代币化、透明度与机构需求主导HSC"资本再次变得挑剔"小组讨论

2月中旬,HSC Asset Management 在香港举办活动,汇集机构投资者、对冲基金、Web2 和加密货币专注的资产管理公司以及家族办公室,共同探讨塑造机构数字资产领域的最新趋势。

其中一个核心环节是"资本再次精挑细选"论坛,该论坛为会议开幕,由 Addressable 的 Asaf Nadler 博士、Capriole Investments 的 Charles Edwards、Franklin Templeton 的 Chetan Karkhanis、Galaxy Digital 的 John Cahill 以及 Hivemind Capital 的 Stanley Huo 参与。讨论重点是资本部署在当前周期中如何变得更加精挑细选,发言者强调严格的尽职调查、可持续的收入模式,以及现实情况是只有基本面强劲的项目才能获得机构支持。

发言者首先指出,加密货币市场已经历多个周期——从 ICO 热潮到 DeFi 夏季再到主要平台的崩溃——这些共同侵蚀了信任,并推动投资者转向更严格的评估。早期阶段由炒作、散户投机和未经验证的想法驱动,但当前环境要求收入、产品市场契合度和可持续的代币经济学。只有一小部分代币符合这些标准,仅凭愿景筹集资金的时代已经结束。从"告诉我"到"展示给我看"市场的转变,现在需要真实的商业模式、可识别的客户和可衡量的吸引力。

机构化与代币化资产的崛起

随后对话转向机构化和现实世界资产代币化。机构参与持续增长,特别是在稳定币、货币市场基金和代币化现实世界资产方面。发言者强调,机构用例如抵押品管理、财资运营和日内流动性的进展速度快于散户采用。代币化在稳定币发行增加和 RWA 增长的支持下继续跨链扩展,而监管清晰度仍然至关重要,因为全球机构在特定司法管辖区框架内运营。论坛指出,代币化正在从简单工具发展到更复杂的资产,如私人信贷和私人公司股份,合规和风险管理处于核心地位。

投资者如今如何评估项目

在评估项目时,发言者强调透明度并不保证准确性,因为链上数据可能被人为活动或虚增指标扭曲。为了评估真实吸引力,投资者依赖经过验证的客户使用情况、合作伙伴验证、可持续的激励结构、代币供应动态、收入趋势和团队信誉。一些参与者补充说,宏观经济状况、情绪和技术指标也会影响决策,特别是对于流动性代币策略。

传统金融与 Web3 的融合

讨论还强调了传统金融与 Web3 之间日益增长的融合。提供资产和负债整体视图的统一数字钱包、银行和资产管理公司对链上产品兴趣的上升,以及自动化代理最终将处理投资组合构建的预期,都指向长期结构性转变。这一转型需要合规的跨境基础设施,能够大规模支持代币化资产,亚洲、欧洲和美国已经出现早期进展。

最后,论坛探讨了亚洲在不断演变格局中的角色。虽然全球基本面相似,但亚洲因其庞大的消费者基础、新技术的快速采用和强大的工程人才而脱颖而出。对跨境支付的高需求、稳定币在贸易和汇款中使用的增长、对私人资产和文化产品代币化的兴趣,以及对面向消费者应用的强烈需求,都使该地区成为 Web3 创新的沃土。

《代币化、透明度与机构需求主导 HSC「资本再次精挑细选」论坛讨论》一文首次发表于 Metaverse Post。