比特币录得两年来第二大投降式抛售峰值

Bitcoin 在2月5日星期四经历了两年来第二大的投降信号,此前 Glassnode 报告的链上强制抛售指标迅速上升。

全球最大的加密货币跌破70,000美元,几乎抹去了自2021年达到69,000美元历史高点以来的所有价格涨幅。

截至撰写本文时,主要交易所的 Bitcoin 价格约为69,040美元。这一下跌是由衍生品市场的大规模清算推动的。CoinGlass 报告称,在24小时内有超过10亿美元的多头仓位被清算,显著加剧了下行压力。

Glassnode 报告市场压力证据

Glassnode 提供的证据显示,随着加密货币价格下跌,Bitcoin 的投降指标显著上升,代表着加密货币市场极度紧张的时期。

"BTC 投降指标出现了两年来第二大的飙升,表明强制抛售显著增加," Glassnode 在其2月5日的市场更新中表示。

Glassnode 的图表显示,随着 Bitcoin 价格(黑色)跌向69,000美元区域,投降指标(红色)上升。根据 Glassnode 的说法,这类压力事件历来与杠杆交易者的强制清算和投资者快速降低风险有关。

"如上所述的压力事件,历来的特点是随着投资者试图重新调整仓位,去风险化增加和波动性加剧," Glassnode 作者 Chris Beamish 和 Antoine Colpaert 指出。

Glassnode 作者指出,低"现货"交易量是加密货币需求疲软的另一个迹象。"现货 BTC 交易量在结构上仍然疲软,这表明存在需求缺口,卖方压力没有得到持续吸收," Beamish 和 Colpaert 表示。

另请阅读 | MicroStrategy (MSTR) 下跌129.09美元,Bitcoin 下跌引发杠杆担忧

衍生品合约导致价格下跌

Bitcoin 价格的大幅下跌也受到大量杠杆合约被清算的影响。这发生在 Bitcoin 继续滑向70,000美元水平时。

根据 CoinGlass 数据,大多数被清算的合约是多头。这表明许多过度看涨的投资者受到 BTC 价格下行走势的不利影响。此外,随着投资者争相保护自己免受潜在价值损失,期权市场的隐含波动率急剧上升。

来源: CoinGlass

机构资金流下降

此外,机构需求一直在下降,美国现货 Bitcoin ETF 的大量撤资就证明了这一点。根据 SoSoValue 数据,昨天净流出5.45亿美元。机构需求曾是支撑加密货币的来源,有助于防止更严重的价格调整。 

此外,企业资金也将受到负面影响。Glassnode 报告指出,许多在成本较高时期购买加密货币的 Bitcoin 大户,现在将面临未实现的损失,因为 BTC 价格继续在低于其原始购买价格的水平交易。 

为何这很重要 

Glassnode 的投降飙升表明,强制抛售目前是加密货币市场的主导力量,波动性将持续到新买家出现以吸收过剩供应为止。

另请阅读 | Bitcoin 的反弹掩盖了看跌信号:2026年会出现更深的调整吗?