金融科技公司向央行申请增长基金,监管机构表示只能担任媒合角色

金融科技业者正推动设立专属成长基金或信贷担保计划以释放创新和扩张资金,但尼日利亚中央银行(CBN)表示无法直接设立风险投资式融资。

该监管机构在其最新的金融科技行业报告中披露了这一点,该报告基于对领先金融科技高管的量化调查、2025年6月举行的闭门利益相关者研讨会,以及2025年10月召开的CBN金融科技圆桌会议。

CBN将这一过程描述为与其寻求建立桥梁的行业持续互动的一部分。

融资渠道成为金融科技增长的最大制约因素之一,许多利益相关者形容在尼日利亚筹集资金困难或非常困难。 

高管们指出宏观经济波动、影响外国直接投资审批的监管延迟以及货币风险等因素使本地和离岸资本都更难获得。

放缓情况反映在交易流量上。2025年尼日利亚的初创企业融资下降17%至3.43亿美元。作为回应,87.5%的金融科技高管支持创建金融科技专属成长基金或信贷担保计划,以帮助初创企业在股权投资缩减之际获得更长期的融资。

CBN此前曾为其认为对经济具有战略意义的行业(特别是农业)实施定向融资计划。 

其最突出的干预措施是锚定借款人计划(ABP),于2015年11月17日启动,旨在改善小农融资并促进粮食生产。

截至2023年,CBN通过该计划发放了1.1万亿奈拉(8.0985亿美元),之后终止该计划,称将重新聚焦其核心货币政策职责。

然而,ABP也成为一个警示故事。该计划饱受监督薄弱和还款执行不力的指控困扰,有人声称一些受益人将贷款视为赠品,导致高违约率。 

审计长报告显示,CBN尚未收回6,290.4亿奈拉(4.6312亿美元),引发了监管机构在为私营部门扩张充当最后贷款人方面应走多远的疑问。

在其金融科技报告中,CBN划清了界限,表示无法直接创建风险基金。然而,它表示可以发挥召集作用,通过尼日利亚发展银行(DBN)和InfraCredit等合作伙伴,汇集发展金融机构和私人资本提供者,以构建混合融资、信贷担保或风险分担模式。该银行表示这些选项符合其2025年支付系统愿景(PSV2025)。

尽管CBN与直接融资保持距离,但政府支持的资本可能开始在尼日利亚风险投资市场发挥更大作用。

尼日利亚于2023年推出数字与创意企业投资计划(iDICE),获得6.177亿美元资金,以促进对该国数字和创意行业的投资。 

该计划由尼日利亚联邦政府通过工业银行支持,以及非洲开发银行(AfDB)、法国发展署(AFD)和伊斯兰发展银行(IsDB)提供支持。

2025年11月,iDICE参与了Ventures Platform的6,400万美元融资,这是非洲最活跃的种子阶段基金之一,该交易表明针对早期创新的机构融资需求更加强劲。尼日利亚初创企业法还规定政府支持的种子基金最高可达100亿奈拉(736万美元)。

除了呼吁设立金融科技成长基金外,利益相关者还提出改善流动性的措施,包括为金融科技债务工具创建二级市场。CBN指出,该提案符合深化国内资本市场和降低集中风险的更广泛努力。

金融科技利益相关者指出,提高尼日利亚监管进展的国际知名度,包括改善反洗钱(AML)执法和该国退出金融行动特别工作组(FATF)灰名单,将有助于改善外部风险认知并支持长期投资的动员。

2025年10月,尼日利亚从FATF灰名单中移除,可能缓解跨境交易并释放新的汇款流和外国投资。

尼日利亚于2023年2月被列入灰名单,此举动摇了投资者信心并提高了跨境交易的合规成本。"这将缓解跨境交易,改善资本流动,包括外国直接投资,"财政部长Wale Edun于2025年10月表示。

CBN表示计划利用发展伙伴,使捐助方计划和技术援助与国家定义的金融科技优先事项保持一致。

"机会包括共同融资基础设施试点、支持监管能力以及投资数字公共产品,"该监管机构表示。