纳斯达克AI股票稳定，DeepSeek采用英伟达Blackwell

DeepSeek R1 如何可能动摇纳斯达克 AI 股票

DeepSeek 即将推出的 R1 模型被认为具有潜在竞争力,这种设置可能会在短期内动摇纳斯达克 AI 股票。核心问题是低成本、高性能模型是否会压缩整个 AI 供应链的预期回报。

桥水基金认为,这一发展可能引发美国科技股的短期调整,尤其是以硬件为中心的公司,即使效率提升最终扩大了行业采用率。这一视角有助于解释近期 AI 相关股票和邻近加密资产的不安情绪。

什么是 DeepSeek R1 及其与英伟达 Blackwell 的联系

根据路透社报道,DeepSeek 最新模型预计最早将于下周推出,该模型在英伟达的 Blackwell(该公司最先进的 AI 芯片系列)上进行训练,尽管美国对高端出口有限制。这将 R1 直接与当前 AI 容量建设核心的前沿 GPU 周期联系在一起。

竞争声明伴随着知识产权争议:据 Futurism 报道,Anthropic 指控 DeepSeek 和其他中国公司"蒸馏"其模型。模型性能验证和确切的 GPU 数量仍不确定,这使投资者的情景范围保持广泛。

分析师广泛将这一颠覆视为成本曲线故事。"DeepSeek 表明开发成本更低的强大 AI 模型是可能的。它可能会破坏整个 AI 供应链的投资案例,而这一供应链由少数几家超大规模企业的高额支出驱动,"瑞士联合私人银行董事总经理 Vey-Sern Ling 表示。

如果对高端硬件的依赖减轻,估值压力可能会集中在芯片制造商和推动者身上。据 Markets Business Insider 报道,DeepSeek 的成本结构已经引发了关于美国公司是否需要依赖最昂贵加速器的质疑,这一风险与英伟达(NVDA)、AMD(AMD)和博通(AVGO)相关。

随着单位经济学的演变,超大规模企业可能会重新评估近期 AI 资本支出强度、采购时间和模型定价。如果训练和推理变得更便宜,支出可能会倾向于软件、编排和推理规模,涉及微软(MSFT)、Alphabet(GOOGL)和 Meta(META),而不是纯粹的 GPU 数量。

截至撰写本文时,英伟达(NVDA)盘中交易价格接近 190.10 美元,根据雅虎财经数据,市盈率约为 47。这些数字仅供参考,可能有延迟。

需要关注的关键信号和情景不确定性

AI 资本支出指引和 GPU 组合:Blackwell 与 H100 的敞口

投资者应关注 2026-2027 财年 AI 资本支出指引以及 Blackwell 与之前 H100/H200 部署之间的组合。Scale AI 首席执行官 Alexandr Wang 表示,DeepSeek 可能正在使用约 50,000 个 H100,强调了组合变化如何影响需求时机和利润率。

监管和知识产权发展:出口管制和蒸馏争议

对先进加速器的出口管制继续影响中国训练运行的访问、成本和部署时间表。持续的蒸馏争议可能影响知识产权执法、交叉许可动态以及决定允许模型商业化的评估标准。

关于纳斯达克 AI 股票的常见问题

DeepSeek 的进步如何在短期内影响英伟达、AMD 和博通?

如果更便宜的训练和推理减缓了高端 GPU 需求,它们可能面临估值压力,而转向 Blackwell 可能会改变 NVDA、AMD 和 AVGO 的近期收入时机。

纳斯达克 AI 股票的抛售是暂时性调整还是更广泛重新评级的开始?

证据表明这是带有重新评估风险的调整:近期降级,然后如果效率扩大采用率和资本支出转移而不是崩溃,可能会稳定下来。