摩根大通多元化回报美国中型股票ETF（JPME）于2016年5月11日首次亮相，为投资者提供了市场中风格箱 - 中型股混合类别的广泛曝光。
什么是智能贝塔ETF？
基于市值加权指数的产品，这些策略旨在反映特定市场板块或整体市场，传统上一直主导着ETF行业。
市值加权指数提供了一种低成本、便捷且透明的方式来复制市场回报，对于相信市场效率的投资者来说是一个不错的选择。
但是，有些投资者更愿意投资于智能贝塔基金；这些基金追踪非市值加权策略，对于那些倾向于选择优质股票以击败市场的投资者来说是一个强有力的选择。
基于特定基本特征或其组合，这些指数尝试挑选具有更好风险回报表现机会的股票。
等权重（这是最简单的选择之一）、基本面加权以及波动率/动量基础加权等方法都是在这一领域向投资者提供的选择，但并非所有方法都能带来卓越的回报。
基金发起人和指数
该基金由摩根大通管理，已经积累了超过3.7298亿美元的资产，使其成为风格箱 - 中型股混合类别中规模中等的ETF之一。JPME在扣除费用和开支前，寻求匹配罗素中型股多元化因子指数的表现。
摩根大通多元化因子美国中型股指数采用基于规则的方法，将基于风险的投资组合构建与多因子证券选择相结合，包括价值、质量和动量因子。
成本和其他费用
投资者还应关注ETF的费用率。假设所有其他指标保持不变，低成本产品将比高成本产品产生更好的结果。
JPME的年度运营费用为0.24%，这使其与该领域的大多数同类产品相当。
该基金的12个月滚动股息收益率为1.87%。
行业曝光和主要持股
ETF提供多元化曝光，从而最小化单一股票风险，但在投资前深入了解基金的持股仍然很重要。大多数ETF都是非常透明的产品，许多每天都会披露其持股情况。
对于JPME，它在工业部门的配置最重 - 约占投资组合的12% - 而医疗保健和必需消费品构成了前三名。
查看个别持股，Tapestry Inc Common (TPR)约占总资产的0.55%，其次是Ciena Corp Common Stock (CIEN)和Lumentum Holdings Inc (LITE)。
前10大持股约占管理资产总额的4.96%。
表现和风险
年初至今，摩根大通多元化回报美国中型股票ETF已增长约6.41%，过去12个月（截至2025年1月9日）上涨约7.16%。JPME在过去52周期间的交易区间为89.28美元至110.92美元。
JPME在过去三年期间的贝塔系数为0.93，标准差为16.09%。拥有约361个持股，它有效地分散了公司特定风险。
替代选择
摩根大通多元化回报美国中型股票ETF对于寻求超越市场风格箱 - 中型股混合板块的投资者来说是一个合理的选择。然而，该领域还有其他ETF可供投资者考虑。
先锋中型股ETF(VO)追踪CRSP美国中型股指数，而iShares核心标普中型股ETF(IJH)追踪标普中型股400指数。先锋中型股ETF拥有874.1亿美元资产，iShares核心标普中型股ETF拥有997亿美元。VO的费用率为0.04%，IJH为0.05%。
寻找更便宜且风险更低选择的投资者应考虑传统的市值加权ETF，这些ETF旨在匹配风格箱 - 中型股混合类别的回报。
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来源：https://www.fxstreet.com/news/is-jpmorgan-diversified-return-us-mid-cap-equity-etf-jpme-a-strong-etf-right-now-202509011202
