Lighter新策略系统首次重大测试：处理5000万美元ARC永续合约交易量

2月26日,去中心化加密货币交易所Lighter宣布,其升级后的流动性池系统成功抵御了价值5000万美元的ARC永续多头挤压企图。

这发生在大约600名交易者逆转了一名巨鲸的仓位之后,导致其损失820万美元,这一事件考验了Lighter新推出的LLP策略,将流动性提供者的下行风险限制在仅7.5万美元。

LLP策略面临首次压力事件

在2月17日于X平台发布的帖文中,Lighter宣布对其LLP基础设施进行更改,将流动性分拆为针对不同市场类型(包括RWA)的独立策略。风险、清算和自动去杠杆化现在在策略层面处理,而非整个资金池。

该结构在2月26日面临了平台所称的"首次实战测试"。据Lighter称,一名交易者在数天内建立了大量ARC永续多头仓位,约600名其他交易者和做市商持有空头方,将总未平仓合约推至5000万美元。

ARC永续交易被分配给策略#7,这是一个高风险策略,配置了约7.5万USDC。Lighter表示,这意味着如果发生自动去杠杆化,只有该部分LLP存款会面临风险。

2月26日下午6点左右(东部时间),随着ARC价格下跌,大额多头仓位首先在订单簿上以约200万美元被清算。Lighter表示,LLP最初在该仓位上盈利,但进一步下跌耗尽了策略#7,在0.071123触发了另一次ADL。最终,巨鲸损失约820万美元,LLP损失其上限配置的7.5万美元,而持有仓位的空头交易者获利。

ARC价格崩盘

平仓在ARC价格图表上留下了明显的痕迹,CoinGecko的数据显示,该代币在2月27日凌晨经历了闪崩,从约0.031美元跌至0.025美元,之后回升至0.0348美元。

截至撰稿时,为Ryzome代理AI"应用商店"提供动力的ARC在24小时内下跌超过9%,七天内下跌近59%。该代币在过去两周内也损失了超过63%的价值,并在30天内下跌42%。目前较2025年1月的历史高点0.62美元低95%,过去一年价格下跌近88%。

这种动荡与加密货币评论员Simon Dedic的观察相符,他指出ARC的价值在一夜之间下跌了约80%,交易量接近4亿美元,几乎是其完全稀释估值的十倍。

Dedic指出,在暴跌之前,尽管市场疲软,该代币一直"大幅跑赢大盘",甚至暗示它"受到严重操纵"。

Dedic提出的担忧与更广泛的行业关于市场诚信的辩论相呼应。就在上个月,Base联合创始人Jesse Pollak拒绝了幕后操纵的说法,表示他的团队不会协调或部署资金来影响价格,因为市场"应该是自由、开放和公平的"。

本文《Lighter新策略系统首次重大考验:处理5000万美元ARC永续交易量》首发于CryptoPotato。