摩根士丹利准备推出比特币借贷和利息产品

该更新于2026年2月25日发布,当时该银行数字资产策略主管Amy Oldenburg表示,此举"绝对"是长期路线图的一部分。

在拉斯维加斯举行的企业比特币会议上发言时,Oldenburg表示这些服务正处于早期探索阶段。不过,她明确表示,针对比特币的借贷和持仓收益生成在内部被视为该银行更广泛加密货币野心的自然延伸。

多阶段加密货币建设

该银行的策略遵循结构化的多阶段推出计划,旨在逐步将数字资产整合到其传统经纪生态系统中。

第一阶段已于2026年初启动,专注于主要加密货币的直接现货交易,包括比特币、以太坊和Solana。这些服务通过与加密货币基础设施提供商ZeroHash的合作,正在通过E*TRADE平台向数百万零售客户推出。

第二阶段预计在2026年中期进行,重点是建设原生托管基础设施和专有交易所系统。目标是实现机构级可靠性,同时减少对第三方提供商的依赖。通过开发内部托管和交易系统,摩根士丹利旨在加强运营控制并强化监管合规。

只有在建立托管之后,第三阶段才会成为焦点——将比特币借贷和收益产品直接整合到经纪账户中。这将使客户能够以其BTC持仓作为抵押借款,或在不将资产转移出平台的情况下赚取利息。

为何现在推出比特币借贷?

Oldenburg指出,链上信贷市场和去中心化金融借贷的增长势头是一个意外的催化剂。据报道,基于DeFi的借贷和收益策略的加速发展,加强了关于传统金融机构如何在不妥协合规标准的情况下参与的内部讨论。

管理着近9万亿美元的客户资产,摩根士丹利看到了将目前存放在外部平台上的加密货币持仓重新纳入其监管之下的重大机会。该策略反映了大型银行为获取历史上流向加密货币原生公司的收入流而做出的更广泛努力。

投资组合定位和ETF

尽管野心不断扩大,该银行仍继续建议保持适度。目前的指引建议客户将比特币敞口限制在投资组合总配置的2%至4%之间,强化了将BTC视为卫星仓位而非核心持仓的观点。

除了直接交易和潜在的借贷业务外,摩根士丹利还进军了受监管的投资工具领域。2026年1月初,该公司申请了现货比特币、以太坊和Solana交易所交易基金,旨在为数字资产敞口提供合规、熟悉的结构。

前路展望

如果按计划执行,增加借贷和收益服务将标志着摩根士丹利这样规模的华尔街机构的重大转变。通过将交易、托管、ETF产品以及最终的信贷和收益解决方案整合在一个体系下,该银行正在定位自己,以直接与加密货币原生平台和其他进入该领域的传统金融巨头竞争。

虽然时间表仍不确定,借贷产品仍在开发中,但方向很明确:比特币正在更深入地融入主流经纪基础设施,而摩根士丹利打算全面参与这一演变。

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