微软(MSFT)股价在盘后交易中下跌6.8%，尽管盈利超预期

简要概述

• 微软公布第二季度每股收益4.14美元,营收813亿美元,超过分析师预期的每股3.91美元和803亿美元
• Azure云服务营收增长39%,但较上季度40%的增长率有所放缓,略高于华尔街预估的37.8%
• 资本支出达375亿美元,同比增长66%,大部分用于人工智能基础设施的计算芯片
• 微软披露M365 Copilot年度用户达1500万,这款面向企业用户的AI助手每月收费30美元
• 尽管业绩超预期,股价在盘后交易中下跌6.8%,市场担忧成本上升和来自Google Gemini的竞争

尽管微软公布的季度业绩优于预期,但其股价在周三盘后交易中大幅下跌。这家科技巨头公布其第二财季调整后每股收益为4.14美元,营收为813亿美元。

FactSet调查的分析师预期每股收益为3.91美元,营收为803亿美元。尽管超过了这些预期,但股价在公告后下跌6.8%。

Microsoft Corporation, MSFT

市场反应似乎与云增长担忧和庞大的AI支出有关。Azure云部门营收在10月至12月季度增长39%。虽然这超过了华尔街37.8%的预估,但相比上季度40%的增长率略有放缓。

首席财务官Amy Hood提供的指引引发了更多担忧。她表示,公司预计第三季度Azure营收增长在固定汇率下将介于37%至38%之间。华尔街此前预期为37.6%。

微软本季度的资本支出达到创纪录的375亿美元。这较去年增长66%。约三分之二的支出用于人工智能基础设施的计算芯片。

根据Visible Alpha数据,该支出超过了分析师预估的343.1亿美元。投资者提出的一个担忧是,营收增长17%,而营收成本增长19%。

云竞争升温

Google的Gemini AI模型和其他竞争产品已开始挑战微软在人工智能领域的早期领先地位。该公司与OpenAI的合作伙伴关系曾被视为其最强的竞争优势,但随着竞争对手取得进展,现在面临质疑。

微软首次透露M365 Copilot拥有1500万年度用户。这款AI助手每月收费30美元,是该公司面向企业用户的主要AI产品。这个数字不包括微软更有限的聊天功能的使用。

首席执行官Satya Nadella表示,微软已建立起比其一些最大业务更大的AI业务。该公司表示,其商业剩余履约义务达到6250亿美元,较上年增长110%。

OpenAI影响体现在业绩中

该公司"其他"部门本季度从一年前亏损23亿美元转为盈利100亿美元。微软将这一变化归因于OpenAI的公司重组。微软拥有这家AI初创公司约27%的股份。

微软剩余履约义务中约45%仅由OpenAI推动。这凸显了该公司对这家初创公司的依赖,该公司已承诺在AI领域总体支出约1.4万亿美元。

OpenAI计划与微软至少花费2810亿美元。重组协议包括OpenAI承诺购买2500亿美元的Azure服务。然而,这也使OpenAI能够与其他公司寻求云交易。

微软表示,不包括OpenAI,其云积压订单增长28%。这包括与Claude制造商Anthropic的300亿美元交易。

Hood表示,本季度的资本支出将略低于刚刚完成的季度。她指出,随着时间推移,内存芯片成本上升将开始影响云计算利润率。

微软预测第三财季整体销售额的中点为812亿美元。根据LSEG数据,这与分析师预估的811.9亿美元一致。

本文《微软(MSFT)股价盘后下跌6.8%,尽管业绩超预期》首次发表于CoinCentral。