Monero在2025年：稳定使用量与网络层的新问题

Monero 在2025年继续在加密货币生态系统中占据独特地位。虽然透明区块链和美元支持的稳定币变得越来越可追踪并受到合规控制,但Monero注重隐私的设计使其在高风险和执法敏感环境中保持相关性。

最近的市场数据和新的学术研究更清楚地展示了Monero的隐私在哪些方面保持强大,以及现实世界的网络动态在哪些方面引入了额外的复杂性。

尽管被除牌,使用量仍保持韧性

尽管面临广泛的除牌和日益增加的监管压力,Monero的交易活动仍保持稳定和韧性,远高于2022年之前的水平。

虽然月度交易量有所波动,但自2020年以来整体使用量大幅增长,并稳定在更高的基线水平。2024年和2025年的交易水平明显高于2020-2021年,显示出持续需求而非投机性激增。

考虑到交易所去风险化的规模,这种韧性值得注意。许多主要的中心化平台,包括Binance、Coinbase、Kraken、OKX、Huobi和Bitstamp,都因合规和可追溯性问题而除牌或限制Monero。报告显示,仅在2025年就有数十家交易所取消了支持。

流动性现在集中在较小的交易场所,通常是离岸或较低合规性的交易所。这一限制有助于解释非法金融中持续存在的紧张关系:

• 勒索软件行为者经常要求使用Monero,有时会为XMR付款提供折扣。
• 然而,现实世界中大多数赎金支付仍然使用比特币进行。

比特币仍然更容易大规模获取、转移和兑换,即使它更容易被追踪。实际上,可用性和流动性往往超过纯粹的隐私性。

Monero较低的流动性也体现在价格行为上。过去一个月,其实现波动率明显高于比特币和ETH,反映出更分散的市场结构。

暗网市场转向仅支持XMR模式

Monero在暗网市场(DNMs)中的采用率持续上升。

2025年,近一半新推出的暗网市场仅支持Monero——比往年大幅增加。这一趋势在面向西方的市场中尤为明显,运营商似乎直接回应了比特币和稳定币追踪能力的提升。

虽然与透明网络相比,Monero在整体加密货币交易活动中所占份额较小,但其专业角色保持不变。稳定的链上使用和日益增加的仅支持XMR市场采用的结合表明,随着其他资产可追溯性的提高,对隐私的需求并未减少。

新研究突显网络层偏差

除了链上加密之外,新研究还关注Monero的点对点(P2P)网络行为。

与外部学术研究人员合作,分析师在Monero P2P层观察到意外模式。研究结果表明,约14-15%的可达节点表现出相对于协议预期的非标准行为。

这些偏差包括:

• 不规则的握手行为
• 异常的消息时序模式
• 非典型的节点列表组成
• 特定托管环境中的基础设施集中

重要的是,"非标准"并不自动意味着恶意。该分析不会为特定运营商分配意图或归因活动。然而,这些偏差的持续性和集中性使其值得注意。

为什么网络行为很重要

Monero的链上加密保持完整。其隐私模型仍然在区块链层面模糊交易金额、发送者地址和接收者地址。

然而,隐私假设通常依赖于网络层以统计上均匀的方式运行。如果一小部分节点控制了不成比例的连接份额或中继可见性,它们可能随着时间的推移获得对交易传播模式的结构性洞察。

这些影响并不代表Monero加密技术的失败。相反,它们突显了现实世界的网络动态如何偏离隐私分析中使用的理论模型。

在点对点系统中,基础设施集中度可能很重要。通过节点列表广泛连接或大量宣传的节点可能以某种方式观察消息时序和传播行为,在某些威胁模型下减少关于源模式的不确定性。

面临不断变化压力的隐私资产

Monero在2025年的角色反映了双重现实:

• 链上隐私保持强大,并在高风险环境中广泛使用。
• 现实世界的网络行为引入了新的分析考虑因素。

尽管交易所除牌和流动性限制,使用量并未显著缩减。与此同时,不断发展的调查工具和实证研究正将注意力从纯粹的加密保证转移到网络层现实。

在大多数数字资产活动日益透明的环境中,Monero继续满足对隐私的特定需求。但随着执法能力的扩展和网络研究的深入,实践中的隐私不仅由协议设计塑造,还由网络日常运作方式塑造。

文章《Monero在2025年:稳定使用和网络层的新问题》首次发表于ETHNews。