香港证监会推出虚拟资产保证金融资和杠杆产品

TLDR:

• SFC 允许持牌经纪商向合格证券客户提供虚拟资产保证金融资。 
• 专业投资者现可在持牌平台上获取永续合约，并受严格保障措施保护。 
• 关联做市商获准在平台上运营,需遵守利益冲突缓解要求。 
• 新措施旨在根据 ASPIRe 路线图指引提升香港数字资产市场流动性。

香港证券及期货事务监察委员会推出三项关键措施以提升数字资产市场流动性。

该监管机构现允许虚拟资产保证金融资,准许专业投资者使用永续合约,并允许关联做市商在持牌平台上运营。

这些措施代表在 ASPIRe 路线图框架下对该地区数字资产生态系统的有计划扩展。

保证金融资和永续合约进入香港数字资产市场

SFC 的新指引允许持牌虚拟资产经纪商向现有证券保证金客户提供保证金融资服务。

这一发展标志着一种审慎的方式,旨在提高拥有既定信用记录的投资者的市场参与度。

该框架要求经纪商在提供这些服务前维持充足抵押品并实施稳健的投资者保护措施。

持牌虚拟资产交易平台现可根据委员会新制定的指引,专门为专业投资者开发永续合约。

这些杠杆工具将支持复杂的风险管理策略,同时可能加深现货市场的流动性。

监管框架强调透明的产品设计和全面的披露要求以维护市场诚信。

永续合约框架代表 SFC 首次为杠杆虚拟资产产品制定具体参数。

平台营运商必须在推出这些工具前展示明确的运营控制和风险管理协议。

对专业投资者的限制确保只有具备适当经验和资源的人士才能使用这些复杂的金融产品。

保证金融资和永续合约的推出正值香港寻求在创新与投资者保护之间取得平衡之际。

监管方式在为市场增长创造途径的同时维持严格监督。这些措施承认数字资产市场中机构参与者不断演变的需求。

关联做市商在严格保障措施下获得平台准入

委员会现允许持牌虚拟资产交易平台的关联方在其相关平台上充当做市商。

此项政策变更附带强制性利益冲突缓解要求以保护市场诚信。平台营运商必须在其做市关联方与核心业务之间建立明确的分离协议。

关联实体的做市商参与为平台在波动交易期间提供额外的流动性来源。

这种安排可能缩小买卖价差并改善已上市数字资产的价格发现。然而,SFC 坚持平台必须实施全面监控系统以监察关联做市商的活动。

SFC 中介机构执行董事阐述了这些监管变革背后的战略方向。叶泽恩博士表示"我们基于 ASPIRe 路线图的结构化发展方式对于扩大我们的数字资产市场至关重要。"

他进一步指出"这些针对性措施以提升流动性展示了 SFC 以可持续和协作方式发展香港数字资产市场的坚定承诺。"

委员会表示将密切监察这些新条款以确保它们有助于营造竞争性的市场环境。

这三项措施共同旨在将香港定位为亚洲受监管的数字资产交易枢纽。市场参与者现可为这些扩展的服务项目准备合规框架。

文章《香港 SFC 推出虚拟资产保证金融资和杠杆产品》首次发表于 Blockonomi。