7张图表揭示DeFi的当前状态：Fluid领先DEX战争，USDe重写稳定币格局

Oleh The DeFi Investor

Disusun oleh Tim, PANews

2025 setakat ini telah menjadi tahun yang sangat mesra untuk DeFi.

Persekitaran kawal selia kita telah beralih daripada pendirian bermusuhan di bawah SEC Gary Gensler kepada landskap mesra-kripto yang kita ada hari ini, dan hampir setiap metrik menunjukkan penggunaan DeFi semakin meningkat.

Jadi saya fikir sudah tiba masanya untuk melihat dengan lebih dekat tujuh carta mengenai keadaan DeFi ini.

Jumlah transaksi dari pertukaran terdesentralisasi ke pertukaran berpusat mencapai tahap tertinggi baharu

 Sumber: The Block

Walaupun kemajuannya perlahan, trennya jelas: pertukaran terdesentralisasi terus mengikis bahagian pasaran pertukaran berpusat.

Pada Jun 2022, DEX berterusan hanya memegang 0.98% bahagian pasaran dalam sektor derivatif. Tiga tahun kemudian, angka ini telah meningkat 11 kali ganda.

Fluid adalah DEX yang paling pesat berkembang

 Sumber: DeFiLlama

Dilaporkan bahawa kurang dari setahun selepas Fluid dilancarkan, jumlah dagangan hariannya pernah melebihi Uniswap, DEX terkemuka di Ethereum.

Fluid DEX V2 akan dilancarkan tidak lama lagi, dan saya tidak akan terkejut jika Fluid akhirnya memenangi perang DEX di Ethereum.

Dari segi kecekapan modal, V2 dijangka jauh lebih tinggi daripada V1.

Stablecoin yang menjana faedah mendahului senarai aliran masuk modal buat kali pertama

 Sumber: Artemis

Baru-baru ini, stablecoin USDe Ethena mengatasi dua stablecoin utama USDT dan USDC dalam aliran masuk bersih dua minggu buat kali pertama.

Mengapa perubahan ini begitu penting?

USDT dan USDC telah lama mendahului pasaran dalam sektor stablecoin, tetapi kini penyelesaian asli-kripto muncul untuk mencabar dominasi mereka.

Ramalan saya ialah Resolv, Ethena, dan Falcon Finance akan terus berkembang secara eksponen dalam bulan-bulan akan datang.

ETF Ethereum Spot Berprestasi Baik, Tetapi Kenaikan Semakin Perlahan

 Sumber: Coinglass

Selepas beberapa minggu berterusan memecahkan rekod tertinggi untuk aliran masuk harian, ETF spot Ethereum baru-baru ini mencatatkan aliran keluar satu hari terbesar dalam rekod.

Sebabnya mungkin kerana beberapa gergasi kewangan tradisional telah mengambil keuntungan.

Walau bagaimanapun, jika kita mengambil pandangan makro, dua bulan yang lalu telah menjadi tempoh prestasi terbaik untuk ETF Ethereum spot setakat ini.

DeFi semakin mendekati bahagian minda AI

 Sumber: Kaito

Selama lebih dari setahun, AI telah mendahului dalam bahagian minda.

Tetapi keadaan ini sedang berubah. Dalam beberapa bulan yang lalu, perhatian yang diberikan kepada DeFi telah meningkat lebih dari tiga kali ganda. Pada masa yang sama, perhatian yang diberikan kepada syiling meme telah menurun dengan ketara.

Asas menjadi penting semula.

Projek dengan rancangan pembelian balik token akan mengatasi prestasi pada 2025

 Sumber: Dexu AI

Ini menandakan permulaan keutamaan pasaran terhadap token dengan asas yang kukuh. Subkategori protokol yang menjalankan pembelian balik token termasuk Hyperliquid, PumpFun, Maple, EtherFi, Kaito, AAVE, dan projek-projek lain.

Rizab BTC pertukaran terus menurun

 Sumber: Crypto Quant

Sejak Februari 2024 (tidak lama selepas pelancaran ETF spot Bitcoin pertama di Amerika Syarikat), rizab BTC pertukaran terus menurun, trend yang bertentangan dengan pasaran bull sebelumnya.

Dalam kitaran ini, aliran masuk dana ke dalam ETF Bitcoin dan permintaan pembelian yang dihasilkan oleh syarikat rizab aset kripto mempunyai kesan positif yang besar terhadap harga BTC.

Kesimpulannya, di atas adalah semua carta data yang akan dibentangkan dalam isu ini.