比特币105亿美元期权到期可能终结熊市 – 方法如下

Bitcoin (CRYPTO: BTC) 在温和反弹后暂停上涨,创下八日高点,同时在62,500美元附近形成双底。尽管出现反弹,但该代币仍较一个月前的水平低约21%,凸显出多头在迎接周五大规模期权到期前面临的艰难道路。105亿美元的BTC期权系列迫在眉睫,交易员正在权衡后期买盘能否扭转势头,或在结算临近时抛售压力是否会重现。Deribit继续领跑该领域,占约76%的交易量,而OKX和CME则占据较小但有意义的份额。在这种环境下,价格走势、科技股情绪和宏观发展汇聚在一起,塑造结果,交易员正为BTC可能迎来的关键周末做好准备。

关键要点

• 多头需要从约68,800美元反弹约9%,才能在周五105亿美元期权到期时扭转局面,突显单次交易如何重新定义近期动能。
• 该资产的价格动态与科技情绪密切相关,Bitcoin与纳斯达克100指数呈现90%的相关性,表明人工智能驱动的收益和股票风险偏好可能溢出到加密货币流动中。
• Deribit主导衍生品领域,拥有约45亿美元的看涨期权和34亿美元的看跌期权,约占总市场的四分之三,其次是OKX和CME作为次要场所。
• 看跌期权在结构上显得有韧性,如果BTC在周五保持在70,000美元以下,相当大一部分看涨押注将毫无价值地到期,突显出在重新回调的情况下偏向下行保护。
• 分析师指出,跨行权价的未平仓合约分布表明在60,000美元至75,000美元附近存在潜在的尾部风险对冲,有三种可能的到期结果按价格区间划分(65,000美元至69,000美元、69,000美元至71,000美元、71,000美元至74,000美元)。

提及的股票代码: $BTC, $NVDA

情绪: 中性

价格影响: 中性。该设置指向几种潜在的到期结果,而不是明确的方向性优势,有待周五的结算。

交易想法(非财务建议): 持有。鉴于信号混杂且依赖于周五到期,在价格走势明确风险平衡之前,谨慎立场仍然是明智的。

市场背景: 加密货币复合体继续吸收来自股票的气候驱动走势,特别是在人工智能驱动的增长和大盘科技股业绩推动风险情绪的情况下。BTC与纳斯达克之间的联系表明,短期内流动性和情绪可能取决于科技股收益和宏观发展。

为何重要

主要期权到期的临近为BTC的价格路径增添了一层概率动态。如果周五的结算将风险回报平衡倾向于看跌期权,即使本周晚些时候更广泛的宏观背景有所改善,下行压力也可能重新出现。相反,如果决定性地反弹回70,000美元中段,可能会释放新的上涨潜力,因为对冲解除,看涨押注重新确立自己。这种相互作用对于押注短期波动性的交易员、管理伽马敞口的做市商以及关注跨资产类别风险平价动态的投资者都很重要。

除了技术设置之外,Nvidia收益对风险偏好的影响不容小觑。该公司在收盘后发布的业绩与人工智能行业更广泛的盈利轨迹和利润率相交,这一直是科技股前瞻性信心的关键驱动力。强劲的人工智能叙事往往会提振包括加密货币在内的风险资产的流动性,而令人失望的指引可能会加深对BTC和相关代币构成压力的避险举措。这种跨资产反馈循环有助于解释为什么BTC-iShares纳斯达克关系对于评估近期催化剂的交易员来说仍然是一个有意义的视角。

在背景中,衍生品结构揭示了市场参与者的谨慎立场。最大的看跌敞口份额位于当前价格以下,而在较高行权价仍存在大量上行对冲。这种构成意味着,即使现货价格走高,衍生品账簿的一部分仍处于抑制过度乐观的位置,反映出在交易员等待周五最终结果时的务实风险管理方法。

接下来关注什么

• 周五BTC期权到期结果按价格区间划分(65,000美元至69,000美元;69,000美元至71,000美元;71,000美元至74,000美元)以及看跌期权与看涨期权之间的净倾向。
• Deribit未平仓合约的变化以及结算后OKX和CME之间市场份额的任何重新分配。
• Nvidia收益发布以及可能改变人工智能驱动风险情绪的任何修订指引。
• BTC在60,000美元和75,000美元水平附近的价格走势,以及当前期权结构所暗示的上下限的任何验证。

来源与验证

• Bitcoin价格走势以及八日高点,在62,500美元附近形成双底,市场正在消化即将到来的到期。
• Deribit的市场份额以及45亿美元看涨期权和34亿美元看跌期权的细分。
• OKX和CME衍生品交易量:约6.1亿美元看涨期权/3.85亿美元看跌期权(OKX)和2.55亿美元看涨期权/2.87亿美元看跌期权(CME)。
• Nvidia的收益结果及其对人工智能相关成长股风险偏好的潜在影响。
• 观察到的Bitcoin与纳斯达克100指数之间90%的相关性,说明了科技主导的情绪联系。

Bitcoin期权到期考验多头,人工智能驱动的情绪影响风险资产

Bitcoin (CRYPTO: BTC) 在交易员为可能成为风险资产决定性的一周做准备时升至八日峰值。62,500美元区域附近的双底提供了技术立足点,但该资产仍较一个月前的水平低约21%,突显出多头在周五105亿美元期权到期前面临的艰难攀升。该事件不仅仅是头条风险;它是一个流动性和风险管理拐点,可以塑造BTC的近期轨迹。Deribit仍然是主导场所,以约45亿美元的看涨期权和34亿美元的看跌期权控制着约四分之三的市场,而OKX和CME在整体交易量中占据有意义但较小的角色。市场正在权衡潜在反弹的诱惑与宏观线索和科技行业表现驱动的进一步波动概率。

衍生品格局揭示了一种微妙的立场:尽管看跌期权在结构上似乎处于有利位置以吸收看跌冲击,但BTC在2月份跌破75,000美元使相当大一部分中性至看涨头寸感到不安。数据显示,如果BTC在周五保持在70,000美元以下,Deribit约88%的看涨期权将毫无价值地到期,这一统计数据突显了到期合约中包含的风险溢价。即使在剔除极端多腿策略(通常用于追逐更高行权价)之后,剩余押注中约37%位于75,000美元以下,这意味着需要强劲反弹才能在到期前将平衡倾向于多头。

更大市场的权力平衡取决于更广泛的科技叙事。最近的相关性表明,至少在短期内,随着纳斯达克的走势,BTC往往会跟随。Nvidia (EXCHANGE: NVDA) 作为人工智能驱动需求和企业利润率的代表显得尤为重要;其收盘后的收益结果可能会倾斜风险偏好,并为股票和加密货币注入进一步的波动性。虽然Bitcoin的路径对科技驱动的风险偏好/风险规避周期保持敏感,但当前设置强调,需要采取决定性举措才能克服累积的基于期权的对冲,并迎来新的上涨轨迹。

从当前价格轨迹中出现三种合理的到期结果。如果BTC在65,000美元至69,000美元之间交易,看跌期权的优势约为11.5亿美元。在69,001美元至71,000美元的区间内,看跌期权仍将主导约8.45亿美元。如果BTC在本周收于71,001美元至74,000美元之间,需求似乎偏向看跌期权,净敞口约为4.7亿美元。综合来看,数据指向一个情景,即需要超越当前价格的持续反弹才能改变叙事,即使对冲结构为反向押注提供了护栏。期权账簿的动态性质意味着,随着周五结算的临近,交易员应保持警惕,关注主要场所未平仓合约的变化。

加密货币与传统市场之间的相互作用仍然是这一时期的决定性特征。虽然BTC可以在较长时间内与股票分道扬镳,但近期联系——特别是通过科技股收益和人工智能情绪——继续在该领域印记波动性和流动性条件。随着到期临近,市场参与者不仅会关注价格水平,还会关注Deribit、OKX和CME中对冲的演变,以确定未来几天BTC的可能路径。

本文最初发表为Bitcoin's $10.5B Options Expiry Could End Bear Market – Here's How,来源于Crypto Breaking News——您值得信赖的加密货币新闻、Bitcoin新闻和区块链更新来源。