Polymarket推出中文版本；在中国境内参与有哪些风险?

原作者:邓晓宇、李浩俊

最近,全球去中心化预测市场平台Polymarket推出了简体中文界面,在国内市场引起了广泛关注。

海外金融平台采用中文界面是否意味着它们已向中国市场敞开大门?答案很可能是肯定的。

在中国监管机构眼中,这种行为传递了一个明确的信号——该平台打算针对中国居民开展业务,因此将受到中国法律的管辖和审查。

Polymarket是一个海外预测平台,最近因推出简体中文版而受到关注,允许用户使用加密货币对各种事件的结果进行投注。这种类似博彩的业务是一种金融创新,还是在法律灰色地带运营?

本文将深入探讨其商业模式,并根据当前国内法规,阐明Polymarket在中国法律下的真实性质,并明确揭示普通用户和推广者在参与时可能面临的法律红线和具体风险。

模式分析:名为"预测",实为"博彩游戏"?

在Polymarket平台上,用户可以使用USDC等稳定币对各种事件的结果进行投注。然而,从中国法律角度来看,其业务结构呈现以下三个关键特征:

1. "非此即彼"的投注结构

Polymarket平台简单地将事件结果设计为对立的"是或否"选项。用户买卖这些选项,价格波动反映市场对事件发生概率的预期。事件结束后,根据结果直接以现金结算,赢家获利,输家承担损失。

2. 结果完全取决于"运气"的投机行为。

用户的收益完全取决于不确定的未来事件(如选举结果或比赛结果)。整个过程不创造任何实际价值或对冲风险;本质上是一种基于概率的投机行为。

3. 全程以加密货币结算。

所有资金流动都在Polygon区块链上通过USDC等加密货币完成,完全脱离传统银行和外汇监管体系,不在中国金融监控范围内。

法律定性:金融创新还是非法活动?

虽然此类预测市场在美国等一些国家可能属于监管范围,但在中国大陆的法律框架下,由于缺乏许可要求和明显的投机性质,其法律定性截然不同且更为严格。

从中国法律实践角度来看,Polymarket的商业模式极有可能同时被归类为"非法金融活动"和"网络赌博",并且极易成为洗钱渠道。

1. 非法金融活动的定性

根据中国人民银行等十部委于2021年发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》(银发[2021]237号):

"境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动。明知或应知境外虚拟货币交易所从事虚拟货币相关业务,仍为其提供营销宣传、支付结算、技术支持等服务的法人、非法人组织和自然人将依法追究责任。"

如果Polymarket作为海外平台,通过中文界面向国内居民提供基于加密货币的衍生品交易,显然属于上述禁止性规定的范畴。

2. 本质上被认定为网络赌博

司法机关在认定中采用"实质重于形式"原则。尽管该平台声称是"市场预测平台",但它完全符合赌博的三个要素:

• 投入资金
• 依赖偶然性结果
• 存在金钱输赢。

缺乏金融牌照且不服务实体经济,其性质与网络赌博无异。

3. 与新型洗钱渠道相关的风险

由于其匿名性和对冲机制,该平台容易被用于"洗钱":犯罪分子可以控制多个账户同时对对立结果进行投注,支付少量手续费后,将非法资金伪装成"投注收益",从而触犯刑法中的洗钱罪。

中国大陆参与者的法律风险分析

根据参与程度和角色的不同,中国大陆实体(包括自然人和机构)面临的法律风险差异显著。

1. 普通用户:个人参与相关的风险

对于仅通过技术手段访问平台并进行个人交易的国内个人,他们面临的主要风险是行政处罚和金融合规风险。

• 行政违法责任:

参与大额赌博的人可能会受到行政处罚,包括拘留和罚款。

• 刑事风险:

由于Polymarket使用USDC等加密货币进行结算,如果用户在存取款过程(场外交易)中接触到来自电信诈骗、赌博或其他犯罪的资金,可能被视为掩饰、隐瞒犯罪所得罪。

• 政治和审查风险:

对涉及政治人物或敏感事件进行预测可能会引起相关部门的关注和调查。

2. 推广者和代理:高风险角色

通过社交媒体和私密社区推广Polymarket、发布邀请链接、提供交易指导、组建交易信号群或提供技术访问服务的国内实体面临极高的刑事法律风险。

开设赌场罪:在司法实践中,通过邀请链接发展下线并抽成往往被视为"为赌博网站担任代理"。情节严重者可被判处五年至十年有期徒刑。

帮助信息网络犯罪活动罪:即使您不直接从中获利,明知平台涉嫌犯罪仍为其提供广告、推广、技术支持或其他协助,可能构成此罪,最高可判处三年有期徒刑。

监管趋势和合规建议

目前,中国对跨境网络赌博和非法虚拟货币交易保持严厉打击。Polymarket推出简体中文界面使其更有可能引起监管机构的关注。基于上述风险分析,我们为不同群体提供以下建议:

1. 从业者和推广者:坚守法律底线

请勿为Polymarket等海外预测平台担任代理、推广或提供任何支持。如果您是自媒体KOL或社区运营者,建议您立即停止相关推广,切断与平台的任何财务联系,避免越界触犯"开设赌场罪"。

2. 普通用户:保护好您的钱财。

建议个人投资者充分了解跨境网络赌博的法律性质和金融风险,避免银行账户被公安机关冻结或记录行政违法行为,这可能影响个人信用和职业发展。

3. 平台及相关方:认清法律边界

通过推出中文界面等举措,Polymarket已明确表明其服务中国用户的意图,实际上使其业务受中国法律管辖。即使运营实体位于海外,平台及相关服务提供商仍可能面临被列入黑名单、服务被封锁甚至承担刑事责任等风险。建议相关方仔细评估其在中国开展业务的法律后果。

结论

金融创新应在法律法规框架内进行。作为一种新兴经济模式,预测市场目前在中国缺乏合法的进入途径。对于国内实体而言,参与此类活动不仅缺乏法律保护,还面临严重的行政甚至刑事责任。建议所有市场参与者保持理性,严格遵守合规要求。