稳定币流入量翻倍,但流动性能否吸收Bitcoin抛售?

关键洞察

• Tether 和 Circle 在过去一周于 Tron 和 Solana 上铸造了 47.5 亿美元。稳定币主导地位飙升至三年来最高水平。
• 超过 47% 的流通 BTC 供应处于亏损状态,这是自 2023 年以来的最高水平。
• 稳定币资本流入翻倍,但这是否足以中和当前的抛售压力?

加密货币市场在过去 24 小时内再次疯狂下跌,连续第二周延续疲软态势。仅 Bitcoin (BTC) 就损失了其估值的很大一部分,单个代币跌幅超过 1 万美元。

正如稳定币图表所显示的,夜间的大规模清算明显影响了下行走势。储备在增加,同时铸造也在升级。这突显了人们更倾向于更稳定的资产。

数据显示市场前景看跌。然而,自 12 月下旬以来稳定币资本流入翻倍可能意味着一些乐观情绪。但这是否足以扭转当前趋势,还是只是一个保持警惕的信号?

Tether 和 Circle 铸造稳定币

首先,Tether 在 Tron 上发行了 10 亿美元 USDT,增加了整体供应量。Tether 和 Circle 在过去一周于 Tron 和 Solana 上共铸造了约 47.5 亿美元。

因此,Tether 的 USDT 和 Circle 的 USDC 是此次稳定币供应增加的主要来源。它们是机构和散户资金进入加密货币市场的门户。

因此,稳定币主导地位达到三年来最高水平,为 12.5%。结果表明参与者感到恐惧,现金正在观望。这一趋势使得更大的加密货币市场更容易被抛售,从而压低价格。

历史数据显示,流动性积累通常会在价格大幅上涨之前出现。当资金重新部署到风险资产时,这通常会为市场的强劲反弹做好准备。

稳定币主导地位如何将 Bitcoin 困在亏损中

稳定币主导地位达到 3 年高峰,将 Bitcoin 困在亏损中。来自 Glassnode 的数据显示,930 万 BTC,即总流通供应量的 47%,处于熊市中。这一数量是自 2023 年 1 月以来的最高水平,超过两年前。

投资者选择 USDT 和 USDC 而不是 BTC 下跌,因为它们的价格走势稳定。这意味着他们不愿购买 BTC,从而维持了抛售压力。

这种行为造成了一个循环,价格下跌导致更多损失。这导致更多资金流向稳定币,并使 BTC 保持低位。

这种被困的流动性只有在主导地位下降时才会释放。在这种情况下,它将使其流入 Bitcoin,并通过反弹结束亏损陷阱。

考虑到这一点,监测稳定币指标成为 Bitcoin 价格波动的早期指标。因此,资本流入方向的转变是否会催化市场?

稳定币流动性能否中和抛售压力?

在资本流入方面,稳定币存入交易所的数量增加了一倍多。它们从 2025 年 12 月下旬的 510 亿美元增至撰写本文时的 980 亿美元。这一增长超过了 90 天平均值 890 亿美元。

这一巨大差异表明越来越多的资金正在流入加密货币。但 Bitcoin 距离 10 月份的历史高点下跌 50% 越来越近。这一下跌表明投资者可能再次感兴趣。甚至有些人可能已经在逢低买入。

然而,这种流动性是否足以阻止当前的抛售压力?抛售仍然活跃且未被吸收,表明流动性不足。

这种流入可能是在为激进买入做准备,表明聪明资金正在适当地定位。如果这种情况持续下去,当压力缓解时,可能会导致反弹和山寨币的上涨。但如果有利于买入的稳定币流动性没有上升,可能会出现更深的回调。

帖子"稳定币流入翻倍,但流动性能否吸收 Bitcoin 抛售?"首次出现在 The Market Periodical。