震荡延续中的结构选择：比特币区间博弈与HYPE波段机会 | 特邀分析

Hello，我是你们的老朋友，Odaily 特邀行情分析师 Cody。今天是正月初七，春节假期基本也到了尾声。

从市场表现来看，这一周的行情和我们上篇文章分析的状态类似——节奏偏慢，以震荡为主，并没有出现明显的方向性波动。

比特币在过去一周主要运行于 65,500～70,000 美元区间，整体价格结构维持震荡整理，既没有有效突破上方压力，下方也暂时没有出现进一步放量走弱的迹象。

所以在这样的背景下，本周更适合做的，并不是急于判断趋势方向，而是观察震荡区间内部的结构变化。

正是在这种“主流资产节奏放缓”的阶段，我们可以把视线延伸到一些结构相对独立的标的上。

所以本周文章中，将首次引入新的币种分析——HYPE ，结合已完成的一次短线实操结果，从日线结构与波段角度，拆解其当前所处的位置及后续可能的交易机会。

交易周报核心摘要：

• 策略执行（短期）成效验证：基于策略纪律，因比特币价格未抵达预判压力区，我们上周未进行短线操作。 

• 策略执行（中期）成效验证：比特币上周遵循既定中线策略，继续持有于89,000 美元（1 倍杠杆）建仓的空单，截止上周收盘盈利约24.01%，期间最大盈利约32.58%。

• 核心观点（短期）验证：上周比特币在65,500～70,000 美元之间震荡。目前走势符合此前我们对行情运行区间震荡格局的预判。

• HYPE：走势结构分析及短线操作机会。（详解见图一）

下文将详细回顾行情预判、策略执行与具体交易过程。

一、HYPE 走势结构解读及短线操作复盘：

HYPE 日 K 线图

图一

1、 日线级别结构框架（见图一）

HYPE自 2026 年 1 月 21 日于 20.46 美元附近企稳后，开启独立的震荡上行趋势。目前，价格已确认突破连接 2025 年 9 月（约 59.48 美元）与 2025 年 10 月高点（约 50.17 美元）的长期下降趋势线，预示着前期看跌结构的可能转变。

其日线走势结构可初步划分如下：（基于 1 月 21 日之后的行情）

• Ⅰ浪（驱动浪）：1 月 21 日（20.46 美元）至 2 月 3 日（38.41 美元），完成一段上升浪。

•Ⅰ浪底部预判信号：通过自主构建的量化模型分析，在Ⅰ浪末端（1 月 21 日附近）同时出现：

    • 动能量化模型：显示动能背离信号。

    • 情绪量化模型：触发底部预警信号（图中白色横条）。

上述信号叠加，强化了Ⅰ浪于 1 月 21 日（20.46 美元）形成重要低点的预判。

• Ⅱ浪（调整浪）：2 月 3 日（38.41 美元）至今，表现为对Ⅰ浪的修正。

• Ⅲ 浪成立的关键确认条件分析：

   • Ⅲ 浪起点的确认信号：

a，若后续价格不跌破 2 月 19 日低点27.73 美元，则该点位可确认为Ⅱ浪的终点、Ⅲ浪的启动点。

b，若后续价格跌破27.73 美元，但高于 1 月 21 日低点20.46 美元，则认为当下行情仅为Ⅱ浪走势延续，或许Ⅲ浪还未启动，需要寻找下一次见底信号。

   • Ⅲ 浪终点确认信号：

Ⅲ 浪运行的高点必须超越Ⅰ浪顶点38.41 美元。只有当价格明确突破前高，才能确认上升趋势的延续，否则可能仍属于宽幅震荡或下跌结构中的反弹。

2、 HYPE 短线操作（1 倍杠杆做多）

•  开仓决策：基于 1 小时级别第一段上涨趋势后的调整，以及动能量化模型中动能线突破零轴后的首次回踩，且价格位于关键支撑区域上方。

•  平仓决策：平仓时价格接近30.97 美元短期技术压力位附近。

•  交易小结: 本次操作成功捕捉小时级别的反弹波段，成功盈利约 4.71%。

二、比特币震荡行情延续：（02.16～02.22）

 1、短线操作策略回顾：

由于比特币走势未达到上周预设的关键压力区域，并且自主构建的动能量化模型及价差交易模型未触发顶部信号，因此，我们严格执行了既定短线策略，未在上周内开仓。

2、 中线操作策略回顾：

中线策略：按照计划继续持有于89,000 美元附近建仓的60%空单，截止上周收盘盈利 24.01%。

3、 上周核心点位回顾：

压力位：72,000～74,500 美元区域

支撑位：65,000 美元附近

三、比特币技术指标分析：基于多模型与多维度的综合研判

结合市场运行，笔者依据自主构建的交易体系，从多模型与多维度等层面，对比特币中多项技术指标进行深度剖析。

1、如（图二）所示，从周线图分析：

比特币周 K 线图：（动能量化模型+情绪量化模型）

图二

•  动能量化模型：技术指标显示，动能线同步下行，负向能量柱连续 4 周逐步放大，未出现动能背离信号。

   动能量化模型预示：币价下跌指数：高

•  情绪量化模型：蓝色情绪线数值 27，强度为零；紫色情绪线数值 10，强度为零，顶峰数值是 0。意味着市场超卖恐慌情绪还未出现。

   情绪量化模型预示：币价底部支撑指数：中性

• 数字监测模型：底部数字监测信号未出现。

   数字监测模型预示：数字底部信号未出现；上周 K 线收出一根跌幅约 1.73%的小阴线。盘面显示，币价已连续三周呈现“高点下移，低点上抬”的走势，整体构筑收敛形态。。

以上数据预示：比特币周线空头趋势，跌幅收窄。属于下跌中继形态概率大。

2、如（图三）所示，从日线图分析：

比特币日 K 线图：（动能量化模型+情绪量化模型）

图三

•  动能量化模型：上周行情整体呈现“窄幅横盘震荡”格局。动能线在零轴下方形成“金叉”后同步上行，正向量能柱逐步放大。

   动能量化模型预示：多头反弹动能在释放，需观察量能变化。

• 情绪量化模型：前期情绪量化模型触发底部预警信号（白点）之后，情绪线方向转为拐头向上。目前，蓝色情绪线数值 20，强度为零；紫色情绪线数值 22，强度为零。两条线几乎粘合在一起，脱离超卖区域缓慢。

   情绪量化模型预示：情绪线拐头上行，底部预警信号时效性得到市场验证；但两条情绪线粘合状态，说明中线及短线买盘资金不活跃，币价反弹力度较弱。

以上数据提示：日线空头趋势并未改变，短期看，超跌反弹走势在延续。

四、本周行情预测：（02.23～03.01）

1、比特币上涨中枢构筑(基于 2 月 6 日低点后行情):

比特币 4 小时 K 线图

图四

以比特币 4 小时做为操作周期:

•  中枢判定：从 4 小时图得知：目前构筑“上涨中枢”结构的概率较大，其上轨阻力位约在72,300 美元附近，下轨支撑位约为65,100 美元附近。

•  核心推演与操作预案：

   • 情形一（突破失败）：若后续币价反弹无法有效站上中枢上轨（约 72,300 美元），则继续维持中枢震荡格局。操作上:多单应考虑逢高减仓。

   • 情形二（突破成功）：若后续币价反弹有效站稳中枢上方，则确认突破成功。操作上: 上涨趋势可能延续，多单可暂时持有，等待清仓信号

   • 情形三：若后续币价调整有效跌破中枢下轨（约 65,100 美元），则将再次考验 2 月 6 日低点的支撑效应。

2、本周核心观点：关注多空在中枢上下轨附近的得失争夺。策略上应坚定执行“逢高减仓（多单），控制风险”的操作原则。

3、核心压力位：

    • 第一压力区：72,300-74,500 美元区域 （2025 年 4 月低点附近） 

    • 第二压力区：79,500-80,600 美元区域 （B 浪启动点附近） 

4、核心支撑位：

    • 第一支撑位：65,000 美元附近        （前期 K 线底分型低点） 

    • 第二支撑位：60,000-62,500 美元区域（2 月 6 日低点附近）

    • 第三支撑位：57,400美元附近（210 周均线附近）

五、本周操作策略（排除突发消息影响）：（02.23～03.01）

1、 中线策略：保持60%空单。若反弹有效突破74,500 美元，可把仓位降至40%。

2、 短线策略：利用30%仓位，设置止损点，依据支撑及压力位，寻找做“价差”机会。（以 30 分钟/60 分钟作为操作周期）。

3、由于市场中期方向属于空头趋势，短线操作上应遵循“顺势而为，逢高做空”的原则。为动态应对市场复杂演变并结合自建交易模型发出的信号，我们拟定A/B两套短线操作预案：

 • 方案 A：若币价反弹至中枢上轨72,300 美元附近：

    • 开仓：当反弹至该压力位触发遇阻信号并结合模型顶部信号，可建立15%空头仓位。

    • 风控：空单初始止损设于75,500 美元上方。

    • 平仓：当跌至重要支撑位附近并结合模型信号，可逐步清仓获利了结。

 • 方案 B：若币价反弹至74,500 美元附近：

    • 加仓：当反弹至该区域遇阻并结合模型顶部信号，可增加15%空头仓位。

    • 风控：空单初始止损设于75,500 美元上方。

    • 平仓：当下跌至支撑位并结合模型信号，可逐步清仓获利了结。

六、特别提示：​​

 1. 开仓时：立即设置初始止损位。

 2. 盈利达 1%时：将止损位移至开仓成本价（盈亏平衡点），确保本金安全。

 3. 盈利达 2%时​​：将止损位移至盈利 1%的位置。

 4. 持续跟踪：此后币价每再盈利 1%，止损位就同步移动 1%，动态保护并锁定。

金融市场瞬息万变，所有行情分析及交易策略均需动态调整。本文所涉及的全部观点、分析模型与操作策略，均源自个人技术分析，仅为个人交易日志之用，不构成任何投资建议或操作依据。市场有风险，投资需谨慎，请勿据此决策。