Nvidia (NVDA) 股票：Wedbush 和 Truist 在周三财报前重申买入评级

TLDR

• Nvidia 将于2月25日公布2026财年第四季度业绩，预计营收同比增长68%至661亿美元。
• Wedbush 重申买入评级，目标价230美元；Truist 维持买入评级，目标价275美元。
• 华尔街共识为强力买入——32个买入，1个卖出——平均目标价265.07美元。
• 来自超大规模云服务商自研芯片的竞争和台积电供应限制是主要风险。
• NVDA 在2026年仅上涨2.7%，而2025年涨幅超过40%。

Nvidia 将于2月25日公布2026财年第四季度业绩报告，华尔街预期又一个强劲季度。

分析师预测调整后每股收益为1.54美元，较去年同期的0.89美元增长超过70%。营收预计将达到661亿美元——同比增长68%。

NVIDIA Corporation, NVDA

该公司在过去13个季度中每次都超过了营收预期。

Wedbush 分析师 Matt Bryson 重申买入评级，目标价230美元，意味着约20%的上涨空间。他预计 Nvidia 将超出预期并给出高于华尔街预期的指引，指出强劲的AI芯片需求和可靠的供应链是关键优势。

Truist Securities 同样维持买入评级，目标价275美元。该机构预测第四季度营收为660.7亿美元，每股收益为1.53美元。对于2027财年第一季度，共识预期营收为727亿美元，同比增长60%。

据 Truist 称，云服务提供商仍在提高AI基础设施支出计划，整个行业的订单出货比正在改善。

风险：竞争与供应

情况并非完全乐观。超大规模云服务商越来越多地开发自己的芯片，这对 Nvidia 的市场地位构成长期压力。

据报道，Google 正在洽谈向 Meta（Nvidia 最大客户之一）供应其内部的 TPU 芯片。AMD 也将在今年晚些时候推出新的旗舰AI服务器。

在供应方面，台积电的3纳米产能是一个瓶颈。Nvidia 及其竞争对手都在争夺相同的制造产能。

"我们认为 Nvidia 将达到预期，但考虑到台积电的产能限制，很难看到他们能提供太多惊喜，" Seaport Research Partners 的 Jay Goldberg 表示。

中国与上涨潜力

一个潜在的提振因素：中国。首席执行官黄仁勋上个月表示，他希望恢复 H200 芯片在中国的销售，据报道出口许可证正在敲定中。AMD 已经获得向中国出口改良芯片的许可证，树立了先例。

Nvidia 上周还同意向 Meta 出售数百万颗芯片，但未披露交易条款。据报道，该公司还与 Groq 达成了价值200亿美元的芯片授权协议，旨在加强其推理市场地位。

NVDA 股价在2026年仅上涨2.7%，远低于2025年超过40%的涨幅。投资者情绪受到 ASIC 竞争担忧、数据中心融资问题以及今年早些时候 DeepSeek 引发的恐慌的拖累。

华尔街平均目标价为265.07美元——意味着约39%的上涨空间。共识评级为强力买入，基于32个买入和1个卖出。

Wedbush 的 Bryson 还指出，Nvidia 将在3月举行的 GTC 开发者大会是该股票的关键催化剂。

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