Nvidia (NVDA) 股票在第四季度财报发布前获得三个看涨评级

TLDR

• Nvidia 将于2月25日公布2026财年第四季度业绩,分析师预测每股收益为1.52美元(增长71%),营收为655.8亿美元(增长67%)
• Wolfe Research、KeyBanc和UBS分析师维持买入评级,理由是基本面强劲及CUDA软件优势
• Alphabet 2026年1,750亿至1,850亿美元的AI支出计划预计将推动Nvidia GPU和Broadcom芯片的需求
• NVDA以25倍预期市盈率交易,而预期增长率为61%,比Alphabet(28倍)和Broadcom(34倍)便宜
• 华尔街共识显示37个买入评级,平均目标价为260.38美元,意味着有42.4%的上涨空间

Nvidia准备于2月25日公布2026财年第四季度业绩,华尔街顶级分析师对强劲的盈利表现充满信心。NVDA股价在过去一年上涨了35%,但在2026年下跌近2%,因竞争担忧影响市场情绪。

NVIDIA Corporation, NVDA

华尔街预期每股收益为1.52美元,同比增长71%。营收预测为655.8亿美元,较去年增长67%。

Wolfe Research分析师Chris Caso在本月初重申了他的买入评级。他认为最近的回调使Nvidia的估值再次具有吸引力。Caso看到Rubin和Rubin Ultra芯片推出所带来的定价能力将推动2026年和2027年预期的明确上涨潜力。该分析师将2028财年每股收益预测上调至近11.50美元,比共识高出约1.50美元。

KeyBanc分析师John Vinh上周重申了他的买入评级。他认为Nvidia在抓住AI和机器学习数据中心增长方面仍具有独特优势。Vinh强调该公司的CUDA软件平台是一个主要的竞争护城河,创造了高进入壁垒。

分析师预期指向更高

UBS分析师Timothy Arcuri将目标价从235美元上调至245美元,同时维持买入评级。他预计第四季度营收将达到675亿美元,比指引高出约25亿美元。以AMD最近的业绩作为参考,Arcuri认为在基础业绩之上还有额外的中国营收潜力。

对于2027财年第一季度,Arcuri预测营收指引为760亿美元,而投资者预期为740亿至750亿美元。虽然他对Nvidia近期75%毛利率前景充满信心,但他指出投资者对维持这些水平持怀疑态度,因为Google和Broadcom的TPU芯片构成竞争威胁。

Alphabet支出提升增长前景

Alphabet最近宣布2026年资本支出将在1,750亿至1,850亿美元之间。这一大规模支出承诺使Nvidia和Broadcom都受益,因为Alphabet正在为内部使用和Google Cloud客户构建AI基础设施。

Alphabet使用与Broadcom合作设计的定制张量处理单元用于Gemini等内部应用。然而,Google Cloud客户通常更喜欢Nvidia GPU,因为它们在云提供商之间具有工作负载灵活性。这种动态使Nvidia能够从Alphabet的支出计划中获得可观的营收。

在AI基础设施领域,估值情况对Nvidia有利。Alphabet预计第一季度增长18%,而Broadcom和Nvidia分别预计增长28%和61%。然而Nvidia仅以25倍预期市盈率交易,相比之下Alphabet为28倍,Broadcom为34倍。

华尔街共识保持强劲

Nvidia获得华尔街分析师的37个买入评级、1个持有评级和1个卖出评级。平均目标价为260.38美元,显示较当前水平有42.4%的上涨潜力。

包括Amazon、Microsoft和Alphabet在内的主要超大规模云服务商继续致力于高额AI基础设施支出。这种持续的需求支撑了Nvidia作为AI工作负载主导GPU供应商的增长轨迹。

该公司计划在下个月举行的GTC活动可能提供额外的催化剂。当Nvidia于2月25日公布第四季度业绩时,投资者将获得下一次重大更新。

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