Global-E Online (GLBE) 股票：第四季度业绩刚刚推动股价飙升——详细分析

简要总结

• GLBE股价在第四季度业绩和指引超出预期后,周三飙升超过17%
• 第四季度收入达3.367亿美元,按年增长28%;调整后每股收益为0.49美元,去年同期为0.30美元
• 第四季度GMV达23.6亿美元,按年增长37.8%;公司首次在单月内突破10亿美元GMV
• 2026年收入指引为12.1亿至12.7亿美元,高于分析师预估
• 2025年自由现金流跃升68%至2.807亿美元;手头现金以6.23亿美元结算

Global-E Online (GLBE) 股价周三攀升超过17%,此前该公司发布强劲的2025年第四季度业绩报告,并发布超越华尔街预期的2026年指引。

第四季度收入为3.367亿美元,较去年同期增长28%。调整后每股收益从去年同期的0.30美元上升至0.49美元。两项数据均超出分析师预估。

第四季度GMV达23.6亿美元,按年增长37.8%。11月,该公司单月GMV首次突破10亿美元——这是其历史上的首次。

Global-e Online Ltd., GLBE

2025年全年收入增长28%至9.62亿美元。全年GMV增长35%至65.7亿美元。

盈利能力和现金流创新高

第四季度非GAAP毛利率改善至46.8%,按年上升约80个基点。调整后EBITDA增长53%至8,720万美元,利润率为25.9%。

全年调整后EBITDA增长41%至1.985亿美元。Global-E还实现了全年GAAP盈利,报告GAAP每股收益为0.39美元。

全年自由现金流激增68%至2.807亿美元。公司2025年结算时拥有6.23亿美元现金,并在第四季度回购了7,200万美元股票,注销180万股。另有1.28亿美元的回购授权尚未使用。

商户留存率保持强劲,净美元留存率为122%,总美元留存率为96%。

2026年指引超出预估

管理层指引2026年全年收入为12.1亿至12.7亿美元——这是Global-E首次预计年度销售额超过10亿美元——同时GMV为84.5亿至88亿美元,调整后EBITDA为2.59亿至2.84亿美元。

2026年第一季度,公司指引收入为2.47亿至2.54亿美元,GMV为17.05亿至17.45亿美元,两者均高于先前共识。

管理层确实标记了一些近期风险。关税变化和欧盟最低限额门槛的取消正在对交易量造成短期压力。外汇顺风和强劲的同店销售提振了第四季度,但2026年展望假设两者都将正常化。Shopify Managed Markets v2的推出仍处于早期阶段,可能会在成为顺风之前对近期增长造成压力。

2026年第一季度指引要求收入为2.47亿至2.54亿美元,调整后EBITDA为4,650万至4,950万美元。

文章《Global-E Online (GLBE) 股票:第四季度业绩让股价飙升——详细分析》首次发表于Blockonomi。