Morgan Stanley 全面进军比特币模式:托管、收益、借贷及华尔街9万亿美元权力布局

分析师将此描述为数字资产机构采用的决定性时刻,Morgan Stanley 公布了其比特币策略的雄心勃勃扩展计划,标志着从提供间接加密货币敞口转向建立全面的内部数字资产基础设施。

该公告于2026年2月26日在拉斯维加斯举行的企业比特币会议上发布,会议由 Strategy 首席执行官 Phong Le 主持。Morgan Stanley 数字资产策略主管 Amy Oldenburg 在活动上发言时确认,该公司"绝对"打算提供原生比特币托管、交易和借贷服务。

对于一家管理着近9万亿美元资产的金融机构而言,这一声明不仅仅是渐进式扩张。它标志着华尔街最大公司之一打算如何将数字资产整合到其长期金融架构中的结构性转变。

来源: X(前身为 Twitter)

从间接敞口到全方位服务基础设施

Morgan Stanley 参与数字资产市场已有数年,主要通过为客户提供比特币基金和交易所交易产品的访问权限。这些工具使高净值个人和机构投资者能够获得敞口,而无需直接持有加密货币。

新概述的路线图超越了该模式。

该公司不再仅仅依赖第三方服务提供商,而是追求高管所描述的垂直整合专有系统。通过建立自己的托管和交易技术栈,Morgan Stanley 旨在维持运营控制权、降低交易对手风险,并提供符合传统银行标准的无缝体验。

行业观察人士表示,"租用"基础设施与内部开发之间的区别至关重要。原生托管需要直接监督私钥管理、网络安全架构、监管合规系统和机构报告框架。

这一转变反映出人们越来越相信比特币不是临时资产类别,而是全球金融市场的永久组成部分。

内部托管作为竞争差异化因素

托管仍然是机构采用加密货币的最重要支柱之一。

对于大型投资者而言,资产安全和监管合规是不容谈判的。通过开发专有托管能力,Morgan Stanley 旨在为客户提供与其传统财富管理服务相关的相同可靠性和信任。

虽然 JPMorgan Chase 和 Goldman Sachs 等竞争对手已经探索了数字资产服务,但许多公司依赖第三方子托管人或外部技术提供商。

Morgan Stanley 的策略强调对其基础设施的完全控制。高管们相信,内部化托管可减少交易对手敞口并增强机构信誉。

对于不愿在加密货币原生交易所存储资产的投资者而言,受监管的银行托管可能提供额外的保障层。

E Trade 整合和基础设施推出

路线图的一个主要组成部分涉及通过 E*Trade 扩大数字资产访问权限,Morgan Stanley 于2020年收购了该公司。

预计在2026年上半年,E*Trade 用户将能够买卖比特币、以太坊和 Solana。最初,该服务将与数字资产基础设施提供商 Zerohash 合作运营。

然而,高管们表示这种安排是过渡性的。长期目标是在年内迁移到完全原生的托管和交易解决方案。

通过将加密货币功能整合到 E*Trade 的零售平台中,Morgan Stanley 定位自己以捕获目前存在于传统银行渠道之外的数字资产财富的重要份额。

估计显示,数十亿美元的加密货币持有量仍然是自我托管或存储在专业交易所。将这些资产引入受监管的银行平台可以扩大费用收入和客户参与度。

收益和借贷:谨慎探索

除了托管和交易之外,Morgan Stanley 正在探索比特币支持的借贷和收益生成服务。

Oldenburg 将这些产品描述为该公司数字资产路线图的自然延伸。虽然仍处于探索阶段,但该举措反映了机构对在不清算基础头寸的情况下从数字持有中产生回报的兴趣日益增长。

比特币支持的借贷将允许客户以其持有量为抵押借款,在维持市场敞口的同时获得流动性。与此同时,收益产品可以提供与数字资产活动相关的结构化收入生成机会。

该银行正在谨慎地处理这些发展。

2022年加密货币信贷危机的教训继续影响机构风险框架,该危机见证了借贷平台中几个备受瞩目的崩溃。Morgan Stanley 正在评估资本要求、流动性缓冲和监管义务,以确保任何借贷服务都符合严格的银行标准。

分析师指出,合规对接将决定推出速度。

机构承诺加深

Morgan Stanley 的数字资产策略得到几项近期发展的支持。

该公司已为比特币、以太坊和 Solana 相关投资产品提交了 S-1 注册声明,标志着对多元化加密货币敞口的持续承诺。

此外,该银行建议客户将其投资组合的2%至4%分配给数字资产,反映出对长期采用的谨慎但肯定的立场。

Oldenburg 还强调了该银行的全球足迹,指出在加密货币采用率排名前20的国家中有17个国家开展业务。这种国际存在增加了开发可扩展的跨境托管基础设施的必要性。

监管环境

Morgan Stanley 的扩张与美国不断变化的监管格局相吻合。

包括证券交易委员会在内的监管机构越来越多地明确了数字资产托管和交易所交易产品的框架。虽然监管仍然严格,但对于大型金融机构而言,环境变得更加可导航。

机构参与者通常会在向新兴资产类别投入大量资源之前等待监管信号。Morgan Stanley 决定建立内部基础设施表明对不断发展的合规途径充满信心。

分析师预测,其他华尔街公司可能会加速自己的数字资产举措以作为回应。

潜在的基础设施竞赛

该银行的路线图可能引发行业观察人士所说的"华尔街基础设施竞赛"。

随着越来越多的机构认识到外包加密技术的局限性,专有开发可能成为竞争必需品。对托管和交易系统的控制使银行能够提供更复杂的产品,包括链上结算、代币化资产管理和数字抵押品服务。

垂直整合最终可能将市场领导者与仅依赖合作伙伴关系的机构区分开来。

对 Morgan Stanley 而言,该策略代表着防御和进攻性定位。

对比特币采用的影响

比特币的机构化在过去十年中稳步推进。早期的怀疑已让位于谨慎的整合,现在转向结构化的基础设施发展。

当一家监管数万亿客户资产的金融机构致力于原生比特币服务时,它强化了数字资产已经成熟超越实验状态的叙述。

机构托管和交易框架可以降低养老基金、捐赠基金和企业财务的进入壁垒。更广泛的参与可能会影响流动性、波动性模式和整体市场韧性。

然而,分析师警告说,执行将决定影响。技术部署、监管批准和客户入职流程必须协调一致,才能使策略转化为切实的增长。

风险考虑

尽管机构参与不断增加,加密货币市场仍然波动。

比特币的价格历史包括受宏观经济条件、监管发展和技术事件影响的重大波动。投资者在增加敞口之前必须仔细评估风险承受能力。

财务顾问强调,数字资产配置应该是多元化投资组合策略的一部分,而不是集中押注。

结论

Morgan Stanley 扩展的比特币路线图代表着传统金融与数字资产之间关系的有意义演变。

通过计划提供原生托管、交易和借贷服务,该公司标志着长期承诺而非实验性参与。此举使 Morgan Stanley 能够直接在数字资产基础设施中竞争,同时增强机构对比特币在现代金融中作用的信心。

随着监管清晰度提高和客户需求持续存在,加密货币采用的下一阶段可能不是由投机定义,而是由既定金融机构内的结构化整合定义。

hokanews.com – 不只是加密新闻。这是加密文化。

作者 @Erlin
Erlin 是一位经验丰富的加密作家,热衷于探索区块链技术与金融市场的交集。她定期提供有关数字货币领域最新趋势和创新的见解。
 
 在 Google News 上查看其他新闻和文章

免责声明:

hokanews 上发布的文章旨在提供有关各种主题的最新信息,包括加密货币和技术新闻。我们网站上的内容不作为购买、出售或投资任何资产的邀请。我们鼓励读者在做出任何投资或财务决策之前进行自己的研究和评估。
hokanews 对因使用本网站提供的信息而可能产生的任何损失或损害不承担责任。投资决策应基于全面的研究和合格财务顾问的建议。HokaNews 上的信息可能会在不另行通知的情况下更改,我们不保证所发布内容的准确性或完整性。