一些实实在在、能让人们产生归属感的东西，公链恰好成为了这个锚点。它们成了不同加密货币理念的旗手，每一条公链都在不同的取舍间做着优化。而结果也有目共睹：如今加密货币市场规模已达 4 万亿美元，打造公链也成了行业最赚钱的生意之一。这一趋势还进一步做大了加密货币的市场蛋糕，机构有了发行自有公链、以此切入生态的动力。

所有这一切，在当时都合情合理。但此时此刻，也应成为 “加密货币需围绕公链展开” 这一理念走向终结的开端。因为如今，这套逻辑正开始反噬行业，桎梏着我们的发展。

而背后的原因其实很简单，就是碎片化，仅此而已。

流动性的碎片化、资本的碎片化、用户的碎片化、人才的碎片化、注意力的碎片化。

在 “公链优先” 的思维下，我们的行业核心处于割裂状态，各生态闭门造车。我们总觉得行业里的各个板块彼此独立，仿佛加密货币某个领域的动态，不会对其他板块产生直接或间接的影响。但现实是，加密货币是由一众紧密相连的小型市场组成的整体，共同构成了一个统一的全球市场，任何形式的碎片化，都会让整个系统变得更加脆弱。

不妨想想 a16z 加密货币板块的 X 账号曾提出的一个问题：“你正在哪条公链上开发？” 而这恰恰暴露了这种公链思维的核心症结。

开发者在以太坊、Solana，还是某条不知名公链上开发，重要吗？真正重要的是，他们在为加密货币生态做开发。这本就是一个统一的市场。

然而，正因为我们将加密货币定义为一众独立公链的集合，资源也随之分散配置。流动性、资本、用户、开发者被摊薄在不同的生态中，每个生态都在优化自己的 “围墙花园”，这种局部优化，最终牺牲的是整个行业的全局发展。

这正是整个行业需要做出的反向思考：

我们必须停止为某条公链而建，开始为整个加密货币市场而建。否则，我们终将陷入 “优化个体却扼杀整体市场增长” 的风险。

人类社会有一个最简单、最悠久的例子，能给我们带来启示 —— 国家。

一个国家会划分为不同的州，以提升地方治理效率，但在全球舞台上，这些州会作为一个统一的经济体参与竞争和运作。所有州齐心协力，共同构成一个国家 —— 这是最符合经济规律的模式：一个声音、一个愿景、一个所有人共同为之奋斗的目标。没有任何一个成熟的国家，会为了优化地方州的发展，而牺牲全国市场。

加密货币行业，也需要这样一个走向统一的时刻。

公链就是各州，加密货币就是整个国家。我们虽被划分为不同的 “公链州”，但同属 “加密货币” 这个大国 —— 我们必须团结一心，让加密货币成为一个更大的市场。

以市场为核心，而非公链，这理应成为加密货币未来的战斗口号。

在外界眼中，加密货币本就是一个整体。当机构、金融科技公司、政府或消费平台评估加密货币时，他们看不到一条条独立的公链，只看到一个规模庞大、持续增长的市场。换句话说，他们看到的是一个巨大的市场机遇。

如果我们想迎来下一波采用浪潮，就必须顺应这一现实，愿意放下内部的利益考量、圈子的忠诚执念，以及对持仓代币的偏爱。这意味着，我们要向世界讲清楚，为何加密货币作为一个整体市场，是巨大的机遇：它能在链上重建金融基础设施，打造一套全球可及、基于透明公共账本、能为所有人更快速、更低成本转移价值的金融网络。通过这份努力，加密货币能解锁全新的金融原语、吸引新用户、催生新商业模式，并为全球金融体系的所有参与者创造更大价值 —— 而这些，都是传统金融体系在结构上无法实现的。

埋头造产品，坐等用户来

外界对加密货币最敷衍的批评之一，就是 “从未打造出人们真正需要的东西”。我并不认同这一说法。

如今这一论调已成共识，只因唱衰加密货币 “没做出什么亮眼的东西”，实在是一件轻松又敷衍的事。而现实是，这种批评从一开始就抱着错误的期待，用错了思考模型。

它想当然地认为，加密货币本应诞生面向普通消费者的社交应用，却忽略了一个事实：加密货币一直在从零开始，重建全球的金融底层，因此，我们的应用本质上带有金融属性和投机属性，是必然结果。

或许加密货币最终会诞生现象级的社交应用，或许不会，这仍是一个悬而未决的问题。我们见过不少尝试：比如 Farcaster，最初是一个社交网络，近来却更多向 “带社交流的钱包” 转型；又比如 Base App、Zora 这类新兴平台，模糊了内容、身份与资金的边界。但归根结底，任何加密货币应用都无法摆脱一个核心 —— 金融属性。

而我认为，这正是加密货币真正的创新所在。

加密货币将价值转移能力，直接嵌入了互联网底层。这是世界原本缺失的东西，而我们正在改变这一现状，别让任何人告诉你并非如此。任何加密货币应用，都会以某种形式体现这一特性。否认这一点，就是低估了这个行业已经取得的成就。

加密货币领域早已诞生了诸多亮眼的产品，而负面评价的产生，只因这些产品要么是金融原语，要么或多或少与投机相关。但关于这一点，我想指出：整个世界的运行本就离不开投机，而加密货币正以全新的原则，从零开始重建传统金融体系，因此，我们的应用会迎合这种行为，不足为奇。

诚然，人们很容易将这些应用一概而论为 “助长投机的工具”，声称 “加密货币不过是个赌场”。但投机并非加密货币独有的属性，而是整个世界、全球所有市场的通用运行逻辑。

因此，如今加密货币最常用的应用包括交易终端、交易所前端、杠杆平台和迷因币市场，也就不足为奇了。在外人看来，这仿佛是一种金融虚无主义，但实际上，这只是加密货币在满足世界的真实需求。

在这个过程中，我们创造了全新的市场：迷因币将注意力和网络文化转化为可交易资产；预测市场为人们提供了对全球事件进行投机的渠道；非同质化代币为艺术和所有权打造了原生的数字形态；去中心化金融摆脱了信用评分体系，重建了借贷业务，用抵押品和算法替代了过往的声誉体系。

但如今，行业面临的真正挑战，并非应用开发，而是渠道触达。

在此之前，加密货币行业的增长逻辑是：打造更优质的技术，然后坐等用户上门。但这个阶段已经结束了。从现在起，行业增长将取决于，我们能否触达那些原本对加密货币毫无兴趣的人群。

因此我说，加密货币行业从现在起，面临着渠道触达的难题。我们的问题看似简单，却难以解决：我们该如何向那些从不上加密货币推特的人群，推广加密货币？

当下，加密货币的营销几乎全是对内的，恕我直言，不过是圈内人的自嗨。我们在加密货币推特上，和开发者、交易者、核心用户对话，还自认为是在教育市场。但实际上，我们不过是在向同一批受众反复灌输理念。我们根本不知道，该如何触达加密货币推特泡沫之外的人群，而我也是问题的一部分，我同样不知道答案。

我认为，我们需要那些本就触达主流人群的渠道。说这话可能会引来很多人的不满，但中心化交易所拥有触达主流、用户信任且熟悉的优势，或许是我们推动加密货币大众化的最佳选择：

它们早已拥有国民级的品牌认知度；它们有充足的营收和营销预算，能够触达主流人群 —— 而非仅仅是加密货币推特上的原生用户；它们的产品契合普通投资者的需求，在为用户提供想要的东西（加密货币功能和赚钱机会），以及获取这些东西的便捷性上，精准击中了大多数人的需求痛点。

不妨想想：

加密货币圈外，有多少人知道 Uniswap？寥寥无几。加密货币圈外，有多少人知道币安、Coinbase？大有人在。

因此，中心化交易所或许会成为下一波用户入场的入口，只是我无法确定。我也不愿把宝全压在中心化交易所身上，因为它们始终是一种折中选择，并非完全的加密货币原生产物。

但从中心化交易所的成功中，加密货币行业的增长能得到一个关键启示：我们必须将渠道触达放在首位，用简单直白的语言，向全世界推广加密货币。打造值得信赖的品牌，面向普通投资者做营销，而非仅仅针对加密货币圈内的玩家。

从现在起，加密货币的成功，将更少依赖更优质的协议，更多依赖更有效的传播。我们需要像营销者一样思考，而不只是做一个开发者。因此，破解加密货币的渠道触达难题，向全世界传递加密货币的价值，是我们所有人的责任。我们不能坐以待毙，如果想要推动加密货币的普及，就必须让全世界看懂它、想要它、能接触到它，主动吸引用户，而非坐等他们上门。

向传统金融大佬出卖核心价值

想让加密货币彻底失败，还有一个捷径：在即将抵达终点时，向那些西装革履的传统金融大佬妥协投降。

花了 15 年时间，才让加密货币获得应有的重视，如今我们难免会产生一种冲动：为了与机构敲定合作而做出妥协，以实用主义的名义软化立场，去迎合当下的市场现状。

而这，将是我们可能犯下的最大错误。

随着机构纷纷入局链上生态，加密货币行业更需要坚守那些真正让它具备价值的核心：自我托管、抗审查、无需许可的访问权，以及开放的参与性。

如今，加密货币已经拥有了一席之地，最糟糕的做法，就是把这些核心原则当成可以谈判的筹码。

如果我们真的这么做，终将一败涂地。因为一旦剥离了加密货币那些本质上的优势，我们就只能按照传统机构的规则与之竞争，而这注定是一场败仗。

这种错误的走向，有几个显而易见的表现。

以稳定币为例，它本就是互联网上更优的价值转移方式：结算更快、成本更低、覆盖全球。若将央行数字货币视为其合理替代品，将彻底背离稳定币的核心意义。

再看私有链，人们常将其吹捧为吸引机构入局的 “合理折中方案”，但实际上，这不过是一种平庸的妥协，两头不讨好，既非真正的加密货币，也非传统金融，只是一个夹在中间、对任何人都没什么实际价值的产物。私有链牺牲了加密货币的透明性和可组合性，而这些，绝非我们应该做出的妥协。如果机构想在加密货币生态中布局，就理应打造契合加密货币核心理念的产品。

加密货币早已无需证明自己的存在价值，这场争论早已结束。

如今，我们要做的，是守护那些最初让它值得被接纳的核心特质。

在冲刺的最后阶段，绝无妥协可言。

结语

如果加密货币想永远止步于 10 万亿美元市值之下，方法其实很明确：

• 执念于公链，而非市场 —— 这是保持闭门造车的绝佳方式

• 分裂成一个个 “围墙花园”—— 这是维持小市场规模的绝佳方式

• 只造应用，不解决渠道触达 —— 这是让产品永远停留在理论层面的绝佳方式

• 把复杂的操作推给用户 —— 这是让我们彻底失去用户的绝佳方式；

• 背弃核心理念 —— 这是打着发展旗号出卖核心价值的绝佳方式。

我们不应走上这条绝路，而应将精力聚焦在正确的事上：

市场比公链更重要；

• 应用比基础设施更重要；

• 让人们能接触到加密货币这个整体市场，是重中之重；

• 坚定守护那些让加密货币成为加密货币的核心特质。

加密货币要达到 10 万亿美元市值，无需奇迹，只需停止做那些阻碍自己前进的事。扭转这些错误的做法，其余的一切，市场自会给出答案。

毕竟，市场向来如此。

来源：金色财经