发行代币和撤回资金池 = 4年监禁！大学生加密货币就业"雷区"完整分析。

作者：Wenser；编辑：Qin Xiaofeng

制作 | Odaily Planet Daily

加密货币行业一直是一个黑暗森林，不仅需要警惕链上安全威胁，还需要警惕现实世界的法律之剑。特别是年轻和缺乏经验的个人，通常对发行代币、场外交易（OTC）和操纵流动性池等活动相关的犯罪风险认识模糊。

为了提高风险防范意识，Odaily Planet Daily将整理近年来典型的国内货币相关司法案例，并分析关键法律风险点（注：本文仅供法律参考，不构成法律建议。具体术语以官方解释为准。）

罪名1：倒卖外汇构成非法经营，涉案金额超过2亿元

最高人民法院发布了一个典型案例，显示四川省乐山市中级人民法院提级审理了一起使用USDT进行非法外汇交易的案件。

2020年至2021年期间，万某元等人通过"人民币-USDT-美元"模式进行非法外汇交易，涉案金额超过2.34亿元。法院认定他们犯有非法经营罪，判处主犯万某元有期徒刑13年6个月，并处罚金114万元。被告人黄某元和陈某文被判处非法经营罪，分别被判处有期徒刑5年6个月和2年6个月，并分别处以罚金71万元和25万元。一审判决后，被告人接受判决，检察院未提出上诉。判决已经生效。

还有两起涉及非法经营罪的案件，列举如下：

首先，2022年12月，大埔县人民法院对一起虚拟货币现金交易案作出判决。主犯陈因非法经营罪被判处有期徒刑八个月，并处罚金2万元；从犯李被判处有期徒刑六个月零十天，并处罚金1000元；依法没收赃款5,101,770元，上缴国库。

据报道，2021年11月，陈开始进行虚拟货币现金交易。他从认识的零售加密货币投资者那里购买USDT，然后转售给收购方，从中赚取差价。每笔交易的价格由收购方设定，收购方通过比较一个U币与当天其他虚拟货币的价格来计算出有利可图的价格。由于每笔交易涉及大量现金，陈担心被抢劫，雇佣李作为保镖护送与零售投资者的现金交易。法院认为，陈和李以虚拟货币交易为掩护形式，从事变相外汇交易，情节严重，构成非法经营罪。

其次，三名95后年轻人以虚拟货币为媒介从事外汇"业务"。短短几个月内，他们完成了650多笔交易，兑换了近3000万元。经建湖县检察院起诉，林和其他三人最终因非法经营罪被判处五年至一年六个月不等的有期徒刑，并处罚金。检察官审查认为，林和其他三人利用虚拟货币作为媒介，提供跨境兑换和支付服务，从汇率差异中获利。这利用了虚拟货币的独特属性规避国家外汇管理规定，削弱了外汇管理的有效性和法定汇率的稳定性，扰乱了正常的金融市场秩序。他们应当为非法经营行为承担刑事责任。

Odaily Planet Daily评论：众所周知，国内外汇管制规定限制个人每年外汇交易约5万美元。加密货币的去中心化和匿名性便于外汇处理和交易，这反过来又带来了一定的法律风险。第一个案例，由于涉案金额巨大且犯罪时间跨度长，成为提级管辖的典型案例，展示了准确适用法律、适当裁判和重要的示范意义。第二和第三个案例情况类似，但可能由于情节相对较轻，相应的处罚也相对较轻。

罪名2：洗钱，银行账户流水2.5万元，非法获利超过5000元

2024年7月26日，江苏省溧阳市人民法院对一起虚拟货币洗钱案作出判决。一名化名小吴的无业男子因参与虚拟货币洗钱活动被判处有期徒刑六个月，缓刑一年，并处罚金人民币2000元。

案卷显示，2023年11月，小吴通过Telegram联系了一家"洗钱公司"，以偿还大学期间因外汇和加密货币投资产生的信用卡债务。他在交易平台上购买U币，然后通过"U-MATOU"应用程序转移和出售，从中获利。

2023年12月22日，溧阳市公安局中关村派出所接到一名居民报案，称其在一个"刷单"骗局中被骗取3830元。公安机关初步调查显示，2520元已被存入小吴的银行卡。调查发现小吴银行账户中有13笔交易，总计超过2.5万元，非法获利超过5000元。

Odaily Planet Daily尖锐评论：洗钱也是加密货币行业最常见的犯罪之一。无论是国内还是海外，无论规模大小或参与者背景如何，都存在一定的洗钱风险。特别是个人使用自己的银行卡帮助国内外非法公司转移资金，很容易构成帮助犯罪。

罪名三：诈骗。一名00后大学生发行土狗币并立即撤走流动性，被判处4年6个月有期徒刑并处罚金3万元

杨启超，一名00后大学生，在BNB链上发行了"狗币"BFF。因为他撤走了流动性，导致他人损失5万USDT，被河南省南阳高新技术产业开发区人民法院一审认定犯有诈骗罪，判处有期徒刑四年六个月，并处罚金3万元。

2024年5月20日，案件在南阳市中级人民法院开庭二审。杨启超的辩护律师坚持其无罪，辩称被告人杨启超发行的虚拟货币具有唯一且不可更改的合约地址，排除了任何"假币"可能。被告和报案人都是加密货币市场的老手，清楚了解炒作虚拟货币的风险。此外，平台允许随时添加或撤回流动性，被告的行为并未违反平台规则。事件发生后，受害人的BFF代币因流动性增加而升值。如果交易可以兑换比以前更多的USDT，受害人就不会遭受损失。杨启超出生于2000年，事发前是浙江一所大学的应届毕业生。2022年5月初，他了解到一个名为District Future DAO的社区自治组织，该组织正在为发行去中心化虚拟代币进行初步宣传和推广。他创建了一个名为BFF的代币，与District Future共享相同的英文名称，并添加了30万BSC-USD和63万BFF流动性。杨启超添加流动性的同一秒，罗花费5万USDT兑换了85,316.72个BFF。仅仅24秒后，杨启超撤走了BFF流动性，导致罗兑换81,043个BFF只得到21.6个USDT。在追查源头时，罗通过一个共同的微信朋友找到了杨启超。他要求退还损失，但被拒绝。

2022年5月3日，罗向警方报案，称他在虚拟货币投资中被诈骗超过30万人民币（折合5万USDT）。不久之后，警方以涉嫌诈骗立案，并于当年11月在浙江杭州逮捕了杨启超。

Odaily Planet Daily评论：是的，发行并撤走币池严格来说是犯罪行为，特别是当有人遭受经济损失且能够确定具体发行人时。据内部人士透露，杨是一名"专业链上诈骗者，经营钓鱼诈骗"，经常以合法项目的名义同时开设和撤回资金池，使他成为"专业惯犯"。根据之前的新闻报道，犯罪者甚至声称，"我只是拿回老板扣我的点数，我也被骗过很多次。"提醒用户遵守国内法律法规，避免参与代币发行活动。

罪名4：组织、领导传销活动，最高涉案金额达2.1亿余元

2024年11月，云南省人民检察院官方账号报道，石屏县检察院近期对李某某等11人组织、领导传销活动提起公诉。经审理，李和其他10名被告人因组织、领导传销活动被判处六年至两年不等的有期徒刑，并处以50万元至10万元人民币不等的罚金。

自2021年5月起，李某某先后聚集黄某、金某某等人，以"区块链"和"虚拟货币"为噱头谋取非法利益。他们以购买和持有虚拟数字货币A并发行虚拟数字货币B和C为由，在网络平台上设立5个资金池。通过现场会议、微信群等线下和线上方式，塑造成功人设，利用特殊专业背景，使用"一币一豪宅，一币一豪车"和"轻松日入几十万或上百万"等口号，广泛宣传奖励制度和盈利前景，欺骗普通民众通过购买、销毁、加入资金池等方式获取会员资格，并完成指定任务，根据直接或间接发展人数和投资金额获取静态分红和动态回报，形成5级返利层级。

经鉴定，李等人利用网络平台收集了超过2.1亿人民币的传销资金。石屏县检察院认为，李以虚拟货币为噱头，与其他九名被告人串通，通过网络平台诈骗钱财和财产，扰乱经济和社会秩序。传销资金总额超过2.1亿人民币，情节严重。李和其他十人的行为违反了《中华人民共和国刑法》第224-1条，构成组织、领导传销活动罪。经审理，法院作出了上述判决。

同年9月，湖北省钟祥市检察院对陈等四人组织、领导传销活动提起公诉。陈等四人被判处有期徒刑三年，缓刑五年，并处罚金35万人民币。警方调查显示，由陈、丁和傅领导的传销组织决定发行自己的虚拟货币以获利。三人商定了推广模式、奖励制度和利润分配机制，并前往另一地点联系软件设计公司负责人卢（另案处理）开发虚拟货币软件应用。该应用于2022年2月正式上线。同年2月19日，陈等三人为该应用举行了新闻发布会，鼓励朋友参与虚拟货币项目。在投资虚拟货币项目的幌子下，他们建立了名为"XX社区"的传销组织。为提高推广效率，陈和他的两名同伙利用网络平台和全国各地的线下培训课程推广虚拟货币项目。他们通过"XX社区"招募成员，诱使他人投资虚拟货币并成为会员，随后招募下线成员。负责此案的检察官解释说，陈和他的两名同伙根据招募的下线成员数量和下线成员的贡献金额向上线成员提供返利，创建了一个层级结构。经过几个月的精心推广，该组织迅速扩大。为便于管理，三人将组织分为五个区域战区和十六个先锋小组，每个小组都有指定的关键成员负责领导。五个战区每天通过在线聊天软件举行晨会，敦促成员完成指定的业绩目标。

事发时，该应用有超过1万个注册会员账户，最高级别达到17级。案件涉及资金超过5700万元。"虚拟货币没有实际价值，项目没有实际业务运营。它完全依靠不断发展下线成员来维持运营。