黄金(XAU/USD)在上一交易日录得超过2%的涨幅后小幅回落,周一亚洲时段交投于每盎司5,030美元附近。然而,在1月消费者物价指数(CPI)数据走软后,不产生利息的黄金可能进一步上涨,这强化了市场对联储局(Fed)可能在今年稍后降息的预期。值得注意的是,较低的收益率降低了持有黄金等非收益资产的机会成本。
美国消费者物价指数在1月按年上升2.4%,较12月的2.7%放缓,低于2.5%的预测。按月计算,消费者通胀放缓至0.2%,低于之前的0.3%及市场预期的0.3%。
此外,美国劳动市场的稳定支撑了市场对联储局在3月维持利率不变,然后在年底前进行两次25个基点降息的预期。美国非农就业人数创一年多以来最大增幅,而失业率意外下降,显示劳动市场正在稳定。
交易员密切关注美国与伊朗之间重启的核谈判,以及美国主导的结束乌克兰战争的努力,两者均定于周二恢复。任何挫折都可能影响风险偏好和避险资金流动。
包括黄金在内的贵金属持续受到持续的地缘政治紧张局势、强劲的央行购买以及投资者从主权债券和货币转移的支撑。
黄金常见问题
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,这种贵金属被广泛视为避险资产,这意味着它在动荡时期被认为是良好的投资。黄金也被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖任何特定的发行人或政府。
央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑其货币,央行倾向于分散其储备并购买黄金以提高经济和货币的感知实力。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,央行在2022年向其储备增加了1,136吨黄金,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。来自中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加其黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往上涨,使投资者和央行能够在动荡时期分散其资产。黄金也与风险资产呈负相关。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险市场的抛售往往有利于这种贵金属。
黄金价格可能因多种因素而波动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能因其避险地位而迅速推高黄金价格。作为无收益资产,黄金往往在利率较低时上涨,而较高的资金成本通常会对这种黄色金属造成压力。尽管如此,大多数走势取决于美元(USD)的表现,因为该资产以美元计价(XAU/USD)。强势美元往往会控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。
来源: https://www.fxstreet.com/news/gold-remains-below-5-050-despite-fed-rate-cut-bets-uncertain-geopolitical-tensions-202602160157
