道富银行警告美元可能下跌高达10%，因联储局降息风险上升

State Street Corp. 的策略师表示,如果联储局降息幅度超出预期,美元今年可能下跌多达10%。 

这一警告是在投资者对政策和联储局领导层的潜在变化保持警惕之际发出的。该公司的研究人员表示,宽松的货币政策可能会削弱美元对国际投资者的吸引力,从而削弱美元并进一步对货币施加压力。 

State Street作为全球最大的资产管理公司之一,报告称美元已处于近十年来最疲弱的时期。策略师Lee Ferridge在迈阿密的一次会议上阐述了这一展望,他解释说,如果金融条件变得更加宽松,可能会出现进一步下跌。 

Ferridge表示,该公司对今年的主要展望是联储局将降息两次。然而,他补充说,确实有可能进行更多次降息。他解释说,降息两次是一个合理的基本情况,但指出根据经济发展情况,也可能降息三次。

当美国利率较高时,全球投资者持有以美元计价的资产,因为它们提供更高的回报。但当利率下降时,回报变得不那么具吸引力,投资者就会逃离,撤出该领域并转向其他地方。

当利率下降时,借贷对许多人来说成为一个负担得起的选择。因此,消费习惯和投资模式上升。虽然这可能推动经济增长,但可能会削弱美元的强度和需求,尤其是来自在其他地方寻求更好回报的外国投资者。

联储局领导层可能变动引发降息预期

另一个可能影响美元强度的因素是联储局潜在的领导层变动。总统唐纳德·特朗普已提名Kevin Warsh接替Jerome Powell。如果他被任命,Warsh被广泛认为是一个也可以支持更快、更深入降息的人。 

这样的领导层变动可能预示着该国将积极放松其货币政策立场。这种思维方式的转变将提高对较低利率的预期,并可能进一步削弱美元。 

目前,联储局的目标利率在3.50%至3.75%之间。金融市场现在也预期采取谨慎的方法,预计今年将降息两次。 

根据CME Group的FedWatch工具数据,投资者押注第一次降息将在6月进行,尽管之前还有两次政策会议。如果联储局最终降息超出之前的预期,美元可能面临更大的下行压力。 

投资者对利率预期的变化反应迅速,即使是未来降息的迹象也可能对汇率市场产生重大影响。

美元疲软可能重塑对Bitcoin和其他资产的需求

美元走弱通常会提振风险较高的资产,例如Bitcoin。从历史上看,BTC价格往往与美元指数呈反向变动,这意味着当美元下跌时,Bitcoin和其他另类投资对投资者来说可能变得更具吸引力。

美元疲软在加密货币市场中扮演着与良好表现相同的角色。一些投资者将Bitcoin视为对冲法定货币风险的工具,尤其是在宽松货币政策期间。然而,这种关系并非总是如此。 

确实有一些时期,当美元走弱时Bitcoin也下跌。其他因素,如投资者情绪、获利了结和整体经济不确定性,也可能影响加密货币价格。 

目前,State Street的警告反映了美元对政策选择和投资者预期的敏感程度。

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