- XAU/USD 上涨 0.87% 至 $3,476，美国市场交投清淡推动金价向创纪录水平迈进。
- 尽管通胀率顽固地高于目标，按年计算达 2.9%，交易员仍预计 9 月份美联储降息的可能性为 85%。
- 美联储独立性的质疑和关税不确定性提升了避险吸引力，非农就业数据现在成为焦点。
周一，由于美国市场因劳动节而交投清淡，黄金价格上涨至 $3,450 以上，并可能挑战 $3,500 的纪录高位。关于美联储（Fed）独立性的担忧以及贸易战的持续不确定性使美元保持低迷，并增加了向贵金属领域的资金流动。在撰写本文时，XAU/USD 交易价格为 $3,476，上涨超过 0.87%。
在美元低迷的环境下，黄金向 $3,500 的创纪录高位攀升
上周，通胀数据显示价格按年计算上涨近 3%，高于美联储 2% 的目标。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔会议上强调了劳动力市场的疲软，使就业数据成为焦点，而交易员则忽视了核心个人消费支出价格指数的发布。
7 月份核心个人消费支出按年计算上涨 2.9%，符合预期，表明通缩进程远未恢复。尽管通胀率仍高于目标，但由于劳动力市场疲软，降息预期仍然存在。根据 Prime Market Terminal 利率概率工具，美联储 9 月降息的可能性仍然很高，概率为 85%。
与此同时，黄金交易员密切关注非农就业数据（NFP）的发布以及美国总统唐纳德·特朗普解雇美联储理事丽莎·库克的进一步发展。
XAU/USD 继续上涨，因为市场参与者认为白宫的回应可能会削弱美联储的独立性，导致对货币政策稳定性的担忧。此外，美国上诉法院裁定大多数关税非法的决定将使市场保持不确定性，并提高黄金的吸引力。
每日市场动向摘要：在美国经济数据密集发布前夕，黄金恢复上升趋势
- 美国国债收益率持平，10 年期国债收益率为 4.232%。美国实际收益率——由名义收益率减去通胀预期计算得出——在撰写本文时保持不变，为 1.822%。
- 美元指数（DXY），追踪美元对一篮子六种货币的表现，下跌 0.14% 至 97.71。
- 特朗普试图罢免美联储理事丽莎·库克的法庭听证会周五结束，但未作出决定。法官贾·科布要求库克的法律团队提交更多简报，将最早可能的决定推迟到周二。
- 周末，旧金山联储主席玛丽·戴利写道，"很快就是重新调整政策以更好地匹配我们经济的时候了"，她加入了由美联储理事沃勒和鲍曼领导的鸽派阵营。她补充说，关税将引发"一次性"的通胀上升，而劳动力市场疲软的迹象证明有必要放松政策。
技术展望：黄金价格有望在短期内挑战 $3,500
周一，黄金的上升趋势恢复，黄金触及两个月高点 $3,489，随后回落至 $3,476。尽管相对强弱指数（RSI）接近 70 的阈值，但当前趋势强度表明，最显著的超买条件预计会更接近 80 水平。
在当前条件下，如果买入势头持续，黄金可能会上涨至 $3,500 以上。一旦突破，下一个阻力位在 $3,550 和 $3,600。相反，如果 XAU/USD 跌破 6 月 16 日的高点 $3,452（现在作为支撑位），它可能会向 7 月 23 日的高点 $3,438 移动。进一步下跌可能会使价格降至 $3,400。
黄金常见问题
黄金在人类历史中扮演了关键角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和用于珠宝外，这种贵金属被广泛视为避险资产，意味着它在动荡时期被认为是一种良好的投资。黄金也被广泛视为对抗通胀和货币贬值的对冲工具，因为它不依赖于任何特定的发行者或政府。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持其货币，中央银行倾向于多样化其储备并购买黄金，以提高经济和货币的感知实力。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，2022 年中央银行向其储备中增加了 1,136 吨黄金，价值约 700 亿美元。这是自记录开始以来的最高年度购买量。来自中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加其黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈反向相关，这两者都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期多样化其资产。黄金也与风险资产呈反向相关。股市的上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于这种贵金属。
黄金价格可能因各种因素而波动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会因其避险地位而迅速使黄金价格上升。作为一种无收益资产，黄金往往随着利率降低而上涨，而较高的资金成本通常会压低这种黄金。不过，大多数走势取决于美元（USD）的表现，因为该资产以美元计价（XAU/USD）。强势美元往往会使黄金价格受到控制，而疲软的美元则可能推高黄金价格。
来源：https://www.fxstreet.com/news/gold-surges-past-3-450-as-traders-eye-fed-independence-nfps-202509011852
