MiCA监管利刃再落:CoinsPaid(Dream Finance)继utPay后遭立陶宛监管封杀

立陶宛加密货币市场正经历剧烈收缩。继utPay暂停营运后,iGaming加密货币巨头Dream Finance UAB(营业名称为CoinsPaid和CryptoProcessing)已正式关闭其立陶宛业务。随着MiCA"祖父条款"过渡期届满,立陶宛银行正在清理高风险支付处理商,迫使与SoftSwiss相关的帝国撤退至爱沙尼亚和北美据点。

关键事实

• CoinsPaid的法律中心声明:Dream Finance UAB(立陶宛)暂时暂停所有加密资产服务,包括客户引导、交易执行及签订新协议;该网站仅保留用于提供法律/监管资讯及联络方式。
• CoinsPaid列出Dream Finance US LLC(特拉华州)和Dream Finance Processing Inc.(加拿大)作为集团附属实体(其披露中提及MSB注册)。
• 立陶宛银行警告立陶宛的过渡期将于2025年12月31日结束;之后,未获得MiCA许可的提供商将失去在立陶宛营运的权利。
• 背景:FinTelegram最近报导了另一家与立陶宛相关的加密货币和iGaming促进商(utPay)遭受与MiCA相关的暂停,显示更广泛的执法/清理浪潮。

协调退出还是被迫撤退?

Dream Finance UAB(由Max Krupyshev领导的Dream Finance集团的立陶宛分支)宣布"暂时暂停"所有加密资产服务,标志着iGaming支付领域的分水岭时刻。截至2026年初,立陶宛加密货币注册的"狂野西部"时代已明确结束。我们的分析探讨了监管机制及对SoftSwiss/CoinsPaid生态系统的更广泛影响。

1. MiCA合规的"悬崖边缘"

暂停并非巧合。2025年12月31日是立陶宛VASP过渡的最终"悬崖边缘"。根据加密资产市场(MiCA)法规,立陶宛银行已用严格的CASP授权流程取代了以前的低门槛注册模式。

• 资本门槛:公司现在必须展示至少125,000欧元的实缴资本。
• "适当性"筛选:监管机构加强了对实益拥有人和管理层的审查。
• 模式:与utPay(Utrg UAB)类似,CoinsPaid决定"暂停"而非"获得"许可,显示申请失败或策略性撤退以避免公开吊销许可。

在此阅读我们关于utPay关闭的报告。

2. SoftSwiss关联及iGaming网络

CoinsPaid/Dream Finance不仅仅是支付处理商;它是SoftSwiss iGaming集团的金融支柱。FinTelegram的情报显示两家实体由相同的实益拥有人控制,使CoinsPaid成为数千家在线赌场的主要加密货币通道。

通过处理估计230亿欧元的交易,CoinsPaid处于高风险"影子银行"领域的中心。失去立陶宛许可——以前是"欧盟监管"的标志——削弱了该集团的公信力,并使其维持欧元计价法币通道的能力变得复杂。

在此阅读我们的CoinsPaid报告。

3. 管辖套利:爱沙尼亚和北美转向

虽然立陶宛的大门已关闭,Dream Finance集团远未沉寂。

• 爱沙尼亚:Dream Finance OÜ仍在运营,寄望于爱沙尼亚略有不同(但也在收紧)的监管时间表。
• 北美:Dream Finance US LLC(特拉华州)和Dream Finance Processing Inc.(加拿大)的存在显示了精心策划的努力,以保留"西方"企业身份来满足商户和银行合作伙伴。

然而,根据MiCA的"护照"规则,若没有来自主要欧盟监管机构(如立陶宛银行)的有效CASP许可,这些实体无法合法针对或服务更广泛的欧盟市场。

合规裁决

此次暂停的"临时"性质很可能是永久退出立陶宛管辖区的委婉说法。对合规官员和银行合作伙伴而言,讯息很明确:Dream Finance实体目前在立陶宛金融系统的监管范围之外运营。希望向MiCA的过渡能成功"清理"波罗的海地区的高风险博彩生态系统。

监管机构和交易对手应提出的合规问题不仅是"他们是否申请?"还有"过渡期间资金流向如何?"CoinsPaid将自己定位为主要的加密货币支付生态系统,广泛应用于iGaming等高风险垂直领域。立陶宛暂停与爱沙尼亚中心持续运营相结合,产生了实际担忧:服务连续性可能在管辖区间转移,而风险敞口(商户组合质量、KYB深度、交易监控、下游赌场网络)仍是同样的问题——只是路由方式不同

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