四家华尔街公司在Circle Internet (CRCL)第四季度强劲业绩后上调目标价

重点摘要

• Circle Internet (CRCL) 股价盘中触及90美元后稳定在87美元附近,延续周三财报后约30%的涨势
• 2025年第四季度每股收益达到0.43美元,超越分析师预期的0.35美元;总收入为7.7亿美元,年增长率达77%
• Bernstein维持跑赢大盘评级,目标价为190美元,形容该表现为"与加密货币明显分化"
• Mizuho将目标价从77美元上调至90美元,同时维持中性立场,指出利率下调可能构成挑战
• William Blair和Clear Street均发布正面评估;Clear Street将目标价从85美元上调至92美元

Circle Internet Group股价周四短暂突破90美元关口后稳定在87美元附近。

Circle Internet Group, CRCL

此走势延续了周三因强劲第四季度财报而触发的约30%涨幅的势头。

第四季度表现

Circle在2025年第四季度每股收益为0.43美元,较华尔街预期的0.35美元高出约23%。公司创造了7.7亿美元的收入,较去年同期增长77%。

强劲的季度表现引发了多个华尔街研究团队的回应,各自对该股走势提供了不同的观点。

Bernstein重申其跑赢大盘立场,同时维持190美元的目标价。该公司将本季度描述为"与加密货币明显分化",强调了交易收入的提升以及源自Circle在Canton网络上超级验证者地位的区块链奖励扩张。

Bernstein强调的一个显著指标:直接存储在Circle平台上的USDC在第四季度增至总流通量的17%,高于上季度的14%。

公司指引显示预期USDC流通量将以40%的复合年增长率增长,补充收入流可能在2026年达到1.7亿美元,而2025年为1.1亿美元。

分析师展望不一

Mizuho的Dan Dolev和Alexander Jenkins将目标价从77美元上调至90美元,同时维持中性评级。

他们强调Polymarket等预测市场是"可见的、规模化的USDC使用案例",推动了大量交易活动,增强了收入流和储备持有。公司管理层将Polymarket确定为近期USDC扩张的重要因素。

Mizuho还提到"代理AI"——使用互联网原生货币的自主软件系统——作为USDC采用的潜在长期催化剂,尽管目前交易量仍然很小。

然而,该公司警告称,预期的利率下降构成风险。储备收入仍占Circle收入流的大部分,这意味着任何利率下降都会对该部分产生负面影响。

华尔街的其他观点

William Blair维持其跑赢大盘评级,并建议长期投资者应考虑建立头寸。

该公司认为USDC有望成为领先的商业导向稳定币,得到完全法币支持、监管合规和网络效应的支持。William Blair提到约20万亿美元的跨境B2B支付市场是长期可触及的机会,同时承认对完全市场渗透的可见性有限。

华尔街共识预测Circle在当前财年的收入将增长62%。

Clear Street将目标价从85美元上调至92美元,同时维持持有评级,指出"强劲"季度报告后基本面得到加强。

Circle目前交易价格约为81.88美元,市值为144.5亿美元,尽管股价在过去六个月期间仍下跌约51%。

根据InvestingPro数据,该公司资产负债表上的现金多于债务。

Bernstein确定Circle的Arc产品、Circle支付网络以及新兴的代理支付能力是进入2026年产品开发的关键领域。

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