RealFi 以及主要參與者在 2026 年的預期發展

realFi是區塊鏈的新興分支，它將現實世界的金融資產代幣化，正迅速從實驗性基礎設施階段邁向全球金融的重要支柱。貝萊德、摩根大通和高盛等大型機構投資者已加大代幣化力度，它們向基於區塊鏈的金融市場轉型已成為一種結構性趨勢，分析師認為這一趨勢將在2026年加速發展。

Real-Fi 轉變，也稱為真實世界金融，指的是能夠支持傳統資產（包括債券、私募信貸、房地產、大宗商品和國庫基金）的區塊鏈平台，並將它們視為可編程的數位代幣。這些代幣作為真實所有權的代表，在區塊鏈上執行，從而實現更快的結算、部分所有權以及無需傳統中介機構即可輕鬆跨境存取。

近期產業數據顯示，即使在加密貨幣市場大幅下跌的情況下，代幣化的現實資產仍在成長，凸顯了RealFi作為機構驅動型產業的實力。 數據 這表明，代幣化的現實世界資產在不到一個月的時間內增長了超過 13%，而加密貨幣的市值總體上卻大幅下降，這表明機構對能夠產生收益的數位金融工具仍然存在需求。

同時，它是 預測 由於試點計畫加速向全面金融基礎設施轉型，代幣化資產市場的未來價值到 2026 年可能已經超過 400 億美元。 

貝萊德積極推動代幣化，顯示其機構投資者已做出承諾

或許，RealFi 日益增長的重要性的最佳體現，莫過於全球最大資產管理公司貝萊德的快速發展。其代幣化國庫基金 BUIDL 已成為業界最具實力的產品之一，不僅擊敗了競爭對手，也證明了基於區塊鏈的金融產品能夠吸引大量機構資本。

貝萊德的數位流動性基金推出後不久便籌集了超過 100 億美元，並在短時間內佔據了代幣化國庫基金市場約 30% 的市場份額。

代幣化國債的快速發展尤其重要，因為政府公債被視為世界上最安全、最受歡迎的金融工具之一。透過使用鏈上國債，機構實際上是在區塊鏈上重建傳統的金融基礎設施。

這也顯示機構對區塊鏈處理受監管金融資產的能力越來越有信心，這可能有助於在 2026 年更快推廣 RealFi。

摩根大通和高盛擴大區塊鏈金融基礎設施

儘管貝萊德的代幣化基金也是資產管理領域的一種應用，但摩根大通和高盛等其他銀行正在擴大基於區塊鏈的基礎設施的使用。

摩根大通已在其數位資產部門部署了區塊鏈結算解決方案，實現了銀行機構客戶之間的快速代幣轉帳。此類系統將消除傳統結算流程中可能耗時數天的延遲。

高盛也加快了其區塊鏈整合計劃，推出了代幣化債券和數位證券。這兩家機構正致力於成為代幣化資產成為新型金融資產所有權形式的世界中的中間人和基礎設施提供者。

此舉顯示了一種更廣泛的製度性做法：傳統金融不再與區塊鏈競爭，而是將其作為自身業務不可或缺的一部分。

私人信貸成為房地產金融領域成長最快的細分市場之一

代幣化私人信貸是 RealFi 成長最快的領域之一，根據數據，其鏈上價值已超過 13 億美元。 Reddit 數據隨著越來越多的機構資金進入基於區塊鏈的借貸市場，其價值仍在不斷增長。 

私人信貸是指在正規銀行機構之外發放的貸款，通常是針對企業或機構借款人。傳統上，私人信貸是大型投資者的專屬領域，而代幣化則允許部分參與和更廣泛的管道獲取。

像 Apollo Global 這樣的大型投資公司、資產管理公司和區塊鏈平台都在建立代幣化借貸基礎設施，並且已經表現出樂觀態度，認為私人信貸將成為基於區塊鏈的金融的基礎。

效率和收益是其吸引力所在。代幣化信用的優點在於它可以即時交易，透過智慧合約自動執行，並且可以國際訪問，從而降低營運成本並提高流動性。

區塊鏈技術意味著 RealFi 可以擁有資產並實現金融邏輯自動化，這使得 RealFi 成為可能。代幣化過程將實體或金融資產轉化為區塊鏈代幣，這些代幣可以被細分、交換，並根據自動化規範進行程式設計。

研究人員指出，代幣化能夠提升流動性、安全性和效率，因為資產可以數位化表示，無需傳統中介機構即可進行交易。 RealFi可望透過減少對中心化中介機構的依賴，大幅降低金融市場的成本並擴大市場准入。

穩定幣和國庫產品是 RealFi 早期成長的基石

RealFi早期的成長主要得益於穩定幣和國庫支持的代幣的推出。這些工具為傳統金融資產帶來了穩定性，並提升了區塊鏈基礎設施的有效性。

以政府公債為載體的收益型數位資產，尤其是透過國債支持的代幣發行。這些產品已逐漸被希望投資區塊鏈但又不想承擔加密貨幣波動性的機構所接受。

代幣化國庫資金的擴張也表明，區塊鏈可以順利地融入當前的金融體系，而不是徹底顛覆它們。

以太坊和二層網路成為 RealFi 的關鍵基礎設施

以太坊基金會的以太坊生態系統和軟體區塊鏈網路憑藉其安全性、流動性以及開發者環境，已成為 RealFi 的關鍵基礎設施。

以太坊的智慧合約功能使代幣化資產能夠自主運作，從而對結算、利息和合規性做出反應。

此外，基於以太坊的二層擴容網路也為此提供了支持，這些網路能夠降低交易成本並提升效能，從而使機構用戶更容易採用 RealFi。隨著 RealFi 的普及，以太坊和其他網路預計將成為全球金融基礎設施的基礎層。

儘管目前國債和私募信貸是RealFi的主要產品，但機構正在將代幣化擴展到其他資產類別。房地產正成為一個重要的目標，而代幣化的房地產所有權則提供了一種選擇，使全球投資者都能進行部分投資並參與其中。

隨著各機構尋求基於區塊鏈的交易系統，黃金和能源資產等大宗商品代幣化也迅速發展。股票是另一個前沿領域，代幣化股票交易有望促進全天候全球市場的運作。

這些變化表明金融所有權的結構和轉移正在發生更廣泛的變化。