当市场崩溃时，交易员转向AI作为加密货币波动性的"第二屏幕" | 观点

我见过足够多的清算连锁反应,深知价格的变动速度快过叙述,时间线上充斥着自信的观点,即便是经验丰富的交易者也开始对房间里最响亮的信号作出反应。在那几分钟里,核心挑战是在环境试图打破它时维持一个连贯的决策过程。

这就是为什么我看到的最有意义的转变是实际的。交易者在混乱中求助于 AI,因为它压缩信息、恢复背景并在市场加速时减缓情绪反应时间。参与度随时间广泛上升,然后在市场对注意力进行压力测试时激增。AI 越来越多地融入加密市场结构,因此这些激增带来的影响超越了产品采用。

当屏幕变红时,注意力成为瓶颈

在极端波动期间,交易者面临背景崩溃的困境。价格走势、突发新闻、链上讨论、资金变化、清算数据和社交情绪同时袭来。解释这一切所需的心理带宽成为制约因素。

越来越多的研究将信息过载与有限注意力下决策准确性下降联系起来。一篇联邦储备局论文阐述了这一机制和可衡量的市场影响。

在这种环境下,许多交易者倾向于使用将洪流转化为可读内容的工具。需求转向快速摘要、背景比较以及对变化内容的更清晰解释。

工具使用时间揭示了交易者意图

自 2025 年 8 月以来,MEXC 报告称有 235 万用户使用了其 AI 交易套件,产生了 1,080 万次总互动。平均每日活跃用户达到约 93,000 人,单日峰值接近 157,000 人;对话机器人占该套件活动的最大份额。

这些总数很重要,但使用模式更重要。激增集中在压力事件周围,当时交易者寻求快速获得压缩的理解。

当市场加速时,交易者增加对 AI 作为解释镜头的使用。这种模式也澄清了交易者所说的"AI 帮助我交易"是什么意思。在波动条件下,"帮助"通常意味着过滤噪音、总结变动部分并恢复情境意识。决策仍然是他们的,而工具塑造了他们能及时看到的内容。

AI 作为清晰和克制的压力基础设施

交易中许多 AI 对话仍然集中在预测上。在实际市场条件下,交易者通常重视其他东西:连贯性。

在波动期间,交易者最大的风险往往是认知性的。压力使注意力变窄。社会认同变得更响亮。谣言填补了速度留下的空白。提供快速背景的工具可以降低由恐慌和叙述动量驱动的冲动行为的几率。

AI 的真正效用体现在交易者层面。它可以像编辑一样,提炼已知信息并标记不确定的内容——或帮助用户锚定相关变量,而市场试图将他们拖入反应。

这种区别很重要,因为它在支持和替代之间划了一条线。支持工具在压力下改善理解。替代工具在不确定性最高时鼓励判断委托。

为什么这对市场结构很重要

现在放大视野。AI 影响市场的范围超越面向零售的工具。AI 在资本市场的采用涵盖交易和市场中介,并带来与不透明性、治理挑战以及当许多系统以类似方式响应时的相关行为相关的风险。

AI 驱动的交易可能导致更快的市场和压力期间更高的波动性,特别是当策略趋同或以类似方式对冲击作出反应时。加密货币放大了这些动态。市场全天候运行。反射性情绪快速变动。专业做市商和零售交易者通常共享相同的场所和相同的信息速度。在这种环境下,交易所设计和信息呈现成为市场在压力下行为方式的一部分。

这就是为什么我认为交易所越来越多地根据更广泛的质量定义进行评估。流动性和费用仍然至关重要,但用户也判断平台在波动性达到峰值时保持他们定向的能力。在规模上,定向变成了稳定性。

当大量交易者在波动期间使用 AI 工具实时解释市场时,这些解释的质量塑造了行为。更清晰的背景减少了对相同谣言和过度反应的挤压。糟糕的背景可能加速羊群效应,特别是当不确定性最高时。

AI 在加密市场的下一阶段是问责制和来源

如果交易者主要在压力期间使用 AI 进行解释,下一阶段就是问责制。问责制始于明确洞察依赖什么来源、什么是确认的与推断的,以及工具无法负责任地实时得出什么结论。分析师明确框定可能从广泛采用 AI 中出现的全市场风险,特别是围绕相关行为和压力动态。

这也改变了 AI 驱动功能应该如何框定。将自己呈现为权威预测的工具可能在谦逊和克制最重要的时刻鼓励过度委托。强调背景的工具可以鼓励审议,而不假装消除不确定性。

随着 AI 在交易和市场基础设施中传播,监控和治理需要跟上步伐,因为系统性风险在压力期间最明显地显现出来。

AI 正在成为速度的翻译层

该行业经常将 AI 称为交易者。许多用户已经将其视为翻译器。当市场崩溃时,交易者依靠 AI 将噪音转化为信号、将速度转化为可消化的背景,以及将情绪压力转化为更接近克制的东西。这就是为什么采用率在波动期间上升,这就是为什么风险比功能参与度图表所暗示的更大。

随着更多参与者在压力下依赖类似类型的实时解释,AI 塑造了群体如何理解事件。在那时,AI 大规模影响行为,而大规模行为成为市场结构。