全球市场崩盘，比特币等所有资产同时抛售，蒸发数万亿美元

市场在美国开盘时暴跌,比特币跌破85,000美元,黄金也下滑

东部时间上午09:30,市场走势发生了让交易员感到胃部不适的变化,那种让你停止寻找巧妙解释并开始检查实际拥有多少保证金的转变。

比特币开始翻转,然后下跌,接着开始大幅波动。在一个屏幕上,标准普尔500电子迷你指数在下滑,美元在走强,石油在飙升,而所谓的避险金属同时遭受打击。许多人只需要几根K线就意识到这将是市场先卖出后解释的那种下午之一。

到东部时间上午11:00,比特币的交易价格约为84,434美元,此前触及盘中低点84,365美元,当日下跌约5.4%。

在TradingView上,一眼看去情况残酷,石油上涨约3%,美元指数上涨约0.3%,标准普尔期货下跌约1.1%,比特币下跌约4.7%,黄金下跌近5.8%,白银下跌超过6%。通常能讲述清晰故事的一切都在相互矛盾。

这就是重点。

这是一次"流动性获胜"的走势,至少在最初,持仓比叙事更重要。那些在当天持有多头风险敞口的人在美国交易时段的第一个小时就得到了答案。

谣言工厂声音很大,但市场的声音更大

你会看到各种猜测,内部人士抢先行动,有人知道关于伊朗的消息,老一套。

这里没有经过验证的"攻击头条"可以指出,至少主流媒体没有。真实的情况是,市场一直在暗中交易升级风险,而石油对此反应强烈。

石油走势是最清晰的线索,布伦特原油突破每桶71美元,交易员关注美伊紧张局势升级以及霍尔木兹海峡周围的咽喉要道风险。

换句话说,市场不需要确认的事件来为其可能性定价。油价跳涨等于对其他一切征税,它加剧通胀担忧,打击消费者信心,扰乱利率,让股票投资者紧张不安,并可能将正常抛售转变为更剧烈的下跌。

美国开盘是触发点

时机很重要。东部时间09:30是美国现货股票开盘时间,此时流动性增加,大量资金流动实际上可以突破关键水平。

这也是许多系统性策略开始行动的时候,以及自由裁量交易台终于有足够交易量来做他们整个早上一直在思考的事情的时候。如果市场一直倾向于某个方向,开盘就是检验这种倾向的时刻。

在今天的交易时段,美国科技股疲软已经弥漫在空气中。投资者正在消化围绕人工智能基础设施支出和云增长的新一轮焦虑,微软正处于中心位置。

《金融时报》报道称,在微软数据中心支出激增令投资者不安后,美国科技股下滑,该股大幅下跌并拖累整个板块的情绪。

当股市在开盘时震荡,加密货币不会礼貌地待在单独的宇宙中。比特币24/7交易,但在融资、保证金、对冲和基准设定方面,它仍然是全球风险资产。美国开盘震荡通常意味着加密货币被视为同样恐惧的杠杆表达。

为什么比特币下跌如此之快

比特币快速下跌通常有机械性成分,你可以从价格走势中看到这一点。

第一轮下跌往往来自现货抛售和对冲,然后衍生品市场接管。止损被触发,资金费率翻转,未平仓合约被迫下降,清算完成剩余工作。抛售变得不再关乎信念,而更多关乎规则、保证金要求和强制执行。

如果你想在这些走势期间实时观察一个单一数据点,那就是清算记录以及它们如何聚集在明显水平周围。

Coinglass的最新数据显示,清算金额超过8亿美元,过去24小时内有6.91亿美元来自多头。

这不会告诉你为什么第一张多米诺骨牌倒下,它告诉你为什么第二、第三和第十张多米诺骨牌比第一张倒得更快。

在风险规避期间抛售黄金感觉不对,直到你亲眼目睹它发生

许多人会问同样的问题,黄金应该是避风港,为什么会下跌?

诚实的答案是,黄金的表现因恐慌阶段而异。

在第一阶段,市场试图筹集现金。这听起来很简单,但会产生后果。交易员卖出他们能卖的,而不仅仅是他们想卖的。流动性市场被当作自动提款机使用。黄金流动性强,所以受到打击。

第二部分是美元。当美元走强时,它往往会压制以美元计价的商品,至少在盘中如此。

第三部分是黄金已经抛物线式上涨。黄金和白银一直飙升至历史高位,然后大幅回落,其中夹杂着投机和美元略微走强的因素。

黄金触及每盎司约5,602美元的历史高位,然后回落至5,100美元附近。

当一项资产在如此短的时间内上涨如此之多时,很多"避险"需求已经反映在价格中。一旦音乐停止,首要任务是降低风险和清理杠杆,这意味着卖出有买盘的资产。

如果地缘政治风险持续存在,黄金在更长时间窗口内仍然可以做人们期望的事情。这与去风险走势第一个小时的时间范围不同。

使用世界黄金协会对地上供应量的估计,从每盎司约5,602美元跌至约5,100美元,将黄金的隐含市值从约38万亿美元削减至36万亿美元,损失约2万亿美元,这与整个加密货币市值约3万亿美元规模相当

对市场走势最简单的解读

将跨资产情况放在一起,解读如下。

石油飙升,这引发了通胀和地缘政治担忧,股票在美国开盘时抛售,美元走强,杠杆交易受到挤压。比特币、黄金和白银一起下跌,因为市场正在去杠杆化,而不是因为它们突然拥有相同的基本面。

这种解释不如"内部人士知道什么"的故事令人兴奋,但它符合我们在公开报道和价格走势中实际能指出的内容。

接下来要关注什么

如果你试图弄清楚这是否会成为全天事件还是只是一次严重清洗,通常有几个迹象很重要。

比特币在清算浪潮后的反应是其中之一。如果它稳定下来并开始收复明显突破的水平,这一走势通常会被重新定义为止损扫荡。如果它继续以疲软的反弹缓慢下跌,这表明抛售已从被迫转向有意为之。

石油是另一个。市场可以吸收一次性飙升,但难以应对持续重新定价。如果原油继续上涨,风险资产通常会继续感受到压力。

然后是美元。坚挺的美元往往会收紧全球流动性,它也往往会让以美元融资的风险交易感到不舒服。

当然,要关注头条新闻,但要以正确的方式关注。今天有很多关于伊朗的背景噪音,但市场已经在交易这种恐惧。如果经过验证的升级消息传出,走势可能会延续。如果没有,市场可能会开始消化溢价,反弹可能会很猛烈。

目前,描述过去90分钟最简洁的方式很简单,市场正在实时降低风险,所有拥挤的交易都在接受考验。

一些资产已经在尝试恢复,它们是否能成功可能取决于中东接下来发生什么。

这篇题为《全球市场崩盘,包括比特币在内的所有资产同时抛售抹去数万亿美元》的文章首次出现在CryptoSlate上。