Bitget UEX 日报｜特朗普结束政府停摆;软件股遭AI工具冲击;英伟达拟巨资投OpenAI

作者：Bitget

一、热点要闻

美联储动态

官员观点分歧凸显，降息预期分化

• 理事米兰预计全年降息幅度超 100 基点，指出经济中缺乏强劲价格压力，当前利率水平偏高主要源于通胀统计特殊性。
• 里士满联储主席巴尔金强调政策核心在于将通胀率回归 2%目标，去年降息已为劳动力市场提供支撑，消费者对提价的抵制有助于抑制通胀上行。
• 市场影响：这种分歧可能加剧投资者对货币政策路径的不确定性，短期内或支撑债券需求，但若宽松预期增强，将进一步削弱美元并提振风险资产。

国际大宗商品

资源类股票集体走强，周期股获青睐

• 市场风格转向价值与周期板块，南方铜业涨 11.74%，麦克莫兰铜金涨 6.41%，First Majestic 涨8.04%，USA Rare Earth 涨17.46%，Energy Fuels 涨16.56%。
• 叠加美伊地缘紧张升级，资源股表现出色，反映投资者对经济韧性的乐观预期。
• 市场影响：此轮上涨可能强化大宗商品需求预期，推动相关期货价格企稳，但若全球增长放缓，将面临回调风险。

宏观经济政策

特朗普签署融资法案，化解政府局部停摆危机

• 美国众议院通过与民主党协商的拨款协议，特朗普签署后结束部分政府停摆，但国土安全部资金仅维持至 2月 13 日，移民执法约束谈判持续。
• 特朗普透露与伊朗谈判仍在进行，伊朗显示行动意愿，避免重蹈去年军事行动覆辙；同时，美联储理事米兰辞去白宫经济顾问委员会主席职务。
• 市场影响：短期缓解财政不确定性，提升市场信心，但移民政策分歧若升级，可能引发新一轮波动，关联美股与美元走势。

二、市场复盘

大宗商品&外汇表现

• 现货黄金：涨 1.02% 至4994 美元/盎司
• 现货白银：涨 0.58%至 85.7 美元/盎司
• WTI 原油：涨 1.06% 至63.88 美元
• 美元指数：涨 0.06% 至97.441，受美联储宽松预期与美债收益率回落驱动

加密货币表现

• BTC：跌 3.8% + 连续下行，一度触及低点 72,943 美元
• ETH：跌 4.67% + 波动加剧，一度触及低点 2,109 美元
• 加密货币总市值：跌至 2.65 万亿美元，受 BTC、ETH 主导抛售驱动
• 市场爆仓情况：多头爆仓 551M 美元/空头爆仓 203M 美元 + 总金额 754M 美元

美股指数表现

• 道指：跌 0.34% + 连续震荡调整
• 标普 500：跌 0.84% + 风格轮动加剧
• 纳指：跌 1.43% + 科技与软件板块拖累

科技巨头动态

• 英伟达：跌 2.84%
• 谷歌-A：跌 1.16%
• 苹果：跌 0.20%
• 微软：跌 2.87%
• 亚马逊：跌 1.79%
• Meta：跌 2.08%
• 特斯拉：涨 0.04%

涨跌核心原因：AI 代理工具引发“抢饭碗”担忧，叠加市场转向周期股，导致多数科技巨头承压，仅特斯拉微涨得益于电动车领域韧性。

板块异动观察

软件板块跌 12%

• 代表个股：汤森路透跌 15.67%，伦交所集团跌 12.39%
• 驱动因素：Anthropic 新法律插件引发 AI 取代恐慌，资金加速流出，推动板块整体下挫。

资源板块涨 10%

• 代表个股：南方铜业涨 11.74%，麦克莫兰铜金涨 6.41%
• 驱动因素：市场风格切换至价值与周期，叠加地缘风险升温，刺激资源股需求回升。

三、深度个股解读

1. 英伟达 - 拟向 OpenAI 投资 200 亿美元

事件概述：CEO 黄仁勋否认与 OpenAI 交易生变传闻，强调计划“正轨推进”，公司拟参与下一轮融资，投资额达 200 亿美元，为其对 OpenAI 最大单笔投入；交易细节尚未最终敲定，条款可能调整，此举旨在深化 AI 合作并支持 OpenAI 潜在 IPO。

市场解读：彭博社报道指出，此投资凸显英伟达对 AI 生态的战略布局，机构认为若成交，将强化其芯片主导地位，但条款不确定性或引发短期波动。

投资启示：强化英伟达在 AI 领域的领先优势，长期利好股价，但需关注交易进展以避风险。

2. AMD - Q4 业绩超预期但指引平淡

事件概述：第四季度营收创纪录超百亿美元，同比增 30%，EPS 超分析师预期 16%；数据中心收入达 54 亿美元新高，MI308 芯片在华销售 3.9 亿美元，但美出口限制导致 2025 年约 4.4 亿美元存货影响；Q1 营收指引中值 98 亿美元，略高于共识但未达部分乐观预期，盘后股价下跌。

市场解读：机构认可数据中心强劲增长，预计未来三到五年年增 60%，但指引缺乏惊喜，反映市场对 AI 芯片竞争加剧的担忧。

投资启示：核心业务潜力强劲，适合长线持有，但短期需警惕出口政策冲击。

3. 诺和诺德 - 预计 2026 年销售下滑 13%

事件概述：Q4 销售额同比降 7.6%，虽优于预期，但减肥药 Wegovy 销售高于预期；公司预计今年首次年度销售下滑，2026 年销售额与营业利润料降 5%-13%，远低于分析师预期的 1.4%和 3.1%降幅，原因是美国业务下滑与全球定价压力，美股收跌 14.6%。

市场解读：机构分析称，指引反映国际增长与美国售价降低的对比，GLP-1 市场虽扩张，但竞争与定价压力加大。

投资启示：短期股价承压，但市场扩张提供缓冲，关注定价策略调整。

4. 辉瑞 - Q4 非新冠业务增长 9%

事件概述：第四季度营收 176 亿美元，剔除新冠产品后同比增 9%；全年总营收 626 亿美元，重申 2026年 595-625 亿美元指引；启动约 20 项关键临床试验，通过收购 Metsera 布局肥胖症，肿瘤管线在膀胱癌等领域进展积极。

市场解读：分析师肯定核心业务韧性与多元化策略，认为非新冠增长支撑长期稳定，但需监测新冠需求波动。

投资启示：多元化布局增强抗风险能力，适合稳健投资者。

5. 英特尔 - 存储芯片供应紧张至 2028 年

事件概述：CEO 陈立武透露，与两大内存厂商沟通确认供应紧张至少持续至 2028 年，主要因 AI 处理器需求激增，如英伟达 Rubin 平台；公司计划进军 GPU 市场，已聘首席架构师，与数据中心芯片及代工业务整合。

市场解读：机构视此为 AI 需求信号，英特尔布局 GPU 或分羹市场，但供应瓶颈可能推高成本。

投资启示：AI 机遇显著，但需评估竞争与执行风险。

四、加密货币项目动态

1. 特朗普在达沃斯推 crypto 监管进展。

2. 渣打银行将 2026年 SOL 价格预测下调至 250 美元，但 2030 年达 2000 美元。

3. MicroStrategy 暗示超 12.5 亿美元 BTC 收购。

4. 《大空头》主角原型：比特币暴跌或引发 10 亿美元金银抛售潮。

5. Vitalik 两天内抛售 1441个 ETH，价值约 330 万美元。

五、今日市场日历

数据发布时刻表

重要事件预告

• 财报发布：盘前 - 诺和诺德、礼来、优步；盘后 - 谷歌、高通、Arm - 关注营收指引与 AI 相关展望。

Bitget 研究院观点：

美股面临去风险化压力，流动性抽离或引发 10%修正，科技股轮动出局加剧纳指下行；贵金属强劲，金价强势买入信号显现，受美元疲软与美联储宽松预期支撑，预计延续反弹；原油温和回升，得益于地缘因素与需求韧性，但全球增长放缓隐忧犹存；外汇市场美元承压，机构看好金银等避险资产配置，整体观点偏谨慎，强调宏观数据与政策动态主导短期波动。

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