RealFi 以及 2026 年主要参与者的预期展望

RealFi 是区块链的新分支,将现实世界的金融资产代币化,正迅速从实验性基础设施阶段转变为全球金融的主要支柱。BlackRock、JPMorgan Chase 和 Goldman Sachs 等大型机构投资者已增加其代币化计划,分析师认为他们转向基于区块链的金融市场是结构性的,预计将在 2026 年加速发展。

Real-Fi 转型,也称为现实世界金融,描述了能够支持传统资产的区块链平台,包括债券、私人信贷、房地产、商品和国库基金,并将它们视为可编程的数字代币。这些代币用作在区块链上执行的真实所有权权利的代表,允许更快的结算、部分所有权以及跨全球边界的轻松访问,无需传统中介机构的干预。

行业最新数据显示,即使在加密货币大幅下跌期间,代币化的现实资产仍在增长,这突显了 RealFi 作为机构驱动行业的实力。数据显示,在不到一个月的时间里,代币化的现实世界资产增长了超过 13%,尽管加密货币的整体市值大幅下降,这表明机构对创造收益的数字金融工具仍有持续需求。

与此同时,预测到 2026 年,由于从试点计划加速转向全面金融基础设施,代币化资产市场的价值可能已经超过 4,000 亿美元。

BlackRock 的代币化推动标志着机构承诺

RealFi 日益重要的最佳标志可能是全球最大资产管理公司 BlackRock 的激进增长。其代币化国库基金 BUIDL 已成为行业中最强大的产品之一,击败竞争基金并证明基于区块链的金融产品可以吸引大量机构资本。

推出后不久,BlackRock 的数字流动性基金就筹集了超过 1 亿美元,并在短时间内获得了约 30% 的代币化国库基金市场份额。

代币化国库证券的快速发展尤为重要,因为政府债券被视为世界上最安全、最受欢迎的金融工具之一。通过在链上使用国库券,机构实际上正在区块链中重建传统金融基础设施。

这也是机构对区块链处理受监管金融资产能力信心增强的指标,这可能有助于在 2026 年加快 RealFi 的采用。

JPMorgan 和 Goldman Sachs 扩展区块链金融基础设施

虽然 BlackRock 的代币化基金也是资产管理的采用,但 JPMorgan 和 Goldman Sachs 等其他银行正在扩大基于区块链的基础设施的使用。

JPMorgan 已在其数字资产部门实施了区块链结算解决方案,允许在银行的机构客户之间快速转移代币。这些系统将消除过去可能需要数天的正常结算程序带来的延迟。

Goldman Sachs 也加快了其区块链整合计划,推出代币化债券和数字证券发行。这两家机构正在准备成为中介机构和基础设施提供商,在代币化资产成为金融资产新所有权形式的世界中发挥作用。

这一举措表明了更广泛的机构方法:传统金融不是与区块链竞争,而是将其作为业务不可或缺的一部分采用。

私人信贷成为增长最快的 RealFi 领域之一

根据 Reddit 数据,代币化私人信贷是 RealFi 增长最快的领域之一,链上价值已超过 130 亿美元。随着更多机构基金进入基于区块链的借贷市场,该价值仍在增长。

私人信贷是在正常银行机构之外发放的贷款,通常面向企业或机构借款人。传统上是大型投资者的专属领域,代币化允许部分参与和更广泛的访问。

Apollo Global 等大型投资公司、资产管理公司和区块链平台都在构建代币化借贷基础设施,并已显示出对私人信贷将成为基于区块链金融基础的乐观态度。

效率和收益是吸引力所在。代币化信贷的好处是可以实时交易、在智能合约中自动执行并可在国际上访问,从而降低运营成本并增强流动性。

区块链将意味着 RealFi 可以拥有财产并自动化金融逻辑,这使 RealFi 成为可能。代币化过程将实物或金融资产转换为区块链代币,可以细分、交换和使用自动规范进行编程。

研究人员指出,代币化增强了流动性、安全性和效率,因为资产可以在不需要传统中介机构帮助的情况下进行数字表示和交易。通过减少集中式中介机构的使用,RealFi 有潜力大幅降低费用并增加金融市场的访问。

稳定币和国库产品支撑 RealFi 早期增长

RealFi 的早期增长建立在稳定币和国库支持代币的引入之上。这些工具为传统金融资产和区块链基础设施的有效性带来一致性。

特别是通过国库支持的代币提供具有政府债券的创造收益数字资产。这些产品已传播到希望在不受加密货币波动影响的情况下接触区块链的机构。

代币化国库基金的扩张也表明区块链如何顺利融入当前金融系统,而不是完全颠覆它们。

Ethereum 和第二层网络成为关键 RealFi 基础设施

Ethereum 基金会的 Ethereum 生态系统和软件区块链网络已成为 RealFi 的关键基础设施,因为它们具有安全性、流动性以及开发者环境。

Ethereum 的智能合约功能使代币化资产能够自主且对结算、利息和合规做出反应。

基于 Ethereum 的第二层扩展网络也在推动这一进程,确保降低交易成本和提高性能,使机构采用更加可行。随着 RealFi 使用的增加,预计 Ethereum 和其他网络将成为全球金融基础设施的基础层。

虽然目前国库债券和私人信贷是 RealFi 的主要产品,但机构正在将代币化扩展到其他资产类别。房地产正在成为重要目标,代币化财产所有权是实现部分投资和全球访问的选项。

黄金和能源资产等商品代币化也在扩展,因为机构寻求基于区块链的交易系统。另一个前沿是股票,代币化股票交易可能促进 24 小时全球市场。

这些变化表明金融所有权结构和转移的更广泛变化。

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