XRP未平仓合约跌至2024年以来最低水平：市场重置还是警告信号?

XRP 已进入关键阶段,在失守 $1.80 水平后滑向 $1.60 区域,价格目前正试图寻找短期支撑。此举发生在加密货币市场普遍疲软之际,但 XRP 的结构显示出超越现货价格走势的额外压力层。根据 CryptoQuant 最近的一份报告,XRP 市场的衍生品方面正经历杠杆的急剧收缩,标志着交易者行为的重大转变。

数据显示,所有 XRP 衍生品平台的未平仓合约已降至约 9.02 亿,创下自 2024 年以来的最低水平。这与 2025 年期间看到的情况形成鲜明对比,当时未平仓合约持续徘徊在 25 亿至 30 亿之间。这一跌幅的规模表明杠杆正在被主动平仓,而不仅仅是在交易所之间轮换,指向更广泛的风险规避调整。

这种收缩往往反映出市场在经历长期波动后正在降低风险。随着杠杆头寸减少,价格走势往往变得更慢但更谨慎,因为投机过度被清除。随着 XRP 测试 $1.60 区域,分析师正密切关注这次杠杆重置是否为稳定奠定基础,还是预示着更深的下行空间。

杠杆重置预示潜在的底部构建阶段

该报告通过分解杠杆减少发生的位置增加了重要细节。在币安,XRP 衍生品的未平仓合约已降至约 4.58 亿。虽然这一数字仍高于去年 12 月观察到的水平,但它仍然代表着与周期早期高点相比的急剧收缩。

至关重要的是,币安的这一下降反映了其他主要交易场所正在发生的情况,强化了市场正在经历广泛去杠杆化阶段的观点,而不是头寸在交易所之间的简单迁移。

从结构角度来看,这很重要。当未平仓合约在各平台同时压缩时,通常反映出交易者正在积极降低风险并关闭杠杆敞口。这种环境往往先于价格盘整期,因为市场消化先前的波动并寻找新的平衡点。在过去的周期中,这些阶段经常导致底部结构的形成,特别是当抛售压力消退和波动性压缩时。

展望未来,分析师指出,未平仓合约的任何复苏都将是监测的关键。与价格动能改善同时出现的杠杆反弹可能成为新趋势正在形成的早期信号。

然而,就目前而言,未平仓合约降至 2024 年以来的最低水平指向明确的市场清理。虽然这种重置在表面上可能显得平静,但它可以为未来走势提供更健康的基础——前提是风险管理在 XRP 市场演变的下一阶段仍然处于首要位置。

XRP 价格显示疲软

XRP 价格走势继续反映结构性疲软,因为该资产果断交易于其关键移动平均线下方,并测试 $1.60 区域的支撑。图表显示从先前的上升趋势明确转变为持续的下降趋势,自 10 月份接近 $3.50–$3.60 区域的峰值以来,标志着更低的高点和更低的低点。动能稳步恶化,每次反弹都未能突破下降的短期和中期移动平均线,表明卖方持续控制。

失守 $1.80 水平在技术上意义重大。该区域此前充当盘整底部和需求区域,但干净的跌破表明买家已经退场,而不是积极捍卫价格。XRP 现在交易于 50 日和 100 日移动平均线下方,而上方的 200 日移动平均线继续向下倾斜,强化了看跌的中期结构。

与早期分配阶段相比,成交量保持相对平静,这与显示杠杆收缩而非恐慌性清算的衍生品数据一致。这支持了当前走势更多是受控平仓而非投降事件的观点。

只要价格守住 $1.55–$1.60 区域,XRP 可能会尝试稳定并形成底部。然而,未能守住该区域将使市场面临更深的回撤,朝向接近 $1.30–$1.40 的先前需求区域。

精选图片来自 ChatGPT,图表来自 TradingView.com