高级市场预测：从实用策略到规避陷阱，循序渐进学习如何确定性地发掘机会

Pengarang: Changan I Pasukan Kandungan Biteye

Dalam artikel Biteye sebelum ini, kami memperkenalkan logik arbitraj asas pasaran ramalan. (Bacaan berkaitan: Membongkar Lima Aliran Arbitraj Polymarket: Bagaimana Pemain Biasa Boleh Merebut Peluang Berjuta Dolar?) Bagi pedagang mahir, teras keuntungan daripada Polymarket bukan lagi sekadar ramalan peristiwa, tetapi arbitraj sistematik berdasarkan susunan penghantaran maklumat, sempadan tafsiran kontrak, dan ketidakpadanan kebarangkalian.

Sementara pelabur biasa mendapat maklumat lapuk daripada media sosial, pedagang profesional telah memperoleh keuntungan daripada percanggahan harga dengan memantau sumber data asal sebelum konsensus pasaran dicapai.

Artikel Biteye ini akan membawa anda ke tahap yang lebih mendalam:

• Susunan penghantaran maklumat: Merebut titik hubungan pertama dengan data mentah untuk mencapai strategi dagangan berkelajuan tinggi yang serupa dengan berita berdasarkan persamaan.

• Kajian Kes Pedagang Terbaik: Membongkar Model Automatik dan Strategi Sentimen Berlawanan Penerima Untung Berjuta Dolar

• Panduan Pengelakan: Menganalisis logik keputusan UMA dan celah kontrak untuk mengurangkan risiko penyelesaian "fakta telah ditetapkan tetapi keputusan gagal".

I. Strategi Lanjutan: Apa yang Masih Dimainkan oleh Para Pakar?

Penjejakan maklumat: merebut titik pertama dalam rantaian penghantaran

Logik untuk meramalkan turun naik harga pasaran boleh dipermudahkan seperti berikut: Peristiwa sebenar -> Aliran data mentah -> Media sosial -> Keputusan pedagang -> Padanan pesanan dalam rantaian -> Perubahan harga

Semakin cepat anda mendapat aliran data mentah, semakin besar kelebihan harga anda.

Blogger @QuantVela : Setiap pasaran di Polymarket berkaitan dengan sumber penyelesaian berpangkat tertinggi dan paling berwibawa, tetapi laman web ini sering kekurangan API yang tersedia secara umum dan mempunyai dokumentasi yang tidak lengkap. Dalam kes sedemikian, menghubungi setiap tapak secara individu melalui e-mel berpotensi membawa kepada akses langsung kepada data sumber.

Dalam pasaran ramalan, kedudukan maklumat pada garis masa adalah sangat berharga. Semakin awal kedudukan, semakin mungkin untuk mereplikasi "Berita Persamaan" dan menjadi Vida dalam pasaran ramalan.

Mengunci kepastian: Menghapuskan dimensi masa penutupan pasaran

Dalam ramalan pasaran, ramai orang taksub dengan membeli pada akhir hari dagangan, mengambil kedudukan besar untuk meraih keuntungan kecil 1% apabila kemenangan kelihatan pasti (99%). Walau bagaimanapun, pendekatan ini boleh menghapuskan berpuluh-puluh keuntungan dalam sekelip mata jika pembalikan berlaku.

Bukan bermaksud anda tidak boleh membeli pada akhir hari dagangan, tetapi anda perlu mencari pasaran yang sesuai.

Harga pasaran ramalan pada dasarnya adalah penetapan harga kebarangkalian. Apabila peristiwa menghampiri penghujungnya, masa tidak mencukupi untuk membenarkan pemboleh ubah berlaku.

Contohnya:

• Dengan satu minit yang tinggal dalam perlawanan bola sepak, pasukan pendahulu masih mengekalkan kelebihan dua gol.

• Dalam perlawanan League of Legends, satu pasukan telah dihapuskan, sementara lima wira pasukan lain sedang menyerang Nexus mereka, yang hanya mempunyai 10% kesihatan yang tinggal, dan tiada ahli pasukan lawan telah bersemula.

Atau mungkin: fakta telah berlaku dan diumumkan, tetapi disebabkan prosedur, pasaran masih dalam keadaan belum diselesaikan.

• Dalam pasaran ramalan pilihan raya, kelebihan calon dalam undi adalah lebih besar daripada bilangan undi yang belum dikira yang tinggal.

Perdagangan akhir hari yang berkesan bukan tentang pertaruhan kebarangkalian, tetapi tentang kemustahilan fizikal permainan. Hanya apabila masa tidak lagi boleh menyokong sebarang pemboleh ubah (seperti pembalikan atau comeback) boleh keuntungan kecil sedemikian benar-benar pasti.

Arbitraj turun naik: merebut premium tidak rasional

Dalam pasaran ramalan pergerakan harga BTC 15 minit, beli bahagian berharga rendah apabila harga BTC naik/turun dengan cepat, kemudian lindung nilai dengan membeli bahagian bertentangan, memastikan jumlah kos di bawah $0.95 untuk mengunci keuntungan 5-10%.

Sebagai contoh, apabila harga BTC jatuh, kebarangkalian pergerakan menaik dalam masa 15 minit juga mungkin menyebabkan penarikan balik tidak rasional kerana panik. Kebarangkalian berkurangan seiring dengan harga.

Pada ketika ini, beli Up pada harga tidak rasional, dan kemudian beli Down pada harga normal apabila pasaran stabil, memastikan kedudukan Up dan Down dijaga konsisten dan jumlah kos kurang daripada 0.95.

Strategi ini serupa dengan strategi dagangan grid, yang melibatkan membeli rendah dan menjual tinggi, tanpa meneka arah, dan meletakkan kedudukan di kedua-dua arah untuk menukar turun naik kepada perbezaan harga.

Petua Pantas: Strategi ini hanya sesuai untuk pasaran terikat julat. Dalam aliran menurun sebelah baru-baru ini, sesetengah orang sentiasa bertaruh pada kebarangkalian Up, mengakibatkan korelasi rendah antara kebarangkalian dan harga, dan sering premium harga Up.

Pembuatan pasaran dalam julat harga rendah: mendapat keuntungan daripada spread bid-ask dalam pasaran tidak popular.

Dalam artikel Biteye sebelum ini, saya menyebut secara ringkas logik strategi ini: terdapat peluang arbitraj dalam Polymarket yang baru dilancarkan atau pasaran dengan kecairan yang lemah, dan anda boleh menggunakan spread bid-ask untuk meletakkan pesanan dan memperoleh keuntungan perantaraan.

Perlu ditambah bahawa:

• Hanya beroperasi dalam pasaran di mana penyelesaian tidak segera, untuk mengelakkan dipaksa mencairkan kedudukan kerana hasil peristiwa yang cepat.

• Fokus pada julat harga rendah (1-5 sen). Julat harga ini biasanya mempunyai kecairan yang lemah, spread harga yang lebih besar, dan lebih berkemungkinan menunjukkan jurang bid-ask yang ketara.

Robot melihat harga bida semasa, sebagai contoh, 3 sen, dan segera membeli pada harga bida.

Kemudian segera jual pada harga permintaan, katakan 4 sen. Kunci kira-kira 1 sen dalam perbezaan harga setiap kali.

Intipati strategi ini adalah untuk menyediakan kecairan kepada pasaran berkecairan rendah dan mencapai pengurusan keuntungan dengan merebut spread bid-ask kecil pada frekuensi tinggi.

II. Kajian kes dunia sebenar: Bagaimana pedagang terbaik memperoleh berjuta-juta dolar di polymarket?

Ketidakseimbangan Mendalam: Merebut Ketidakpadanan Kebarangkalian dalam Ramalan Pasaran (Jumlah Keuntungan $70,000)

Pemantauan masa nyata kedalaman buku pesanan spot atau kontrak Binance, memfokuskan pada pengedaran buku pesanan, kedalaman, dan ketidakseimbangan beli/jual, membolehkan anda meramalkan pergerakan harga mata wang kripto dalam masa 15 minit berdasarkan data.

• Jika terdapat lebih banyak pesanan beli, lebih dekat dengan harga semasa, atau pengumpulan besar pesanan beli, kebarangkalian pergerakan menaik jangka pendek adalah lebih tinggi.

• Jika terdapat lebih banyak pesanan jual dan bilangan pesanan tertunda yang lebih besar, kebarangkalian aliran menurun jangka pendek adalah lebih tinggi.

Apabila buku pesanan menunjukkan isyarat arah jangka pendek yang cukup kuat, bot akan cepat membeli bahagian yang dinilai rendah (seperti membeli naik), dan kemudian cepat menjual untuk menutup kedudukan apabila harga Polymarket telah diperbetulkan dan kembali ke tahap yang mencerminkan kebarangkalian sebenar.

Intipati strategi ini adalah untuk memanfaatkan data utama daripada pasaran berkecairan tinggi (Binance) untuk memanfaatkan kelewatan penemuan harga dalam pasaran berkecairan rendah (Polymarket).

Strategi sentimen berlawanan (jumlah keuntungan 1.45M)

Pedagang anoin123, dengan jumlah keuntungan $1.45 juta, membuktikan logik yang sangat menguntungkan dalam pasaran ramalan: mengeksploitasi panik kolektif.

Dia secara khusus memilih pasaran binari dengan tarikh akhir yang jelas, seperti:

• Adakah Amerika Syarikat akan menyerang Iran sebelum [tarikh]?

• Adakah Israel akan menyerang Iran sebelum [tarikh]?

• Peristiwa berprofil tinggi seperti penutupan kerajaan dan perubahan rejim.

Apabila tajuk berita, panik media sosial, atau ketegangan meningkat, pelabur runcit berpusu-pusu ke arah YES, menolak harga YES sehingga 70–95¢, sementara harga NO tertekan teruk (biasanya kepada 5–40¢).

Orang cenderung untuk melebih-lebihkan kebarangkalian peristiwa melampau berlaku dalam jangka pendek, sambil meremehkan inersia besar mengekalkan status quo dalam geopolitik.

Dia tidak bertaruh pada hasil geopolitik itu sendiri, tetapi pada pasaran yang bertindak balas berlebihan dan kemudian kembali kepada rasional, bermaksud tiada apa yang akan berlaku.

• Apabila tarikh akhir menghampiri, dan selagi perang belum meletus, harga No secara semula jadi akan pulih dari masa ke masa.

• Apabila panik awal reda dan rasional kembali ke pasaran, dia boleh menjual apabila harga No pulih ke tahap normal.

Ringkasnya, dia bertaruh pada premium tidak rasional yang disebabkan oleh panik pasaran.

Rebut tingkap kepastian sebelum konsensus terbentuk (jumlah keuntungan $1.09M)

Dalam siaran Biteye kami sebelum ini, kami memperkenalkan "Dagangan Berita" dalam platform dagangan budi bicara Polymarket. Kali ini, kami akan memperkenalkan "Dagangan Perolehan Maklumat."

Chungguskhan hanya bertaruh besar pada peristiwa berkepastian tinggi, sentiasa dengan kedudukan enam angka.

• Pelancaran Polymarket AS: Melabur $242K untuk membeli YES (harga kemasukan kira-kira 50¢) dan memperoleh $380K (ROI 57%).

• Perlawanan tinju Joshua vs Paul: Yuran kemasukan $69K, keuntungan $49¢, $141K (ROI 103%).

Ini bukan pertaruhan buta, tetapi cara untuk mendapat keuntungan daripada perbezaan harga dalam tingkap masa antara apabila "hanya beberapa orang mengetahui maklumat" dan apabila "konsensus pasaran dicapai".

Sebagai contoh, pengawal selia telah meluluskannya, tetapi siaran akhbar rasmi tidak akan dikeluarkan selama beberapa jam atau hari.

Petua Pantas: Sudah tentu, perdagangan dalaman dan perdagangan dalaman juga wujud dalam pasaran ramalan. Ambil pelancaran produk baru sebagai contoh. Acara pelancaran biasanya memerlukan penyelarasan di kalangan pelbagai pihak, termasuk firma PR, media, pengeluar hiliran, dan syarikat logistik. Dalam rangkaian kolaboratif ini, kebocoran hampir tidak dapat dielakkan. Oleh itu, untuk jenis pasaran ini, berbaloi untuk memberi perhatian kepada aktiviti pertaruhan pada dompet baru.

III. Mengelakkan Perangkap: Bagaimana Mengelakkan Perangkap dalam Pasaran Ramalan?

Konsensus bukan keuntungan; sisihan adalah.

Dalam Polymarket, formula yang paling mudah mengelirukan pemula ialah: "Saya fikir terdapat 99% peluang ini akan berlaku, harganya ialah $0.99 sekarang, jadi ini adalah wang percuma." Malah, ini sering menjadi permulaan kerugian.

Kebarangkalian Polymarket mencerminkan konsensus pedagang, bukan kebarangkalian objektif.

Jika harga Yes dalam Polymarket ialah 0.99, dan kebarangkalian sebenar peristiwa ini berlaku ialah 99%, maka pulangan yang dijangka daripada pertaruhan pada Yes ialah 0 bukannya 1.

Petua Pantas: Cari kesilapan penetapan harga. Hanya apabila anda percaya kebarangkalian sebenar ialah 90%, dan harga pasaran hanya $0.70, akan percanggahan 20% menjadi keuntungan anda.

Jual atas jangkaan untuk mengelakkan pegangan sehingga penyelesaian.

Risiko terbesar terletak pada kemungkinan kerugian yang tidak dijangka semasa penyelesaian kerana peraturan yang tidak jelas, sumber yang tidak boleh dipercayai, atau pertikaian. Adalah dinasihatkan untuk menjual awal untuk mengunci keuntungan sementara pasaran kekal emosional.

Polymarket pernah mempunyai pasaran yang bertanya: Adakah TikTok akan diharamkan sebelum 19 Januari 2025?

Sebenarnya, pada 19 Januari 2025, kedai aplikasi utama di Amerika Syarikat (Apple, Google) memang mengeluarkan TikTok daripada senarai muat turun mereka, dan kerajaan secara rasmi melaksanakan larangan. Pengguna baru tidak boleh memuat turunnya, dan beberapa fungsi telah dihadkan untuk pengguna sedia ada. Dalam akal sehat semua orang, ini sudah membentuk larangan.

Walau bagaimanapun, peraturan UMA mentakrifkan larangan dengan sangat ketat—ia mesti bermaksud ketidakbolehcapaian sepenuhnya atau penghentian operasi sepenuhnya.

Pengundi UMA akhirnya menentukan bahawa ini tidak memenuhi definisi ketat larangan. Akibatnya, semua mereka yang bertaruh pada YES kehilangan segalanya, walaupun mereka telah melihat larangan berkuat kuasa di dunia fizikal.

Mengkaji peraturan penyelesaian bukan sekadar mengikuti pengumuman.

Sebelum meletakkan pertaruhan, anda mesti mengkaji peraturan pasaran.

Polymarket pernah mempunyai soalan: "Adakah Monad akan menjalankan airdrop pada bulan Oktober?"

Pada 9 Oktober, Monad secara rasmi mengumumkan bahawa laman web tuntutan airdrop akan dibuka pada 14 Oktober. Secara logiknya, harga airdrop Monad Yes pada bulan Oktober sepatutnya meningkat kepada $1, tetapi tidak.

Sebabnya ialah peraturan menyatakan bahawa hanya apabila pengguna menerima airdrop dan ia berada dalam keadaan boleh didagangkan ia dianggap sebagai "Yes". Akibatnya, harga "Yes" melonjak dan kemudian jatuh semula selepas perdagangan berita.

Petua Pantas: Beri perhatian yang teliti kepada "Sumber," "Definisi," dan "Zon Waktu." Berwaspada terhadap permainan kata, terutamanya kata kerja seperti "airdrop," "larangan," dan "pelancaran." Pastikan ia merujuk kepada "mengumumkan" atau "menyelesaikan tindakan substantif."

Data menarik

Ini serupa dengan artikel Biteye sebelum ini, "Mengikut data Dune: Kadar ketepatan Polymarket dalam 4 jam sebelum penyelesaian ialah 95.4%."

Didapati bahawa 79.6% daripada pasaran dalam Polymarket dikenal pasti sebagai No.

Ini bukan tanpa sebab: No mengandungi lebih banyak kemungkinan daripada Yes, kedua-duanya secara matematik dan logik.

Elakkan mengikut pesanan secara membuta tuli sambil mengabaikan butiran pelaksanaan.

Melihat dompet peringkat atasan dengan kadar kemenangan 99% atau PnL besar pada papan pendahulu tidak sepatutnya mencetuskan perdagangan salinan. Elakkan mengikut aliran secara membuta tuli dalam pasaran ramalan.

Banyak dompet berkadar kemenangan tinggi pada dasarnya adalah bot arbitraj tertangguh, dan keuntungan ini hanya wujud dalam tingkap milisaat tertentu. Mengikuti perdagangan mereka secara membuta tuli hanya menyediakan kecairan kepada bot ini.

Petua Pantas: Sebelum menyalin perdagangan, semak kekerapan dagangan, saiz dagangan, dan pengeluaran sejarah. Menyalin perdagangan daripada pedagang budi bicara cenderung lebih berkesan.

Kesimpulannya: Meramal pasaran dan menggunakan strategi berkesan adalah kaedah teras untuk mencapai keuntungan yang stabil.

Jika siaran Biteye sebelum ini memberi anda pengenalan asas kepada pasaran ramalan, maka analisis mendalam ini bertujuan untuk mendedahkan strategi dagangan polymarket.

Dari perspektif prinsip pertama, pasaran ramalan pada dasarnya adalah tentang penetapan harga aliran maklumat dan memberi ganjaran kedalaman kognisi.

Selepas menganalisis banyak kajian kes Polymarket, Biteye mendapati bahawa Polymarket sedang membangunkan ekosistem yang unik: ia memberi ganjaran secara adil kepada semua orang dengan strategi. Di sini, strategi setiap orang adalah berbeza.

• Sesetengah orang fokus pada arbitraj maklumat, membuat wang dengan mengeksploitasi perbezaan masa.

• Sesetengah orang mengkomersialkan pengetahuan mereka dengan menganalisis kemungkinan peristiwa.

• Yang lain merumuskan corak dan bertaruh pada kemungkinan pembalikan dalam peristiwa.

Walaupun tumpuan dan strategi mereka berbeza, pemenang ini berkongsi sifat umum: mereka tidak pernah berjudi nasib, tetapi hanya pada kepastian peristiwa.

Mungkin aspek yang paling menarik untuk meramalkan pasaran ialah ia menyediakan laluan langsung untuk mengkomersialkan pengetahuan.

Semoga anda membina model deterministik anda sendiri dalam pasaran probabilistik.