华尔街与加密货币交汇:代币化热潮标志着抵押品市场新时代

传统金融与加密货币及区块链基础设施交汇的趋势正在增强,机构活动的浪潮表明代币化资产不再是一项实验。主要资产管理公司、金融科技公司和区块链网络之间新兴的趋势是,政府证券、大宗商品等金融工具可以直接在区块链上发行、交易和融资。

从各个平台的近期事件可以得出结论,资本正开始从被动持有转向基于区块链的系统,这些系统可以同时提供流动性和收益。

代币化基金达到新规模

其中一个里程碑是贝莱德的代币BUIDL基金,该基金拥有超过22亿美元的资产。该基金在UniswapX上的可用性也代表了一个有趣的变化:受监管的金融产品现在可以更多地用于去中心化交易基础设施,不再被锁定在传统的托管环境中。

这一增长代表了对美国国债等低风险收益产品的区块链原生访问需求的增加。将这些资产放在可编程轨道上,使机构能够几乎即时结算、与其他金融应用集成并提高抵押品效率。

多链部署扩大对现实世界资产的访问

与此同时,Ondo Finance通过在XRP Ledger和Stellar网络上推出其代币化国债产品OUSG,扩大了分销范围。这一转变突显了代币化供应商之间日益增长的多链方法平台,旨在触及已经实现流动性的机构。

这一增长凸显了席卷资本市场的更大论点:代币化的现实世界资产(RWAs)不是单一网络现象,而是一种新兴的跨网络金融基础元素。

RWA市场价值攀升超过250亿美元

代币化现实世界资产的价值总额现已攀升至约251亿美元,这是过去一年快速流入的结果。加密货币分析师指出,利率上升使得国债支持的产品更具吸引力,以及与数字资产基础设施相关的监管清晰度提高。

通过代币化过程,传统上流动性不足的工具可以作为动态抵押品运作。债券、大宗商品和私人信贷形式的资产碎片化现在可以在全球范围内转移,并纳入自动化借贷和交易系统。

监管机构发出协调监督信号

华盛顿的政策制定者也不例外,正在适应不断变化的环境。美国证券交易委员会和商品期货交易委员会已启动一项名为Project Crypto的合作计划,以加强监管并促进负责任的创新。

该合作旨在消除证券和衍生品系统之间的监管套利,特别是随着代币化资产模糊了传统金融衍生品和基于区块链的证券之间的界限。

支付巨头倾向于稳定币基础设施

金融科技的采用也在增加。据说支付领导者Stripe正在考虑1590亿美元的要约,此外稳定币交易量不断增加,这支持了基于区块链的结算正在融入流畅支付的观点。

稳定币经常作为代币化资产的交易层,越来越多地充当传统金融与去中心化网络之间的连接组织。由于其实时结算和全球可访问性,它们是代币化趋势的支柱。

资本部署方式的结构性转变

综合来看,这些趋势表明资本的结构性重新分配,将资产负债表上的闲置持有转化为在区块链轨道上运行的可编程、产生收益的工具。

与以往的加密货币周期不同,当前这一波浪潮受到资产管理公司、基础设施提供商和支付公司的影响,它们需要运营效率,而不是短期加密货币收益。

倡导者认为,最终的赢家将是能够在单一实例中清算、抵押和货币化所有资产的平台。如果这一愿景实现,区块链基础设施可能不再是关于替代货币,而是关于实现全球金融管道的现代化。