EUR/USD 在 1.0900 盘整：关键美国数据公布前看涨倾向依然坚挺

BitcoinWorld

EUR/USD Menyatu pada 1.0900: Kecenderungan Menaik Kritikal Kekal Kukuh Menjelang Data Penting AS

LONDON, 12 Mac 2025 – Pasangan mata wang EUR/USD menunjukkan kestabilan yang luar biasa, menyatu dengan kukuh di sekitar paras 1.0900 yang penting secara psikologi ketika pasaran forex global memasuki corak pegangan. Fasa penyatuan ini mencerminkan jangkaan yang semakin meningkat terhadap penunjuk ekonomi penting Amerika Syarikat yang dijadualkan dikeluarkan minggu ini. Peserta pasaran mengekalkan pandangan berhati-hati yang optimistik, dengan analisis teknikal dan faktor asas menunjukkan kecenderungan menaik semasa mungkin berterusan melalui ketidaktentuan yang akan datang.

Analisis Teknikal EUR/USD dan Kedudukan Pasaran Semasa

Pasangan EUR/USD kini berdagang dalam julat sempit 50-pip berpusat pada 1.0900, mewakili corak penyatuan klasik berikutan keuntungan baru-baru ini. Penunjuk teknikal mendedahkan beberapa paras sokongan dan rintangan kritikal yang dipantau rapi oleh pedagang. Purata bergerak 50 hari menyediakan sokongan dinamik pada 1.0850, manakala purata bergerak 200 hari berada pada 1.0780, mewujudkan struktur pertahanan berbilang lapisan untuk kedudukan menaik.

Penganalisis pasaran mengenal pasti 1.0950 sebagai rintangan segera, dengan halangan yang lebih besar wujud pada paras psikologi 1.1000. Tambahan pula, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kini berada pada 58, menunjukkan keadaan bukan terlebih beli mahupun terlebih jual. Keneutralan teknikal ini membenarkan pergerakan ke mana-mana arah bergantung kepada pemangkin asas. Oleh itu, penyatuan semasa mewakili tingkah laku pasaran yang sihat dan bukannya ketidakpastian arah.

Paras Teknikal Utama untuk EUR/USD

Data Ekonomi AS Akan Datang: Pemangkin Asas

Pasaran forex kini tertumpu pada dua pengeluaran ekonomi kritikal Amerika Syarikat: laporan inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) dan data pekerjaan Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP) bulanan. Penunjuk ini secara langsung mempengaruhi jangkaan dasar monetari Rizab Persekutuan, yang seterusnya memacu penilaian Dolar AS. Laporan CPI menyediakan gambaran terkini tentang tekanan inflasi dalam ekonomi Amerika.

Penganalisis menjangkakan inflasi tajuk utama berkurangan sedikit kepada 2.8% tahun ke tahun, manakala inflasi teras (tidak termasuk makanan dan tenaga) mungkin kekal stabil pada 3.2%. Sebarang sisihan ketara daripada ramalan konsensus ini akan mencetuskan ketidaktentuan segera merentasi pasaran mata wang. Begitu juga, laporan NFP menawarkan pandangan penting tentang kesihatan pasaran buruh, dengan ahli ekonomi menjangkakan kira-kira 180,000 pekerjaan baharu dicipta pada bulan sebelumnya.

Data pekerjaan yang kukuh biasanya menyokong kekuatan Dolar AS dengan menunjukkan daya tahan ekonomi. Sebaliknya, nombor yang lebih lemah boleh mengukuhkan jangkaan untuk pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan. Harga pasaran kini mencerminkan kira-kira 65% kebarangkalian pengurangan kadar menjelang mesyuarat Jun Rizab Persekutuan, menurut Alat FedWatch Kumpulan CME. Jangkaan ini mewujudkan tekanan asas pada Dolar AS sambil menyokong kecenderungan menaik EUR/USD.

Perbezaan Dasar Bank Pusat: ECB lwn Rizab Persekutuan

Latar belakang asas untuk pergerakan EUR/USD tertumpu pada perbezaan dasar monetari antara Bank Pusat Eropah (ECB) dan Rizab Persekutuan. Walaupun kedua-dua institusi telah menyelesaikan kitaran pengetatan masing-masing, panduan ke hadapan dan masa yang diunjurkan untuk normalisasi dasar mereka berbeza dengan ketara. ECB mengekalkan pendirian yang ketara berhati-hati mengenai pemotongan kadar faedah, menekankan inflasi perkhidmatan berterusan dalam Zon Euro.

Minit mesyuarat ECB baru-baru ini mendedahkan kebimbangan khusus tentang dinamik pertumbuhan gaji dan kesan pusingan kedua yang berpotensi pada harga pengguna. Oleh itu, kebanyakan ahli Majlis Pentadbir ECB menyokong untuk mengekalkan kadar semasa sekurang-kurangnya sehingga suku kedua 2025. Kedudukan hawkish ini berbeza dengan jangkaan pasaran yang semakin meningkat untuk tindakan Rizab Persekutuan yang lebih awal, mewujudkan keadaan yang menggalakkan untuk kenaikan nilai Euro berbanding Dolar AS.

Data ekonomi Eropah memberikan gambaran bercampur-campur, bagaimanapun. Aktiviti pembuatan di Jerman dan Perancis menunjukkan tanda-tanda awal pemulihan, manakala sektor perkhidmatan menunjukkan daya tahan berterusan. Kadar pengangguran Zon Euro kekal hampir paras terendah sejarah pada 6.4%, menyokong perbelanjaan pengguna dan kestabilan ekonomi. Faktor-faktor ini secara kolektif memberikan Bank Pusat Eropah fleksibiliti untuk mengekalkan pendirian dasar semasanya tanpa tekanan segera untuk merangsang pertumbuhan.

Analisis Sentimen Pasaran dan Kedudukan

Laporan Komitmen Pedagang (COT) daripada Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi mendedahkan kedudukan panjang bersih dalam niaga hadapan Euro di kalangan pelabur institusi. Kedudukan ini menunjukkan pengurus wang profesional menjangkakan kenaikan EUR/USD selanjutnya. Sentimen pedagang runcit, seperti yang diukur oleh beberapa platform pembrokeran, menunjukkan pengedaran yang lebih seimbang dengan sedikit kecenderungan menaik.

Analisis pasaran opsyen menunjukkan permintaan tinggi untuk opsyen panggilan EUR/USD (pertaruhan pada kekuatan Euro) dengan harga mogok antara 1.0950 dan 1.1050. Aktiviti opsyen ini mendedahkan strategi lindung nilai institusi yang bersedia untuk senario penembusan yang berpotensi. Sementara itu, jangkaan ketidaktentuan, seperti yang diukur oleh indeks ketidaktentuan forex, telah meningkat sedikit menjelang pengeluaran data AS, mencerminkan pergerakan pasaran yang dijangkakan.

Beberapa faktor utama kini menyokong kecenderungan menaik untuk EUR/USD:

• Jangkaan Perbezaan Kadar Faedah: Pasaran harga pemotongan Rizab Persekutuan lebih awal daripada pengurangan ECB
• Struktur Teknikal: Paras rendah yang lebih tinggi diwujudkan sejak Disember 2024
• Sentimen Risiko: Prospek pertumbuhan global yang bertambah baik menyokong Euro
• Kedudukan: Pelabur institusi mengekalkan pendedahan panjang bersih Euro

Konteks Sejarah dan Memori Pasaran

Paras 1.0900 mempunyai kepentingan khusus dalam sejarah dagangan EUR/USD, telah berfungsi sebagai sokongan dan rintangan sepanjang pelbagai kitaran pasaran. Pada 2023, paras ini mewakili halangan rintangan yang tangguh yang memerlukan beberapa percubaan sebelum tunduk kepada momentum menaik. Pada awal 2024, 1.0900 berubah menjadi sokongan semasa fasa pembetulan pasangan ini.

Juruteknik pasaran sering merujuk tingkah laku sejarah ini semasa menganalisis tindakan harga semasa. Interaksi berulang dengan paras ini mewujudkan memori pasaran kolektif di kalangan peserta, berpotensi menguatkan kepentingan teknikalnya. Tambahan pula, pasaran opsyen kerap menumpukan harga mogok sekitar nombor bulat seperti 1.0900, mewujudkan tarikan graviti semula jadi melalui aktiviti lindung nilai gamma oleh pembuat pasaran.

Selain pertimbangan teknikal, hubungan asas antara ekonomi Zon Euro dan Amerika Syarikat terus berkembang. Keselamatan tenaga Eropah telah bertambah baik dengan ketara sejak krisis 2022, mengurangkan satu kerentanan utama. Sementara itu, dinamik fiskal Amerika Syarikat kekal membimbangkan, dengan defisit bajet berterusan berpotensi membebankan prospek struktur jangka panjang Dolar AS.

Faktor Risiko dan Senario Alternatif

Walaupun naratif pasaran semasa menyokong kekuatan EUR/USD, beberapa faktor risiko boleh mengganggu kecenderungan menaik semasa. Data inflasi AS yang kukuh di luar jangkaan mewakili ancaman paling segera, berpotensi memaksa pasaran untuk mengkalibrasi semula jangkaan Rizab Persekutuan secara dramatik. Senario sedemikian berkemungkinan akan mencetuskan kenaikan nilai Dolar AS yang pantas merentasi pasaran mata wang.

Perkembangan geopolitik juga memerlukan pemantauan rapi, terutamanya berkaitan keselamatan Eropah dan kestabilan Timur Tengah. Peningkatan di mana-mana rantau boleh mencetuskan aliran selamat ke dalam Dolar AS, sementara mengatasi pertimbangan asas. Tambahan pula, sebarang tanda kelemahan ekonomi Eropah yang diperbaharui, terutamanya dalam sektor perindustrian Jerman, boleh menjejaskan keyakinan terhadap prospek pemulihan Zon Euro.

Senario pecahan teknikal juga patut dipertimbangkan. Pergerakan berterusan di bawah purata bergerak 200 hari pada 1.0780 akan membatalkan struktur menaik semasa, berpotensi mencetuskan pesanan henti rugi dan mempercepatkan momentum menurun. Peserta pasaran umumnya melihat paras ini sebagai garisan kritikal dalam pasir untuk aliran menaik semasa.

Kesimpulan

Pasangan EUR/USD menunjukkan tingkah laku penyatuan ciri sekitar paras 1.0900 ketika pedagang menunggu pengeluaran data ekonomi penting AS. Analisis teknikal mendedahkan kecenderungan menaik yang kukuh secara struktur disokong oleh pelbagai purata bergerak dan paras rendah yang lebih tinggi yang diwujudkan. Secara asasnya, jangkaan bank pusat yang berbeza antara ECB dan Rizab Persekutuan mewujudkan keadaan menggalakkan untuk kenaikan nilai Euro berbanding Dolar AS. Kedudukan pasaran dan penunjuk sentimen selaras dengan prospek membina ini, walaupun data inflasi dan pekerjaan yang akan datang mewakili pemangkin segera untuk ketidaktentuan yang berpotensi. Kecenderungan menaik EUR/USD kekal utuh menjelang pengeluaran ini, dengan paras sokongan teknikal menyediakan titik rujukan yang jelas untuk senario menurun yang berpotensi.

Soalan Lazim

S1: Mengapa paras 1.0900 begitu penting untuk EUR/USD?
Paras 1.0900 mewakili titik pivot psikologi dan teknikal utama dengan kepentingan sejarah yang luas. Ia telah berfungsi sebagai sokongan dan rintangan merentasi pelbagai kitaran pasaran, mewujudkan memori pasaran kolektif di kalangan peserta. Pasaran opsyen kerap menumpukan aktiviti sekitar nombor bulat ini, menguatkan kepentingan teknikalnya melalui aliran lindung nilai peniaga.

S2: Apakah data AS yang paling memberi kesan kepada arah EUR/USD?
Laporan inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) dan data pekerjaan Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP) biasanya menjana ketidaktentuan EUR/USD yang paling ketara. Penunjuk ini secara langsung mempengaruhi jangkaan dasar Rizab Persekutuan, yang memacu penilaian Dolar AS. Metrik inflasi teras dan komponen pertumbuhan gaji dalam laporan ini sering menerima perhatian pasaran khusus.

S3: Bagaimana dasar ECB berbeza daripada dasar Rizab Persekutuan pada masa ini?
Bank Pusat Eropah mengekalkan pendirian yang lebih berhati-hati mengenai pemotongan kadar faedah, menekankan kebimbangan inflasi perkhidmatan berterusan dan pertumbuhan gaji. Rizab Persekutuan menghadapi jangkaan pasaran yang lebih besar untuk normalisasi dasar yang lebih awal. Perbezaan dalam jangkaan masa ini mewujudkan keadaan menggalakkan untuk kekuatan Euro berbanding Dolar AS dalam persekitaran semasa.

S4: Apakah paras teknikal yang harus diperhatikan oleh pedagang di bawah 1.0900?
Purata bergerak 50 hari pada kira-kira 1.0850 menyediakan sokongan dinamik segera, diikuti oleh purata bergerak 200 hari yang lebih ketara berhampiran 1.0780. Penembusan berterusan di bawah purata 200 hari akan mewakili perkembangan teknikal utama, berpotensi membatalkan struktur pasaran menaik semasa dan mencetuskan tekanan jualan yang dipercepatkan.

S5: Bagaimana data AS yang lebih kukuh daripada jangkaan mungkin menjejaskan EUR/USD?
Data inflasi atau pekerjaan AS yang kukuh di luar jangkaan berkemungkinan akan memaksa pasaran untuk mengkalibrasi semula jangkaan pemotongan kadar Rizab Persekutuan, berpotensi menangguhkan pelonggaran dasar yang dijangkakan. Senario ini biasanya mengukuhkan Dolar AS merentasi pasaran mata wang, berpotensi menolak EUR/USD di bawah paras sokongan teknikal utama dan menguji ketahanan kecenderungan menaik semasa.

Catatan ini EUR/USD Menyatu pada 1.0900: Kecenderungan Menaik Kritikal Kekal Kukuh Menjelang Data Penting AS mula-mula muncul di BitcoinWorld.